For the quarter ended June 2025, L.B. Foster (FSTR) reported revenue of $143.56 million, up 2% over the same period last year. EPS came in at $0.27, compared to $0.26 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $144.26 million, representing a surprise of -0.49%. The company delivered an EPS surprise of -48.08%, with the consensus EPS estimate being $0.52.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how th ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended June 30, 2025 Or 415 Holiday Drive, Suite 100, Pittsburgh, Pennsylvania 15220 (Address of principal executive offices) (Zip Code) ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from to Commission File Number: 000-10436 L.B. Foster ...

L.B. Foster Company (FSTR) Q2 2025 Earnings Call August 11, 2025 08:30 AM ET Speaker0Good day and thank you for standing by. Welcome to the L. B. Foster Second Quarter twenty twenty five Earnings Call. At this time, participants are in a listen only mode.After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. Please be advised today's conference is being recorded. I would now like to turn the call over to your speaker today, Lisa Durante. Please go ahead.Speaker1Thank you, operator. G ...

L.B. Foster Company Earnings Presentation Nasdaq - FSTR August 11, 2025 Safe Harbor Disclaimer Safe Harbor Statement This presentation may contain "forward-looking" statements within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended. Forward-looking statements provide management's current expectations of future events based on certain assumptions and include any statement that does not directly relate to any historical or ...

Second quarter net income of $2.8 million up 1.3% over last year; Adjusted EBITDA1 of $12.2 million up 51.4% on 2.0% organic sales growth led by Precast Concrete business unit up 36.0%Robust order rates increased backlog1 to $269.9 million, up 8.1% over prior year; Rail backlog up 13.9% with recovery of Rail Products, up 28.4%, and growing demand for Global Friction Management, up 22.1%Revised 2025 guidance mid-points assume a 25.1% increase in Adjusted EBITDA versus last year on 2.7% organic sales growth ...

信贷协议修订 - 公司签署第五次修订信贷协议 延长到期日至2030年6月27日 借款额度提升至1.5亿美元 [1] - 新协议降低整体融资成本 减少财务交易限制 提供更宽松的契约条款 [1][2] - 信贷资金将用于营运资本 资本支出 并购及一般公司用途 [2] 财务灵活性提升 - 修订后信贷结构增强公司资金流动性 支持铁路技术和预制混凝土两大增长平台发展 [3][7] - 过去一年公司股价上涨7.3% 同期行业指数下跌29.3% [4] - 银团贷款由PNC银行牵头 美国银行 花旗银行等五家机构参与 [3] 同业比较 - 公司当前Zacks评级为3级(持有) [5] - 同业公司Carpenter Technology(CRS)评级为1级(强力买入) 过去一年股价暴涨157.7% 连续四季盈利超预期11.1% [8] - Centrus Energy(LEU)评级1级 年度每股收益预期0.71美元 过去一年股价飙升333.9% 平均盈利超预期272.7% [9] - Avino Silver(ASM)评级1级 过去四季盈利平均超预期104.1% 股价年涨幅达271.5% [10]

文章核心观点 公司于2025年6月27日签订第五次修订和重述信贷协议，延长到期日、增加借款能力、改善定价并减少公司融资交易限制，体现公司战略转型成果，为核心业务增长提供支持 [1][2] 信贷协议情况 - 借款能力从1.3亿美元扩大到1.5亿美元，还有6000万美元增量贷款特征可用 [5] - 信贷安排到期日延长五年至2030年6月27日，定价网格得到改善 [5] - 修订条款为投资增长计划和公司融资举措提供更大灵活性 [5] - 信贷协议可用于营运资金融资、资本支出、信用证发行、允许的收购和一般公司用途 [1] 公司情况 - 公司是为铁路和基础设施市场提供产品和服务的全球技术解决方案提供商，成立于1902年，在北美、南美、欧洲和亚洲设有办事处 [3] - 公司的五家银行银团由PNC银行牵头，美国银行、公民银行、富国银行作为联合银团代理，美元银行作为参与者 [2] 公司高管观点 - 公司执行副总裁兼首席财务官对信贷协议修订结果满意，认为改善了整体融资成本、减少限制并增加借款能力，体现公司盈利能力和增长状况的改善，对核心业务机会乐观，感谢相关团队和银行合作伙伴 [2]

