财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售收入为1.823亿美元，较2021年第一季度增长55% [23] - 第一季度净利润为2700万美元，每股收益0.09美元 调整后净利润为创纪录的3340万美元，每股收益0.11美元，超过分析师0.10美元的共识 [7] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润为8030万美元，利润率为44% [7] - 第一季度经营活动产生的自由现金流为960万美元，受2790万美元营运资本负向变动和税款支付时间影响 [24] - 第一季度末，公司持有1.1亿美元现金及现金等价物，总流动性为1.5亿美元，其中包括2亿美元循环信贷额度中未提取的4000万美元 [27] - 公司总净债务为9600万美元，债务杠杆率非常低 [27] - 第一季度衍生品损失为420万美元，其中350万美元为未实现损失 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度黄金产量为6.7万盎司，同比增长93% 白银产量为170万盎司，同比下降13% [9] - Lindero矿（阿根廷）：第一季度黄金产量连续第二个季度超过3万盎司，同比增长35% 黄金综合维持成本为每盎司1,038美元 [11][14] - Yaramoko矿（西非）：第一季度黄金产量为2.8万盎司，超出计划2% 黄金综合维持成本为每盎司1,147美元，低于指导范围下限 [11][17] - San Jose矿（墨西哥）：第一季度白银和黄金产量同比下降，符合矿产储量估算 白银综合维持成本为每盎司15美元 [11][15] - Caylloma矿（秘鲁）：第一季度白银产量同比增长17%，铅产量同比增长12% 白银综合维持成本为每盎司17.80美元 [11][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度销售构成：黄金占71%，白银占19%，副产品铅和锌占10% [10] - 拉丁美洲运营：三座在产矿山第一季度表现稳健，尽管1月份所有矿山均出现较高的新冠疫情缺勤率，但成本均控制在指导范围内 [13] - 西非运营：Yaramoko矿生产符合指导 塞盖拉项目进展顺利 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有400万盎司黄金当量的矿产储量，生产分布在两个重要矿区，成本具有竞争力，短期内有增长项目，资产负债表健康，有利于把握高价值机会 [12] - 塞盖拉增长项目：截至3月底，建设完成48% 截至4月底，完成55% 项目按计划、按预算推进，预计2023年中旬首次浇铸黄金 [8] - 塞盖拉项目的Sunbird新发现推断矿产资源量为350万吨，平均品位为每吨3.2克黄金，含35万盎司黄金，该发现仍在多个方向保持开放 [8] - 公司已实施一项正常发行人投标计划，可回购最多5%的已发行流通股，计划在今年使用该计划 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在第一季度表现良好，实现的白银价格为每盎司24美元，黄金价格为每盎司1,884美元 [7] - 关于通胀影响：第一季度对成本指导的影响不大，但某些关键消耗品（如氰化物、炸药、钢材和燃料）价格呈上升趋势，预计第二季度影响更大，但预计综合维持成本将保持在年度指导范围内 [26] - 在Lindero矿，柴油占成本结构的16%至18%，公司已对冲2022年约55%的柴油消耗量，价格比3月份平均价格低30%，比4月份现货价格低50% [27] - 塞盖拉项目在具有挑战性的环境下建设，目前进展和成本符合计划，预计2023年第二季度按时按预算完成 [18][19] 其他重要信息 - 第一季度，较高的销售主要得益于Yaramoko矿贡献了5540万美元销售收入，以及Lindero矿销售收入为5410万美元，同比增长48% San Jose矿销售收入下降17%，减少了940万美元 [23] - 第一季度息税折旧摊销前利润率为44%，低于2021年第一季度的52%，原因是San Jose矿利润率下降以及830万美元的较高一般及行政管理费用 [24] - 一般及行政管理费用增加包括与2021年第一季度相比增加的400万美元基于股权的支付，以及各矿场和公司层面增加的400万美元一般及行政管理费 [24] - 公司预计季度公司层面一般及行政管理费用（不包括基于股权的支付）在600万至650万美元之间 [25] - 塞盖拉项目第一季度支出为3500万美元，累计支出接近7000万美元 2022年预计支出仍约为1.1亿美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第一季度动用信贷额度以及后续更多动用的原因，是作为通胀或运营风险的保险，还是与股票回购计划有关？ [32] - 回答: 这与公司资金调度的时间安排有关，主要考虑是使用信贷额度与从矿场调回现金（可能引发税务事件）之间的权衡，这是动用额度的逻辑 [33] 问题: 关于从矿场（特别是Lindero矿）调回资金的具体情况 [34] - 回答: 资金调回不仅涉及Lindero矿，已纳入公司间融资计划 第一季度的信贷动用是在Lindero矿已有融资安排之外的额外部分 [34] 问题: 在项目建设期间，公司是否有最低现金余额目标？ [35] - 回答: 公司对1亿美元的现金余额感到满意 [35] 问题: 公司是否考虑进行远期黄金销售？ [36] - 回答: 公司目前没有考虑，通常不会进行白银或黄金的远期销售，这一立场至今未变 [36] 问题: 关于塞盖拉项目2022年支出计划，第一季度支出略高于每季度25%的平均分配，全年1.1亿美元支出预期是否改变，以及如何分配？ [38] - 回答: 总支出预期没有改变，季度支出可能因不同因素有所波动，预计剩余支出将在未来三个季度相对平均地分配，但可能因应付款管理和承包商预付款等因素而有所变化 [39] 问题: Yaramoko矿第一季度成本低于指导范围下限，但管理层指导预计成本将处于指导范围高端，原因是什么？对全年成本走向的预期？ [40] - 回答: 2021年第四季度生产面临挑战导致成本异常，第一季度得益于高品位矿石和部分维持性资本支出的延迟或取消，预计全年成本仍将在指导范围内，希望保持第一季度的趋势，但仍有不确定性 [41] 问题: Lindero矿的SART工厂运行情况如何？铜作为副产品计入财务，氰化物回收情况及其对成本的影响？ [43] - 回答: SART工厂按计划运行，已显著回收氰化物，带来节约，预计年内将获得部分收益，以抵消氰化物的通胀价格压力 [43] 问题: Lindero矿堆浸速率目前为每小时400立方米，何时计划提升至每小时600立方米，是否会提高回收率？ [44] - 回答: 目前系统以每小时400立方米运行，有机会通过增加流速来提高堆存库存的浸出率，但目前处于第二层堆浸，正在扩展第一阶段的衬垫，因此年内可能保持每小时400立方米，库存不是问题，设计中的扩容是第二年向第三年过渡时的效益，可能在2023年 [44] 问题: San Jose矿的许可问题是否有后续进展？为何塞盖拉项目没有更多的钻探结果？ [46] - 回答: San Jose矿正在依据12月获得的许可运营，目前没有新进展 关于塞盖拉钻探，公司正在增加钻机，扩大计划，并分配额外资金继续勘探Sunbird和其他靶区，预计在本月下半月提供勘探更新 [47]