财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度报告收益为2.84亿加元，合每股0.59加元，2021年同期为2.53亿加元，合每股0.54加元；年初至今报告收益为6.34亿加元，合每股1.33加元，去年同期为6.08亿加元，合每股1.30加元 [21] - 2022年第二季度调整后净收益为2.72亿加元，合每股0.57加元，比2021年第二季度高0.02加元；截至2022年6月的六个月，调整后净收益为6.41亿加元，合每股1.34加元，比2021年同期高0.02加元 [22][24] - 2022年上半年公司在系统中投资19亿加元，有望实现2022年年度资本计划 [7] - 第二季度公司在债务资本市场活跃，年初至今债务融资超15亿加元，支持资本计划 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 受监管公用事业的费率基数增长，西部加拿大公用事业和ITC各贡献每股0.01加元的收益增长 [25] - ITC季度收益增长受退休资产损失影响，Fortis Alberta收益增长受运营成本时间安排影响 [25] 能源基础设施业务 - 由于伯利兹水电产量增加，该业务每股收益增加0.01美元 [26] 美国电力和天然气业务 - 本季度每股收益下降0.01美元，UNS下降0.02美元，Central Hudson上升0.1美元 [27] 企业及其他业务 - 每股收益下降0.01美元，主要由于套期保值合约损失 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - MISO董事会批准了与长期输电计划相关的首批项目，总投资约100亿美元，其中ITC服务区域内的6个项目预计投资14 - 18亿美元，高于此前10 - 15亿美元的估计 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重申到2026年的200亿加元五年资本计划，预计未来五年费率基数增加超100亿加元，支持平均每年约6%的费率基数增长 [16] - 继续以2025年为目标，实现6%的平均年度股息增长指引，依托五年资本计划 [19] - 公司公用事业专注通过套期保值计划、能源效率计划和成本降低举措，管理能源价格和通胀压力，维持客户可承受性 [8] - 推进清洁能源转型，如TP退出煤炭发电计划、FortisBC的碳中性氢气试点项目等 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司凭借资本计划的成功执行、退出圣胡安发电设施和关键监管申请，下半年有望实现增长和可持续发展目标 [40] - 当地管理团队将与客户和监管机构合作，应对高通胀和能源价格问题，同时进行必要投资以实现清洁能源未来 [40] 其他重要信息 - 发布2022年可持续发展报告，强调减少温室气体排放进展，将可持续发展目标与高管薪酬和公司循环信贷安排挂钩，包含超35个新关键绩效指标，符合SASB标准 [9][10] - 6月TP提交一般费率申请，寻求2023年9月生效的新零售费率，申请包括36亿美元费率基数，比上次费率案例增加9亿美元，主要因可再生能源投资 [12] - 本周MISO董事会批准首批项目，ITC预计投资增加，待确定投资时间后更新资本展望；CAD17亿的伊利湖连接项目因宏观经济条件暂停，该项目未纳入五年资本计划 [17][18] - 公司维持强大投资级信用评级，近期债务发行和近40亿加元可用信贷安排使其处于强劲流动性地位 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MISO项目支出时间安排及对资本支出更新的影响 - 公司仍需确定项目确切时间，需与其他输电所有者进行详细工程和规划，待明确资金安排后更新资本计划 [45][46] 问题2: 通胀削减法案对公司业务的影响及税收变化 - 该法案包含3700亿美元能源和气候投资，公司将研究其对自身业务的适用性；法案提及的许可改革对输电项目是利好消息，但公司尚未完全消化相关内容 [48][49] 问题3: 