财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入达10.2亿美元，调整后EBITDA为1.025亿美元，分别增长19%和23%，利润率提高40个基点至10.1% [26] - 全年合并收入37.5亿美元，同比增长15%；调整后EBITDA为3.517亿美元，同比增长7%，利润率为9.4%，低于2021年的10.1% [27] - 第四季度调整后每股收益为1.22美元，较去年同期增加0.01美元；全年调整后每股收益为4.24美元，低于2021年的4.57美元 [27] - 2022年非运营一次性收益和较高利息成本对每股收益产生负面影响，2021年非运营一次性收益使每股收益增加0.33美元，2022年利息成本增加900万美元，使每股收益减少0.15美元 [28] - 第四季度运营现金流在营运资金前为8600万美元，增长30%；营运资金后为5400万美元，增长近70% [37] - 2022年资本支出总计7800万美元，低于目标8500万美元，预计2023年资本支出约为1亿美元 [37] - 2022年末净债务近6亿美元，净债务与调整后EBITDA杠杆率为1.6倍，高于2021年的1.4倍 [40] - 公司批准将股息提高11%，从每年每股0.81美元增至0.90美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 FirstService Residential - 第四季度收入4.42亿美元，同比增长9%，EBITDA为3810万美元，季度环比增长7%，利润率为8.6%，略低于2021年第四季度的8.8% [30] - 全年收入同比增长12%，包括8%的有机增长，年度EBITDA增长8%，全年EBITDA利润率为9.5% [31] - 预计2023年增长达10%或以上，有机增长为中高个位数 [7] FirstService Brands - 第四季度收入5.78亿美元，增长28%，EBITDA增长27%至6740万美元，利润率为11.7%，与2021年第四季度基本持平 [33] - 全年总收入增长19%，包括11%的有机增长，年度EBITDA增长4%，利润率为9.9%，低于上一年的11.3% [33] 细分业务 - Restoration：第四季度从飓风Ian和Fiona获得约8500万美元收入，高于去年同期的4000万美元，排除重大天气事件后有机增长为中个位数 [15] - Home Improvement Brands：整体增长约10%，低于内部预期，预计2023年将实现高个位数增长 [19][20] - Century Fire：第四季度增长近30%，有机增长超20%，预计2023年实现两位数增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 恢复业务积压订单较去年增长约25%，预计前六个月收入同比增长约20%，且偏向第一季度 [18] - 家装市场宏观环境复杂，房屋销售大幅下降，但房价和房屋净值保持稳定，公司面临一定逆风，但仍有信心实现增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先将资本用于有机增长和战略收购，同时有能力向股东返还资本 [39] - FirstService Residential通过收购扩大在纽约市市场的领导地位 [13] - FirstService Brands各细分业务通过收购拓展业务版图和市场覆盖范围 [16][17][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年团队克服通胀成本压力和利润率逆风，实现强劲的有机增长和EBITDA增长 [11] - 2023年公司预计实现10%左右的收入增长，有机增长贡献中高个位数，全年合并EBITDA利润率与2022年相当或略有改善 [42][43] 其他重要信息 - 第四季度公司企业成本低于2021年同期，主要原因是公司高管和员工团队的激励薪酬降低 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：恢复业务积压订单剩余业务量及Q1收入转化情况 - 积压订单数量每天都在变化，公司不会每季度提供具体数字，预计前六个月收入增长约20%，但由于重建阶段的物流、许可和供应链问题，难以确定Q1收入和积压订单转化量 [46][47] 问题2：家装业务不同品牌对宏观环境的敏感度 - 各品牌表现同步，年底业务量有所下降，但最近几周已反弹，若潜在客户数量保持当前水平，公司有信心实现增长目标 [48] 问题3：2023年利息费用是否以第四季度900万美元为参考 - 可以参考第四季度年化利率，但实际利息费用取决于资本部署和债务水平，目前综合利率在5.5% - 6% [52] 问题4：FirstService Residential 2023年有机增长高于正常水平的驱动因素及未来是否会回归 - 增长部分源于价格上涨，公司过去几个季度提价2% - 3%，有助于更稳定地实现中个位数增长 [56] 问题5：恢复业务排除风暴活动后有机增长减速原因及未来加速可能性 - 第四季度因飓风Ian和Fiona的资源调配影响了部分增长，长期来看10%的有机增长是较好水平 [59] 问题6：Century Fire业务与恢复业务客户交叉销售比例 - 交叉销售不显著，并非公司关注指标，两者是独立业务，虽在大客户业务上有合作，但规模不大 [61] 问题7：恢复业务收入基数及20%增长适用范围 - 排除重大天气事件，年度基准收入在8 - 9亿美元，20%的增长适用于该基数的一半 [68][69] 问题8：2023年营运资金部署情况 - 恢复业务改变了营运资金状况，客户付款需时间，受保险覆盖影响，难以确定正向营运资金变化时间，应从多年角度看待，以收入的2%和EBITDA的20%为衡量标准 [70][71] 问题9：2023年税率和非控股权益占税前利润百分比 - 2023年税率约为26%，高于2022年的25%；非控股权益占收益的比例为6% - 7% [72]