财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心收入同比增长9%，外汇带来230个基点的增长逆风 [42] - 调整后毛利率提高80个基点至58.4%，调整后营业利润率扩大100个基点至24%，调整后每股收益增长7%至0.75美元 [43] - 第一季度自由现金流为1.5亿美元，受中国收款放缓影响，应收账款受到负面影响 [41][43] - 全年核心收入预计在4% - 5.5%之间，调整后营业利润预计增长6% - 10%，利润率在25% - 25.5%之间 [27] - 调整后摊薄净每股收益指引提高至3.29 - 3.40美元，代表增长4% - 8%，包括同比更高的利息和税收支出 [27] - 预计自由现金流约为12.5亿美元，占调整后净收入的100% - 105%，自由现金流利润率为21% [27] - 第二季度核心收入增长预计为2.5% - 4.5%，外汇逆风约为0.5%，调整后营业利润率预计增长3% - 7%，利润率在24.5% - 25%之间 [44] - 第二季度调整后摊薄净每股收益指引为0.78 - 0.82美元，自由现金流约为2.85亿美元，代表本季度约100%的现金转化率 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 智能运营解决方案（IOS） - 核心收入增长10%，各地区均实现良好增长，北美和西欧为中个位数增长，中国增长40%以上 [18] - 运营利润率扩大300个基点，持续高于30% [18] 精密技术（PT） - 核心收入实现两位数强劲增长，增幅达14%，北美为高个位数增长，西欧为低两位数增长，中国增长30%以上 [24] - 调整后营业利润率扩大190个基点 [24] 传感技术 - 实现低个位数增长，各业务价格实现情况良好，Ultra表现强劲 [25] 先进医疗解决方案（AHS） - 核心收入持平，中国地区因供应挑战和预期逆风出现高个位数下降，北美略有增长，西欧为中个位数增长 [32] - 第一季度调整后营业利润率下降260个基点 [33] - 预计全年核心增长将从第二季度的低个位数提升至下半年的中个位数，下半年利润率约为25% [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入中个位数增长，三个业务板块均有增长 [40] - 西欧收入高个位数增长，IOS和AHS为中个位数增长，PT为两位数增长 [40] - 亚洲收入增长约20%，中国增长30%左右，主要受IOS和PT推动，但AHS因中国手术量下降出现高个位数下降 [40] - 高增长市场整体实现近20%的强劲核心增长 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过转型投资组合和实施聚焦的细分战略，顺应自动化、数字化、电气化和医疗改善等长期趋势，降低业务周期性，提供增长动力 [12] - 持续应用Fortive业务系统（FBS），推动创新和提高运营效率，实现持续增长和利润率提升 [11][13] - 重视可持续发展，将其与公司的宗旨、价值观和业务战略相结合，预计在5月发布的2023年可持续发展报告中进一步强调 [15] - 计划在5月25日举行自2019年以来的首次面对面投资者日活动，展示公司战略执行进展和长期目标 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现强劲，超出预期，对全年前景充满信心，上调并缩小2023年业绩指引 [6] - 硬件产品订单好于预期，积压订单更具韧性，软件业务持续增长，医疗保健业务有望在2023年加速增长和提高盈利能力 [7] - 预计全年利润率将扩大超过75个基点，自由现金流将强劲增长，强大的资产负债表为并购提供机会 [8] 其他重要信息 - 公司在SaaS公司部署软件系统，加速向客户交付软件功能，提高客户价值、续约率和定价 [14] - 第一季度Kaizen活动数量约为去年的两倍，推动了创纪录的毛利率 [14] - 公司将扩大Tammy Newcombe的职责范围，使其负责先进医疗解决方案业务，接替年底退休的Pat Murphy [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AHS下半年的生产力节省规模以及中国业务对AHS的重要性 - 预计上半年生产力节省约1000万美元，下半年类似，全年会更多 [46] - 中国业务约占AHS业务的8% - 10%，一季度末中国择期手术已恢复至正常水平的90%，预计二季度将恢复正常 [53] 问题2: 产品硬件订单的月度变化、二季度展望以及Precision Tech业务的市场前景 - 一季度产品业务订单好于预期，订单在季度内表现稳定，全球销售点情况良好，Fluke订单实现中个位数增长 [50] - 一季度情况降低了二季度风险，目前订单趋势良好，约3.5亿美元的额外积压订单仍然存在 [51] 问题3: AHS一季度利润率大幅低于预期的原因以及下半年实现目标的可控因素 - 原因包括Fluke健康供应链问题、外汇美元走强以及中国耗材销售组合影响 [59] - 可控因素包括生产力提升、价格改善和业务增长，以及ASP在北美的市场策略调整 [60] 问题4: PT的战略方向以及对NATI交易的看法 - 公司在传感和技术领域有过小型并购，如Keathley，对NATI交易不做评论，但Tektronix的创新能力和市场表现良好 [62] - 公司希望将Tektronix从低个位数增长提升至中个位数增长，并继续寻找加速PT业务的机会 [62] 问题5: 管理层调整的决策原因及是否为永久解决方案 - 公司认为这是一个合适的解决方案，人才发展良好，各层级领导大多为内部晋升 [65] - 从运营利润和市场角度看，职责分配较为平衡，公司对领导结构和团队表现有信心 [66] 问题6: Fluke Health的供应链问题 - 主要是Fluke Biomet的质量保证设备业务缺少一个组件，预计二季度解决 [72] 问题7: IOS和PT增长指引环比下降的原因 - 主要是去年同期上海封控导致一季度收入缺失，二季度收入增加，形成较高基数 [75][88] 问题8: 订单量是否会因交货时间改善而调整 - 目前未看到订单量因交货时间改善而出现下滑，销售点保持强劲，积压订单反映了实际客户需求 [92] 问题9: 公司是否考虑对投资组合进行剥离或分拆 - 公司对目前三个业务板块的业务质量和执行情况感到满意，Nate交易结束不影响市场结构，将继续做好Tektronix业务 [82] 问题10: 公司进行大型并购的意愿是否改变 - 公司将继续寻找加速战略的机会，并购机会有广度和深度，大型交易较少，会保持谨慎和纪律性 [85] 问题11: Provation的SaaS版本收入提升情况、转换速度和SaaS与许可证的比例 - SaaS版本目前收入提升约3倍，新预订情况良好，软件业务整体ARR季度表现出色，对软件业务有信心 [114] 问题12: PT下半年业务量看似持平甚至下降的原因 - 主要是去年下半年PT业务增长加速，形成较高基数，实际业务仍有增长，订单情况较好，降低了下半年风险 [116] 问题13: 价格延续效益和近期定价计划 - 一季度价格约为4.5%，大部分为延续效益，由于仍有通胀，公司将继续调整价格，并通过FBS工具提高价格实现率 [96][97] 问题14: Tammy领导AHS能否带来改变以及Nate交易未达成后能否通过有机方式实现目标 - 新领导会带来新视角和技能，有望改善AHS业务表现 [99] - 公司战略围绕长期趋势，会继续关注创新和并购机会，如在电力领域寻找机会 [101] 问题15: 各地区业务趋势以及美国资本支出周期展望 - 预计中国下半年增长会放缓，西欧部分国家投资表现良好，北美业务较为持久，可能是最具韧性的地区 [103] 问题16: AHS业务在2023年下半年是否能从疫情中恢复正常 - 公司认为有希望，3月已出现积极迹象，预计下半年市场和公司自身改善措施将发挥作用 [105] 问题17: 收入饼图中受积压订单保护业务的持续性以及IOS和PT一季度表现超预期但全年增长指引变化不大的原因 - 受积压订单保护业务主要在Tek和传感领域，Tek的额外积压订单预计今年不会减少，业务受长期趋势驱动，具有持久性 [119] - 一季度表现降低了下半年风险，目前需观察情况发展，从两年数据看，硬件业务下半年表现会更好 [128]