业绩总结 - 2024年总销售额为5.31亿美元，较2021年的5.14亿美元增长[20] - 2024年调整后EBITDA为3400万美元，较2021年的1900万美元增长[20] - 2024年毛利率为22.2%，较2021年的16.8%提升[20] - 2024年全年净销售额为5.308亿美元，同比下降2.4%，有机销售额增长80万美元[104] - 2024年全年毛利润为1.181亿美元，同比增长600万美元，毛利率为22.2%，同比上升160个基点[104] - 2024年调整后的EBITDA为3360万美元，同比增长180万美元[104] - 2024年第四季度的合并收入同比增长约5.5%[180] - 2024年第四季度的调整后EBITDA为3360万美元，较2023年增长约25.1%[180] 用户数据 - 2024年各业务板块销售额：铁路基础设施为3.27亿美元，技术服务与解决方案为2.04亿美元，全球摩擦管理为6600万美元，总铁路销售额为5.31亿美元[35] - 2024年基础设施板块的调整后销售额为6600万美元，年同比增长率为1%[68] - 2024年第四季度新订单为1.072亿美元，同比增长170万美元，订单积压为1.859亿美元[102] 未来展望 - 2025年收入指导范围为5.40亿至5.80亿美元[16] - 2025年调整后EBITDA指导范围为4200万至4800万美元[16] - 2025年预计基础设施建设项目启动将同比增长8%至10%[84] - 预计2025年自由现金流在2000万至3000万美元之间[132] - 预计2025年自由现金流收益率在9%至14%之间，基于当前股价[180] 新产品和新技术研发 - 2024年增长平台的销售增长率为11.6%[55] - 政府对国内铁路市场的投资预计将推动需求，基础设施投资和安全改善计划将继续推动增长[169] 财务状况 - 2024年自由现金流为1300万美元，较2021年的-500万美元改善[20] - 2024年企业价值为2.63亿美元，市值为2.18亿美元[16] - 2024年总债务为4700万美元，现金为200万美元[16] - 2024年第四季度净债务减少2090万美元至4450万美元，毛杠杆比率改善至1.2倍[102] - 2024年下半年强劲的经营现金流为4900万美元，推动净债务和毛杠杆比率下降[135] 负面信息 - 2023年第二季度，混凝土轨枕业务被剥离，导致EBITDA稀释[59] - 2022年第四季度的净损失为44.0百万美元，调整后EBITDA为7.5百万美元[190] 其他新策略 - 公司自2023年2月以来回购了约4%的流通股，并授权了新的$40百万回购计划，计划至2028年2月[158]

业绩总结 - 2024年总销售额为5.31亿美元，较2021年的5.14亿美元增长了3.3%[18] - 2025年收入指导范围为5.40亿美元至5.80亿美元[15] - 2025年第一季度的总销售额为5.04亿美元，调整后EBITDA为2900万美元[15] - 2025年第一季度的净销售额为9780万美元，同比下降21.3%[70] - 2025年第一季度的毛利润为2020万美元，同比下降6.0百万美元，下降23.0%[70] - 2025年第一季度的总回款为2.37亿美元，同比增长6.7%[71] - 2023年净销售额为543.7百万美元，较2022年增长9.3%[139] 用户数据 - 2025年第一季度的新订单为1.491亿美元，同比增长12.6%，环比增长39.1%[71] - 2025年第一季度的订单与销售比率为1.04:1.00[5] - 2024年保护涂层的订单积压增长了51.6%[104] 财务指标 - 2025年调整后EBITDA指导范围为4200万美元至4800万美元，预计调整后EBITDA利润率为7.8%至8.3%[15] - 2025年第一季度的毛利率为22.2%[18] - 2025年第一季度的净债务为8200万美元，现金为300万美元[15] - 2025年第一季度的毛杠杆比率为2.5倍，同比增长0.3倍[70][79] - 2025年自由现金流预计在2000万美元至3000万美元之间[15] - 2025年自由现金流目标为2000万至3000万美元，预计自由现金流收益率在10%至15%之间[92] 未来展望 - 2025年调整后EBITDA预计增长约34%，有机销售增长约5.5%[116] - 2024年收入预期为5.308亿美元，预计低端为5.4亿美元，中端为5.6亿美元，高端为5.8亿美元[92] - 政府对国内铁路市场的投资预计将推动需求增长[105] 新产品和新技术研发 - 基础设施投资项目启动同比增长约16%[113] 负面信息 - 2023年第一季度净亏损为2.2百万美元，第二季度净收入为3.5百万美元，第三季度净收入为0.4百万美元，第四季度净亏损为0.5百万美元[124] - 2023年铁路、技术和服务的净销售额为91.6百万美元，较2024年下降6.6%[140] - 2023年基础设施解决方案的净销售额为65.6百万美元，较2024年下降25.2%[141] 其他新策略 - 第一季度回购约1.5%的流通股，授权新的4000万美元股票回购计划，计划至2028年2月[97] - 基于2025年指导，EV/调整后EBITDA估值在5.3倍至6.0倍之间[116]