普通输电项目的通胀情况及对资本计划的影响 - 难以判断长期通胀情况，已在进行的资本项目受通胀影响较小；公司会根据需要调整资本预算，确保项目完成，同时在建设和运营维护方面寻找效率以减轻费率影响，不会减少项目数量，秋季将更新五年资本计划 [54][55] 问题4: 亚利桑那州费率申请的初步反馈及利益相关者对更高ROE的接受度 - 目前判断反馈还为时尚早，初步与工作人员、专员和利益相关者的对话积极，新调整机制获支持，经济形势支持更高ROE；随着利率上升，预计ROE会随之上升，此次亚利桑那州的ROE情况可能好于上次 [57][60] 问题5: 伊利湖项目与ISO的对话情况及项目重启可能性 - 因当前通胀、利率和外汇环境不稳定，无法锁定项目经济回报，已告知ISO暂停谈判；项目未取消，但重启需诸多条件重新具备，且不会很快重启 [63] 问题6: 资本计划中各部分在未来6 - 12个月是否有重大变化 - 公司将在秋季发布资本计划，目前无法透露相关信息；现有计划中投资在输电、配电和清洁能源等方面的分布合理，FERC关于互联队列的新规有望促进ITC区域更多互联项目 [64] 问题7: MISO输电项目的投资金额是否为ITC净额及资金计划 - 14 - 18亿美元是ITC的预计投资金额；资金计划方面，因项目时间未确定，难以回答，若投资集中，可能需考虑其他融资方式，目前尚早 [68][69][70] 问题8: 亚利桑那州申请中通胀预期及更新机制 - 亚利桑那州基于2021年历史测试年费用，无法更新通胀，但可对劳动力和其他已知运营维护成本进行调整；通胀影响有正负两面，长期来看会趋于平衡 [71][72] 问题9: 是否有机会重新提交劳动力和运营维护成本的更新预期 - 目前不清楚是否有相关方式，在高通胀环境下，费率程序中有多种方式可考虑该因素，也可通过管理运营维护成本来抵消影响；若进入和解谈判，会有更多讨论机会 [73][74] 问题10: 关于资本化部分购电协议成本的初步想法及对客户成本的影响 - 公司对该提议持积极态度，认为购电协议与自有资产应在公平基础上看待，自有资产有诸多好处；该提议由一名专员提出，目前不清楚是否会有进展 [75][76] 问题11: 亚利桑那州监管环境的动态及与其他司法管辖区的比较 - 公司三家亚利桑那州公司今年有积极监管成果，除上次费率案例中ROE较低外，整体有积极结果；亚利桑那州监管环境有建设性，公司与监管机构工作人员关系良好 [78][80][81] 问题12: 亚利桑那州经济增长潜力对业务的支持情况 - 亚利桑那州是增长较快的州，即使在经济衰退期，净移民、商业环境和气候等因素仍吸引人们迁入，为业务增长提供支撑 [84][85] 问题13: 大西洋加拿大地区的新兴机会 - 纽芬兰的石油和天然气新项目带来经济活力；大西洋环路相关的风能开发有机会，该地区资源丰富，风能将是未来发展的组成部分，公司可能参与投资 [89][90][91] 问题14: 新不伦瑞克省GCOC程序的进展、时间和与监管机构的对话情况 - 程序大部分已完成信息请求阶段，7月初举行了程序会议，等待额外程序命令；可能在11月举行听证会，若举行，预计2023年初出决定；公司申请了更高ROE和资本结构，干预者建议较低，目前情况无意外 [96][97] 问题15: FERC关于股权比率投诉的处理过程及预期 - 公司希望FERC直接驳回投诉，认为该投诉无依据，若不驳回，可能有两种情况：批准投诉并下达决定或安排听证会；目前无法确定结果，希望遵循FERC先例直接驳回，该投诉若处理不当会有行业影响 [104][105][107] 问题16: 若市场保持现状，信托资产绩效拖累是否会持续 - 若市场保持现状，不会有进一步影响，预计全年影响为0.04美元；未来是否有增量影响取决于市场情况 [110][112] 问题17: Central Hudson住宅销售两位数增长的趋势原因 - 服务区域位于纽约市北部，受益于城市人口迁移，住房开发活跃；热泵项目需求旺盛，资金耗尽；电动汽车增多，这些因素支持了住宅销售增长 [115][116] 问题18: 是否能量化未来运营维护效率提升情况 - 公司过去一年一直在讨论降低成本的方法，未来会继续完善相关信息，并在投资者关系材料和沟通中展示 [118]