纪要涉及的公司 Fastly Inc.（纽交所代码：FSLY） 纪要提到的核心观点和论据 1. 公司业务发展历程与现状 - 10 - 11年前，公司以开发者可在全球靠近用户的边缘节点编写代码，提升网站速度、安全性和可扩展性为理念起步，最初专注于交付，使用VCL语言 [5]。 - 随着发展，开发者对边缘应用安全需求增加，且希望使用更多语言编写代码，公司进入下一代计算阶段，将安全与更多代码编写方式结合，目前大型复杂组织正在采用，后续将迎来更多用户 [7][8]。 2. 2025年营收目标设定原因 - 公司不满足于低期望，设定目标是为在经历过去18个月起伏后，内外重置，展示发展方向和机会早期性，激励团队 [10][11]。 - 目前全球仅数百家公司采用未来技术基础，还有数十万家公司有潜力采用，市场机会巨大 [11]。 3. 实现目标的路径 - 开发者层面：以企业开发者为关键，让其使用和尝试公司产品，成为每个原型的一部分，因为开发者有创造力，能带动公司业务发展 [14][15]。 - 新客户获取层面：过去靠口碑增长，现投资销售组织，一年前引入新销售主管，重组销售团队、调整薪酬计划，预计2022下半年和2023年新客户获取加速，带动收入增长 [16][17]。 4. 安全业务发展 - 市场与产品：关注网络和API安全市场，拥有竞争产品，如通过收购Signal Sciences获得的Web应用防火墙并重新推出，还有拒绝服务、保护和机器人防护产品，将持续投入研发，特别是机器人防护方面 [23][24]。 - 增长情况：2021年第四季度，Signal Sciences调整后增长率约40%，未来主要通过有机增长实现安全收入约10倍增长，继续投资研发DDoS和机器人检测能力 [26][27]。 - 市场策略：安全市场与交付市场不同，可通过合作伙伴模式，利用Signal Sciences的渠道经验，与增值转售商等建立合作，获得竞争优势 [29][31]。 5. 毛利率情况 - 当前影响因素：2021年投资地理扩张和新地点建设，为支持跨国客户业务拓展，前期有毛利率拖累；2022年调整大型网站架构，并行运营会影响毛利率，但下半年冗余减少后毛利率将恢复，2023年有望提升 [33][34]。 - 长期目标：随着流量增长和利用率提升，中期到长期毛利率有望达到60% - 62%，接近疫情期间的63% [36]。 6. 定价情况 - 视频市场：过去两年价格压缩减速，预计2022年继续该趋势，受其他供应商自律和通胀环境影响 [38]。 - 其他业务：除视频外无价格压缩，在电商等市场，随着新服务推出，特别是计算方面，客户账单会增加 [39]。 - 视频业务战略价值：视频流量对公司基础设施利用、长期成本结构和与供应商合作至关重要，虽部分市场无吸引力，但整体具有战略意义 [40][41]。 7. Compute Edge业务情况 - 推广措施：推出免费层吸引开发者尝试，效果良好，如合作伙伴Glitch一周吸引2000名企业开发者；推出信用计划，帮助客户解决财务顾虑，本季度有40家客户参与，计划延长至第一季度 [45][46]。 - 增长预期：随着销售团队成熟，新客户获取加速，预计2023年业务增长加速 [48]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司首席营收官Brett加入一年来，除重组销售团队和调整薪酬计划外，还利用Signal Sciences收购带来的合作伙伴网络，拓展非企业市场业务 [21]。 - 公司在视频市场会避免参与用户不付费的视频业务，以及对性能要求高、出现问题影响大的视频业务，如热门剧集和体育赛事直播 [42]。