纪要涉及的公司 L.B. Foster Company，在纳斯达克以FSTR为代码进行交易，是一家为铁路和基础设施市场提供基于技术解决方案的领先供应商 [2]。 纪要提到的核心观点和论据 公司战略与发展 - 2021年2月公司启动业务战略重新评估，确立目标，在销售增长、利润率和盈利能力扩张以及现金生成方面取得进展，2025年有望进一步提升 [5][6][7]。 - 公司专注北美市场，有铁路和基础设施两个业务板块，各板块下有多个业务单元，如铁路技术与服务板块包括铁路产品、摩擦管理、技术服务与解决方案；基础设施解决方案板块包括预制混凝土产品和钢铁产品 [4][8][10]。 - 确定增长平台和回报平台，将回报平台业务产生的现金投入到全球摩擦管理、轨道监测和预制混凝土等增长平台业务，这些业务利润率高、有增长空间，过去三年多增长79% [16][17]。 业务表现与财务状况 - 过去12个月铁路技术业务收入近3亿美元，基础设施部门收入超2.6亿美元，总收入超5亿美元，利润率约22%，目标是2025年达到22%-23% [8]。 - 2024年销售增长，毛利率从2021年的16.8%提升至22%，EBITDA增长至销售额的6.3%，业务资本需求轻，现金流表现良好 [18][20]。 - 2023 - 2024年产生3100万美元自由现金流，有9300万美元联邦净运营亏损可抵税，资本支出约占销售额的2%，即1000 - 1200万美元 [24][29]。 - 订单量和订单率上升，积压订单同比增长6% - 7%，且积压订单盈利能力提升，有望在第二季度实现销售增长和利润率扩张 [21][25][26]。 业务增长机会 - 预制混凝土业务市场分散，公司有机会通过有机和无机方式增长，已进行相关投资，佛罗里达新工厂生产的混凝土墙系统业务有望增长，最终营业额可达2500万美元 [13][14][47]。 - 钢铁产品中的管道涂层业务过去几年因美国管道投资不足而疲软，当前能源投资宏观趋势有望使其改善，该业务积压订单较去年底增长近52% [15][32]。 - 政府资金项目支持客户铁路网络和基础设施投资，CRISI赠款资金较之前五年增长五倍，虽资金流动放缓但需求有望改善 [31][33][34]。 资本配置策略 - 管理债务杠杆水平，控制在1 - 2之间，确保在需求较重时期维持合理杠杆 [29]。 - 持续进行股票回购计划，2028年2月启动4000万美元新计划 [25][30]。 - 考虑进行预制混凝土领域的小规模收购，该市场分散，有机会以合理估值收购企业 [30]。 业务季节性与风险 - 业务具有季节性，财政年初营运资金需求大，收入和盈利能力在第二和第三季度较强，第一和第四季度较弱，但公司能有效管理杠杆 [22][23]。 - 第一季度分销业务疲软，但利润率保持不变，随着政府资金趋势改善，业务有望回升 [19][21]。 估值与投资机会 - 公司当前股价对应自由现金流收益率为10% - 15%，企业价值与EBITDA倍数在5.3 - 6倍之间，估值有吸引力，适合长期看好美国基础设施投资的投资者 [26][27][40]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 铁路摩擦管理业务目前仅覆盖北美铁路网络的5%，未来有增长潜力 [12]。 - 公司为SpaceX在休斯顿的一些管道涂层工作提供服务 [58]。 - 公司参与一些美国高速铁项目，如关注Bright Line West项目 [55]。 - 预制混凝土建筑可作为国家公园等场所的交钥匙解决方案，具有坚固、能抵御恶劣天气等优点 [41][42][43]。