财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度报告收益为3.7亿加元，即每股0.77加元，较2021年第四季度高出0.08加元；调整后收益为3.47亿加元，即每股0.72加元，较2021年第四季度高出0.09加元 [32][54] - 2022年全年报告收益为13亿加元，即每股2.78加元，较2021年高出0.17加元；调整后收益同样为13亿加元，即每股2.78加元，调整后每股收益增长7%，若剔除外汇影响约为6% [33] - 2022年股息支付提高至每股2.17加元，较2021年增长约6%，连续49年增加股息；公司承诺到2027年通过有机增长战略实现4% - 6%的股息增长 [12] - 2022年公司在资本市场发行超30亿加元长期债务，Fortis和ITC Holdings发行的债务主要用于再融资到期债务，受监管的公用事业公司发行债务支持资本项目；2025年前Fortis和ITC Holdings每年到期债务平均约4亿加元 [13] - 2022年公司信用指标改善，现金流与债务比率达11.7%，考虑外汇因素后为12%，低业务风险和良好信用指标支持投资级信用评级 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - ITC在五年计划中预计费率基数增长约6%，长期规划有望在本十年后半段实现更高增长；2022年ITC每股收益增加0.07加元，反映出费率基数强劲增长 [8][55] - 亚利桑那州业务因销售和传输收入增加，抵消了与费率基数增长相关的成本、运营费用和投资损失，对每股收益有积极贡献；能源基础设施部门因Aitken Creek天然气利润率提高，使每股收益增加0.05加元；加拿大东部和加勒比地区因费率基数增长和电力销售增加，每股收益较2021年增加0.03加元 [56] - 西部和加拿大公用事业公司每股收益增加0.07加元，由费率基数增长驱动；美国电力和天然气公用事业公司每股收益增加0.06加元，主要由UNS推动 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去20年，Fortis平均年总股东回报率约11%，总计达751%，远高于基准指数；2022年一年期总股东回报率低于历史平均，但公司预计长期将提供稳定且有吸引力的回报 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出223亿加元的五年资本计划，主要为受监管投资，包含支持费率基数增长的项目和59亿加元清洁能源投资；未来五年预计费率基数从2022年的约340亿加元增加到超460亿加元，年均增长6.2% [29][51] - ITC预计到2030年Tranche 1的输电投资在14 - 18亿美元之间，目前五年资本计划中已包含7亿美元；Tranche 2已启动，MISO董事会预计在2024年上半年批准相关项目 [30] - 公司关注通胀背景下的成本控制，过去五年通过创新和流程改进将可控运营成本年均增幅控制在约2%，并通过延长回收周期、能效和付款援助计划帮助客户管理账单 [49] - 公司致力于可持续发展，2022年温室气体排放量较2019年减少28%，有望实现2030年减排50%、2035年减排75%的目标；2022年设立2050年净零范围1温室气体排放目标 [26][50] - 公司认为ITC在输电规划和开发方面有优势，MISO地区的项目机会和公司专业知识使其处于领先地位 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临宏观逆风，但2022年取得了良好业绩，包括资本投资、盈利增长、碳排放减少和治理认可等方面；未来将专注执行资本计划，推动费率基数增长和支持股息增长 [39][88] - 对于监管环境，公司认为新的委员会成员可能带来政策变化，但目前难以判断具体影响；公司积极与监管机构沟通，希望在费率案例中达成协议 [43][93] - 公司认为通胀削减法案将支持TEP的清洁能源转型，降低可再生能源成本并提供资金支持；预计到2035年实施TEP当前综合资源计划需额外投资20 - 40亿美元 [52] 其他重要信息 - Central Hudson针对纽约公共服务委员会关于部署新客户信息系统的责令说明令做出回应，正在解决账单问题，但程序的时间和结果未知 [2] - ITC的FERC相关程序仍在进行中，包括驳回爱荷华州联盟投诉的命令以及MISO基础ROE和输电激励补充NOPR的下一步行动，时间和结果未知 [58] - 亚利桑那州TEP费率案例正在进行中，公司申请费率基数36亿美元、允许ROE 10.25%和股权层54%，亚利桑那州公司委员会工作人员建议ROE 9.6%，反驳证词预计下月提交，听证会定于3月下旬开始 [37][59] - Fortis DC的资本成本程序仍在进行中，预计第二季度做出决定；艾伯塔省公用事业委员会12月批准Fortis Alberta 2023年收入要求，分销费率提高5%，该决定将作为2024年开始的第三个PBR期限的费率基础 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 综合资源计划中可再生能源投资的时间、机会和成本 - 公司正在综合资源计划更新中确定可再生能源投资的时间、机会和成本，以保持能源转型路径 [41] 问题: 新委员会对政策的影响 - 目前难以判断新委员会对政策的影响，但公司已与新委员会面，他们对公司运营感兴趣，公司希望建立良好关系 [43][93] 问题: 新ROE申请的可能性 - 公司持续跟踪和监测新ROE申请的可能性，当前数据和较高利率支持更高ROE，但需等待FERC对法院发回案件的回应 [68][69] 问题: 亚利桑那州费率案例的担忧和与利益相关者的对话 - 公司认为工作人员的建议与初始申请差距不大，仍处于反驳阶段，希望在听证会前与工作人员和其他主要干预者达成协议 [97] 问题: Tilbury LNG建设的监管进展 - Tilbury LNG建设有两个主要监管程序，即码头和场地建设的环境评估，码头评估已提交省和联邦环境评估办公室，预计未来几个月有决定 [99][162] 问题: 不同融资选项的吸引力和增加新项目的能力 - 融资选项取决于DRIP参与度和额外资本的时间，公司目前的计划有一定容量，能够应对一些变化；预计子公司会有更多绿色融资 [103][163] 问题: 推迟资本投资的考虑 - 公司认为目前不需要推迟资本投资，会优先考虑为客户节省成本的资本项目，并通过多种方式帮助客户管理账单 [105][106] 问题: 债务评级机构对平衡表使用的限制 - 债务评级机构未明确规定平衡表使用的限制，但公司会与他们沟通资本计划的资金来源和成本回收方式 [82] 问题: MISO Tranche 2项目的进展和投资情况 - Tranche 2项目处于早期阶段，MISO董事会预计2024年年中批准最终项目，目前难以确定具体投资金额和时间 [85][109] 问题: Central Hudson客户信息系统的潜在结果 - 公司已对责令说明令做出回应，正在与监管机构沟通，目前难以确定潜在结果和是否有处罚 [113][133] 问题: 监管滞后周期对收益的影响和债务利息成本的回收 - 公司未提供监管滞后周期对收益影响的具体数据，但认为在费率案例中会回收债务利息成本，过去没有出现问题 [115][116] 问题: MISO Future 2A与旧方案的差异和Tranche 2对绿地与棕地项目的处理 - Future 2A预计假设更高的可再生能源渗透率、更新公用事业的碳减排目标和增加的负荷预测；MISO在规划过程中未明确指示绿地与棕地项目的处理方式，但利用现有基础设施可能有益 [140][122] 问题: 木纤维天然气管道成本增加的收益情况和阿尔伯塔省费率增长的管理 - 公司不会承担木纤维天然气管道的超额成本，所有投资将计入费率；在阿尔伯塔省，公司作为配电系统运营商，费率增长稳定，会关注成本控制并进行必要的系统投资 [146][147] 问题: ITC资产的限制和与其他运营商的比较 - 目前难以确定ITC资产的限制和与其他运营商的比较情况，公司认为输电投资将增加，但具体情况需进一步观察 [131][132] 问题: 2022年各公用事业公司的实际回报情况 - 公司未提供2022年各公用事业公司实际回报的具体信息 [136] 问题: 通胀削减法案对TEP支出的影响和加速脱碳项目的可能性 - 通胀削减法案将支持TEP的清洁能源转型，可能改变项目组合，但支出金额不确定；公司会根据情况调整计划，目前计划有一定容量 [159][163] 问题: 电力与天然气业务组合的变化和资本支出目标 - 公司目前没有改变电力与天然气业务组合的计划，FortisBC仍有很强的增长潜力 [135]