财务数据和关键指标变化 - 二季度销售额为1.315亿美元，较去年二季度下降2300万美元，降幅14.9%；调整打桩业务剥离影响后，销售额同比下降0.7%，主要因铁路部门项目交付时间问题 [21] - 毛利润因打桩业务剥离、原材料和劳动力通胀而下降；报告基础上毛利润率提高80个基点，调整打桩业务后同比下降50个基点；二季度报告毛利润率17.7%，较一季度16.6%提高110个基点 [22][23] - 二季度调整后EBITDA降至610万美元，减少220万美元，其中110万美元因打桩业务剥离，其余因毛利润降低和SG&A成本略高 [25] - 二季度经营现金流使用570万美元，因交付二季度33%的销售增长和准备完成积压订单需更高营运资金水平；预计全年经营现金流将改善 [26] - 二季度调整后订单总计1.414亿美元，同比增长24.7%，积压订单达2.508亿美元 [26] - 年初至今销售额减少4030万美元，因打桩业务出售；调整后同比增长260万美元，增幅1.1% [32] - 报告毛利润率优于去年，主要因打桩业务剥离；调整后年初至今毛利润率下降100个基点，主要因预制和钢铁产品及测量部门投入成本增加 [33] - 调整后EBITDA降至740万美元，减少370万美元，其中140万美元因打桩业务剥离，其余因毛利润降低和SG&A成本略高 [34] - 二季度末净债务杠杆率为2.8倍，因Skratch收购资金及业务增长需营运资金投资；二季度末后通过出售轨道部件业务和收到部分联邦所得税退款获得约1190万美元现金，改善杠杆率 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 铁路部门 - 二季度收入同比减少700万美元，主要因铁路产品业务部门订单量和时间问题；摩擦管理业务部门销售额增加部分抵消下降 [27] - 尽管销售额下降，毛利润率同比提高30个基点，因摩擦管理业务部门销量增加、盈利能力增强，以及技术、服务和解决方案部门利润率提高 [27] 预制混凝土产品部门 - 二季度收入同比增加350万美元，增幅17.6%，需求强劲；但毛利润率同比下降530个基点，主要因原材料和劳动力成本上升及建筑销售组合不利 [28] - 与上一季度相比，二季度利润额因销量改善增加约100万美元，但利润率下降210个基点，主要因建筑销售组合不利 [28] - 预制业务一直在处理2021年低利润率订单积压，随着2022年订单发货，预计利润率将开始改善；订单和积压订单水平保持强劲，预计随着政府资金计划实施，这一有利趋势将持续 [29] 钢铁产品和测量部门 - 调整打桩业务剥离影响后，二季度收入同比增加250万美元，增幅10.7%，主要因螺纹、预制桥梁和防护涂层产品线销量和价格增长 [30] - 毛利润率提高140个基点，因销量和价格改善及业务组合有利；与上一季度相比，二季度利润率提高900个基点，因销量增加固定成本吸收增加及业务销售组合有利 [31] - 订单率同比基本持平，积压订单因处理长期桥梁项目而下降 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 铁路技术和服务业务前两个季度订单强劲，二季度订单同比增长31.1% [38] - 预制混凝土产品二季度订单达2290万美元，同比增长超39% [39] - 调整打桩业务剥离影响后，钢铁产品和测量业务订单保持每年约9500万美元的运行率，与去年二季度基本持平 [39] - 剔除打桩业务后，季度末积压订单达五年高位，同比增长约14%，显示业务和商业市场持续强劲 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是将部分业务组合从低增长、类似大宗商品的产品转变为高增长、以技术为重点的解决方案 [15] - 完成两项收购，Skratch Enterprises Ltd.和Intelligent Video Ltd.