财务表现 - 2024年上半年公司实现收入31.10亿元，同比增长10.48% [3] - 归母净利润2.09亿元，同比下降12.64% [3] - 扣非净利润2.07亿元，同比下降1.24% [3] - 综合毛利率22.67%，同比增长0.95个百分点 [3] - Q2收入18.19亿元，同比增长17.61%，环比增长40.89% [3] - Q2归母净利润1.31亿元，同比下降3.99%，环比增长69.53% [3] - Q2扣非净利润1.33亿元，同比增长1.04%，环比增长82.03% [4] 业务板块 - 数据和接入板块上半年营收近15亿元，同比增长21.20%，收入占比提升4.24个百分点 [3] - 数据和接入板块毛利率12.83%，同比增长1.58个百分点 [3] - 相干模块每年发货几万只，主要供应国内客户 [7] 研发与费用 - 上半年研发费用同比增长10% [4] - 销售费用和管理费用增长大幅低于收入增长幅度 [4] - 财务费用主要受汇兑损益影响，上半年汇兑损益184万元，同比下降约4000万元 [3] 产能与库存 - 新产业园5月搬迁，产能未完全释放 [3] - 上半年存货29.87亿元，同比大幅增加 [4] - Q2经营现金流转正，同比增长4.08% [4] - 预计Q3-Q4产能会有明显释放 [4] - 新产业园一期开发120亩地，剩余80亩正在做二期规划 [6] 技术与产品 - LPO技术已获得部分客户订单 [4] - LRO技术送样测试顺利 [4] - 硅光技术积累较久，100G相干产品已有硅光产品发货 [5] - 400G硅光产品与多个客户联合开发 [5] - 自研高端光芯片已开始小批量商用 [5] - 800G产品在国内和海外均有出货 [7] 市场需求 - 设备商需求持平，互联网厂商需求受AI驱动增长较大 [4] - 400G和800G光模块需求旺盛，供应紧张 [5] - 国内互联网AI应用尚未驱动DCI增长 [6] 未来展望 - 预计Q3-Q4收入和利润将有所增长 [4] - 7月产能明显爬坡，8月持续上行 [7] - Q3-Q4全力冲刺，收入和利润端将有所体现 [7]