财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比增长9.3%，核心增长5.3%，收购和外汇因素贡献4个百分点 [34] - 调整后毛利率为57.6%，同比增加60个基点；调整后营业利润率增至23%，符合指引 [37] - 调整后每股收益增长11%至0.70美元；自由现金流达1.96亿美元，第一季度调整后净收入转化率高于正常水平 [38] - 第二季度预计核心营收低至中个位数增长，调整后营业利润率同比至少提高80个基点，调整后每股收益0.70 - 0.73美元，自由现金流转化率约达100% [39][40] - 2022年全年提高营收指引下限4000万美元，调整后营业利润率预计提高超100个基点，调整后每股收益在3.4 - 3.13美元，增长11% - 14%，自由现金流转化率约105% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 智能运营解决方案（IOS） - 总营收增长15%，核心增长8.7%，北美地区核心增长约中个位数，西欧高个位数增长，中国地区下降约20% [19] - 调整后营业利润率为27.2%，下降145个基点，主要受ServiceChannel收购的稀释影响 [20] - Fluke营收和订单创新高，美国地区销售点增长中个位数；Industrial Scientific业务多元化取得进展；Intelex SaaS解决方案需求强劲；Accruent设施和资产生命周期管理业务核心增长创新高，开局中个位数增长；Gordian实现强劲两位数增长；ServiceChannel营收两位数增长且订单创新高 [21] 精密技术（PT） - 营收增长3.4%，核心营收增长4.6%，北美和西欧高个位数增长，中国地区受疫情影响低两位数下降 [22] - 营业利润率扩大30个基点，反映出毛利率扩大超50个基点，部分被新产品开发投资抵消 [23] - Tektronix新产品发布成功，订单增长强劲；Sensing营收低两位数增长，运营利润率扩大超100个基点 [24] 先进医疗解决方案（AHS） - 营收增长8.5%，核心营收增长0.6%，北美地区中个位数增长，中国地区受疫情影响低个位数下降，西欧地区高个位数下降 [25] - 营业利润率受益于FBS推动的生产力举措和Probation收购的增值效益，部分被Invetech销量下降抵消 [25] - 北美地区择期手术第一季度基本符合预期，预计全年平均达到疫情前水平的88%；Censis的Censis Track SaaS产品增长约20%，订阅订单约翻倍；Probation获得多个重要订单 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区营收高个位数增长，软件及相关服务低两位数增长，部分被ASP耗材销量下降抵消 [35] - 西欧地区营收中个位数增长，抵消了Invetech因疫情导致的先进医疗解决方案同比下降 [35] - 亚洲地区（除中国）低两位数增长，中国地区营收低两位数下降，但第一季度订单高个位数增长，积压订单增加，预计全年剩余时间营收两位数增长 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购增加约23亿美元营收，预计今年低两位数增长，自2016年从Danaher分拆以来，公司核心增长翻倍，经常性收入占比超40%，软件工作流解决方案营收接近10亿美元，提升了长期竞争优势 [46][47] - 公司预计未来三年并购能力约50亿美元，并购管道充足，涵盖硬件和软件机会，目前倾向于小规模并购 [15][101] - 公司通过FBS提升供应链弹性、推动创新和盈利增长，增强领导者能力，在各业务中取得进展 [27] - 公司致力于可持续发展，6月将发布第五份可持续发展报告，提供更多气候相关披露和数据 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在挑战环境中表现出色，第一季度各业务板块势头良好，为全年奠定坚实基础，对2022年全年展望充满信心 [8][11] - 预计核心业务持续增长，受益于正常季节性、强劲客户需求和创纪录的积压订单，2023年也将获得增长动力，结合定价和运营表现，预计利润率扩大，实现两位数盈利和现金流增长 [14] - 公司能够将更多盈利转化为现金，支持业务再投资、加速战略实施和提升股东回报 [15] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中展示非GAAP财务指标，相关信息可在公司网站投资者板块查询 [4] - 公司在电话会议中作出前瞻性声明，存在风险，实际结果可能与声明有重大差异，相关风险因素信息可在SEC文件中查询 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国业务受疫情影响情况及订单和积压订单情况 - 商业方面，第一季度订单两位数增长，尽管多地疫情封锁，但商业活动未受太大影响，销售点表现良好，主要影响是上海工厂和物流供应商关闭 [53][54] 问题2: 若进入温和全球衰退，公司核心业务表现及应对措施 - 