，展示公司对基于技术解决方案的投资承诺，有助于进入更广泛目标市场，加速增长 [11][17] - 完成加拿大铁路产品轨道部件业务剥离，出售所得用于减少循环信贷额度借款，为预期投资和增长计划提供资金 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务过去受益于政府基础设施项目大量资金支持，虽难以预测对市场和产品服务需求的影响程度，但预计需求将随时间改善 [42] - 目前市场运营条件导致项目识别、预算和委托延迟，但部分产品类别报价活动开始增加 [43] - 目前订单率和积压订单未包括去年11月通过的《基础设施投资和就业法案》相关重大业务，预计2023年及以后该法案将带来收入 [44] - 能源相关业务需求降至历史低位，二季度防护涂层产品线有轻微改善，但预计可预见未来能源相关产品线需求不会有显著改善，公司将专注将涂层和测量应用拓展到新市场 [45] - 本季度利润率有所进展，但仍低于预期，提高运营利润率是首要任务；团队正创造性解决劳动力和供应链限制问题，适当提高产品和服务价格，增加库存以减少供应链中断影响，并寻找替代采购安排以应对成本上升 [46] - 预计未来挑战仍将存在，且衰退环境风险升高，但公司将专注执行战略，应对挑战，努力将L.B. Foster转变为长期为股东创造价值的公司 [47] 其他重要信息 - 公司前董事会主席Lee Foster于6月2日退休，他为公司文化奠定基调，深受员工尊敬和怀念 [78] - Ray Betler被提名为董事会主席，他与公司CEO在铁路领域有共同背景，对公司充满热情和愿景，将带领公司未来发展 [79][80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务部门实现长期毛利率目标的进展如何 - 目前利润率未达预期，团队在成本控制和提价方面努力；铁路和预制部门在提价，预制部门受年初5000万美元积压订单影响较大，这些订单定价受限且受钢材价格上涨影响 [53] - 铁路部门短期内有逆风，但长期目标有望实现，Skratch收购和轨道部件业务剥离有助于扩大利润率；预制部门利润率受订单时间影响，2022年提价更积极，旧订单减少，预计利润率将扩大；钢铁产品和测量业务部分盈利产品线有改善，预计将持续提升 [54][55] 问题2: 项目交付时间情况如何，延迟情况是否改善 - 公司在工厂内工作完成情况良好，延迟主要因项目现场可用性问题，产品需运往特定地点；目前情况已改善，预计三季度和四季度将继续改善 [56][57] 问题3: 英国铁路技术平台的长期增长率预期如何 - 公司对收购Skratch和IV感到兴奋，这两家公司优秀，收购使公司有机会拓展到相邻领域，如火车站台周边零售空间；还能将电信和合同服务业务引入这些市场，从利润率和市场规模来看，未来在英国和西欧有显著增长机会 [58][60] 问题4: 两项收购如何改善毛利率 - 收购使公司进入状态监测和电信领域，与英国合作伙伴在ESG方面合作有不同价格点和销售周期；公司能在供应链各环节增加价值，控制以前放弃的利润率 [65][66] - 从战略角度看，剥离低利润率的轨道部件业务，将资金重新投入到预计有强劲增长的平台，进入目前技术未触及的市场并引入新能力；服务模式业务将低增长、低利润率业务转变为高增长、服务导向和增值业务，随着平台发展，有望推动利润率扩大 [67][69] 问题5: 三季度新订单情况如何 - 二季度末积压订单达2.51亿美元，创五年新高，目前投标活动非常高；尽管处于衰退环境，但公司认为基础设施领域处于有利地位，预计三季度和四季度订单活动将持续 [70] 问题6: 涂层和测量业务将应用于哪些其他行业 - 截至目前，未看到《基础设施投资和就业法案》相关重大业务，有相关报价活动，但未计入积压订单或2022年预计收入 [71] - 涂层业务方面，德克萨斯州Ball Winch工厂特殊内外涂层业务表现强劲，利润率提高；在线涂层业务近几个月承接工作量超过去年下半年总和，业务已从低谷回升 [72][73] - 测量业务受影响较大，公司一直在寻找计量测量相关相邻领域机会，目前在碳封存等领域有一些活动，但距离2019年的记录水平还有很大差距 [74]