短期内，凭借积压订单，公司能应对业务放缓；中期内，高毛利率可灵活调整费用；此外，公司可依靠医疗业务40%的经常性收入，该业务受经济衰退影响较小 [55][56][57] 问题3: 调整后营业利润率信心来源 - 第二季度利润率同比提高80个基点，随着业务推进，收入增加，增量利润率可观，ServiceChannel和Probation利润率将提升，下半年耗材业务有望改善，这些因素共同推动利润率扩大 [61][62][63] 问题4: 当前季度订单韧性及欧洲需求变化 - 欧洲订单情况良好，公司对订单模式的持久性有信心，尽管下半年订单增速可能因基数原因放缓，但积压订单充足，若订单率下降，可利用积压订单维持业务 [64][65][67] 问题5: 从Q4到Q1出货量增加的具体措施 - 公司采取的应对措施在第一季度取得进展，如Fluke和Sensing Tech的表现；下半年出货量增加还得益于正常季节性因素、美国政府第三季度采购、年底业务、耗材和择期手术改善、软件业务ACV增长以及Fluke和Sensing Tech的持续改进 [75][76][77] 问题6: Tektronix弥补上半年转移到下半年的6000万美元销量的信心来源 - Tektronix若没有上海工厂关闭的影响，本季度增长良好；公司与半导体制造商有良好合作，正在进行产品重新设计；通过FBS的相关措施，对业务进展有信心 [78][79][80] 问题7: Accruent和Gordian业务表现及后续展望 - Accruent业务持续改善，团队采取的应对措施取得成效；Gordian本季度表现出色，JOC解决方案增长超20%；第二季度因去年同期高基数，增速可能放缓，但整体业务表现良好 [85][86][87] 问题8: 全年价格预期及上下半年分布 - 第一季度价格约300个基点，预计下半年价格增加约2000万美元，公司在价格和销量平衡方面表现良好，能够在通胀环境下提高毛利率 [88][89][90] 问题9: 中国业务4000万美元影响的计算方式 - 该影响主要是上海工厂因疫情封锁无法生产，与客户无关，根据工厂封锁天数计算 [96] 问题10: 除中国外，是否有其他地区或产品线因组件短缺无法发货 - 公司积压订单较多，但通过与客户沟通，在管理挑战方面表现良好，订单交付时间和准时交付率有所改善，且在多个业务中实现了市场份额增长 [98][99] 问题11: 并购偏好及公司转型所处阶段 - 公司在硬件和软件并购上无明显偏好，更倾向于小规模并购；公司认为目前处于转型的最后阶段，各业务板块表现强劲，全年有望实现强劲增长、利润率扩大和良好的现金流 [100][101][102] 问题12: Probation业务与交易模型的对比情况 - Probation业务开局良好，超出预期，公司对其发展前景充满信心，已获得多个重要订单 [107][108] 问题13: 幻灯片中“M&A returns nearly double next five years”的含义 - 指并购投资回报率将翻倍，如从4%提升至8%，公司认为过去几年的并购交易开始显现成效，各业务表现良好 [110][112][113] 问题14: 各业务板块价格成本情况及与利润率的关系 - 第一季度核心营业利润率扩大30个基点，PT业务价格成本为正，AHS业务下降约40个基点 [118][119] 问题15: AHS业务择期手术Q1实际情况及Q2改善幅度 - Q1择期手术恢复至85%，Q2预计改善几个基点，下半年有望接近90%，目前已看到一些医院恢复情况良好 [120] 问题16: Tektronix和Fluke新产品增长对2022年的帮助及与以往周期对比，以及是否仍预计Fluke和Tektronix全年积压订单减少最少 - Tektronix第二和第三季度将有新产品发布，预计业务良好，全年积压订单减少不多；Fluke有新产品推出，但产品线较广，单个产品影响较小，预计今年积压订单会有一定减少，但年底仍处于良好状态 [127][128][129] 问题17: 并购市场情况，是否因市场估值下降有更多机会 - 交易情况因具体情况而异，通常需要更长时间达成交易，预计下半年至2023年初会有更明显影响，公司仍在等待市场不确定性因素明朗化 [131] 问题18: 积压订单在订单减少情况下的情况，是否有取消或双重订购情况 - 公司对不同业务的积压订单有清晰了解，Sensing Tech业务的积压订单是正常需求；Tektronix和Fluke通过分析销售点数据、库存和订单情况，认为目前需求模式良好，库存水平正常，历史上取消订单情况较少 [138][139][140] 问题19: 软件业务中设施相关平台受员工返回工作模式变化的影响 - 公司的软件业务如ServiceChannel、Accruent和Gordian支持混合工作模式，符合设施管理的长期趋势；随着员工返回工作，服务收入获取和客户现场服务时间有望缩短，对业务有积极影响 [143][144][146] 问题20: 软件业务的新用户、流失率和定价情况，以及软件和硬件定价差异 - 软件业务新用户增长良好，如ISC和Probation获得重要订单；净美元留存率因流失率降低而提高；公司在硬件和软件业务定价方面表现良好，硬件业务增长中价格和销量各占约50% [151][152][153]