财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入增长15%，从1890万美元增至2180万美元 [5][8] - 会员数量增至82.3万，会员平均收入较去年同期有所增加 [5] - EBITDAA从350万美元提升至410万美元 [6] - 每位员工的毛利润从去年的53万美元提高到超过59万美元 [6] - 持续经营业务的净收入为20万美元，即每股0.01美元，而去年同期为40万美元，即每股0.02美元 [7][18] - 毛利率略微下降至86.7%，去年同期为87.1% [8] - 每位用户的平均收入在本季度增至每月8.85美元 [12] - 本季度总会员获取成本为860万美元，占收入的39%，去年同期为760万美元，占收入的40% [14] - 2022年第一季度，销售和运营费用（不包括营销和会员获取成本）为820万美元，占收入的38%，公司及一般行政费用为180万美元，占收入的8%，与去年同期占比一致 [15] - EBITDA为410万美元，占收入的19%，自2020年第二季度该指标转正以来，EBITDA的绝对值持续增长 [17] - 截至2022年3月31日，现金余额为840万美元，应付账款余额较去年年底减少230万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Yoga International第一季度每位员工的毛利润为18.8万美元，目前几乎翻倍 [7] - 第一季度Events+高级服务和Yoga International较高价格会员的加入，使每位用户的平均收入增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司直接会员基础占收入的80%以上，受益于留存率改善，但数字广告成本增加影响了新增会员数量 [9] - 3月，公司在亚马逊Prime视频平台的频道出现净收缩，原因是亚马逊Prime提价，第三方数据显示同期亚马逊Prime Video上所有高级频道的用户流失率都有所上升 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过Events+高级服务和Yoga International会员服务提高会员平均收入，并在下半年加大对西班牙、法国和德国市场的营销力度，以应对国内流媒体市场的不利因素，实现收入和现金流增长 [13] - 公司将继续专注于执行1亿美元的年收入目标，同时保持盈利 [19] - 公司计划整合Yoga International的后台系统，预计在第二季度末至第三季度初完成，之后将专注于该业务的增长计划 [58][59] - 公司计划在未来几年进入葡萄牙（特别是巴西）市场，目前主要关注西班牙、法国和德国市场 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前数字广告成本增加和亚马逊Prime提价对会员新增数量的影响是暂时的 [9][11] - 基于娱乐平台近期的财报，公司相信其提高会员平均收入和拓展国际市场的战略能够使公司在国内流媒体市场不利的情况下继续增长 [13] - 公司将继续专注于控制客户获取成本，确保会员能够找到独特的内容，提高会员留存率 [30][31] 其他重要信息 - 公司在4月中旬实施了成本合理化计划，以更好地使费用与收入相匹配，并将在未来几个月实施其他降低费用和提高运营效率的措施 [16] - 公司内容投资占收入的比例约为18% - 20%，不包括收购相关付款，每季度约为400 - 500万美元，第四季度因假期较少，第一季度因节目制作增加而较多 [43] - 公司认为自身不受Netflix等娱乐公司内容成本压力的影响，内容成本在过去几年除非主动增加，否则基本没有增长 [45] - 公司Events+高级服务在3月举办的活动采用会议形式，门票很快售罄，未来可能每季度举办一次高质量活动，目前已有14 - 15个活动内容，短期内有一定的续订率和用户兴趣 [47][49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度广告支出的金额和占比是多少？ - 本季度广告支出为860万美元，占收入的39% [24] 问题2: 目前广告费率与第一季度和去年同期相比趋势如何，近期或年底可能如何变化？ - 去年广告费率处于较低水平，今年2月有所缓解，但3月中旬后变得非常不稳定，公司内部正专注于利用更多的品牌认知和电子邮件转化营销来控制客户获取成本 [25][26] 问题3: 公司会员留存情况如何，非续订会员主要是哪些类型，不同会员群体的观看趋势如何？ - 六个月以上的会员（无论是月度还是年度）留存率很高，主要挑战在于新加入的月度会员在前六个月的留存率较低，行业内新服务增多导致用户尝试后容易流失；观看趋势方面，与疫情前相比，目前已回归正常水平，低于疫情期间的高峰 [28][29][34] 问题4: 如何看待未来几个季度的现金流以及从调整后EBITDA到自由现金流的转化？ - 公司目标是保持现金流为正，调整后EBITDA与运营现金流密切相关，内容投资占收入的18% - 20%，由于净运营亏损（NOL）情况，未来几年不会有大量现金纳税，随着收入增长，公司运营将保持盈利 [38][39][41] 问题5: 公司内容资本支出通常占销售额的百分比是多少？ - 包括特许权使用费在内，公司内容投资占收入的比例约为18% - 20%，不包括收购相关付款，每季度约为400 - 500万美元，第四季度因假期较少，第一季度因节目制作增加而较多 [43] 问题6: 本季度高级服务活动的安排是否会更激进，这类客户的长期情况如何，能否利用活动内容吸引传统平台的订阅者？ - 公司将注重活动质量而非频率，未来可能每季度举办一次高级活动；目前活动内容库已具有一定独立价值，短期内有一定的续订率和用户兴趣；公司有想法通过高级服务直接吸引新用户，而不仅仅依赖现有会员的升级 [48][49][51] 问题7: Yoga International收购进展如何？ - 收购时Yoga International的收入较疫情期间的增长有所下降，公司收购后已稳定其亏损并开始看到收入略有增长；公司正专注于整合其后台系统，预计在第二季度末至第三季度初完成，之后将专注于增长计划 [56][57][58] 问题8: 进入新的国际市场需要原创内容还是现有内容的翻译，如何开展？ - 公司过去两年在西班牙语和法语市场有机会性地收购了内容库，并进行配音和字幕制作；在德语市场，公司尚未找到合适的收购内容，因此开始制作原创内容，包括长视频和瑜伽内容，德语市场的增长可能会落后于西班牙语和法语市场；公司认为国际市场有增长潜力，未来可能进入葡萄牙（特别是巴西）市场，目前主要关注西班牙、法国和德国市场 [60][61][64] 问题9: 鉴于公司产生的自由现金流和当前的低估值，是否有更激进的股票回购或资本利用计划？ - 公司不会对具体的股票回购发表评论，但认为有机会将现金流重新投入到收入增长中，公司的内部目标是突破1亿美元的收入，因为公司认为部分估值与业务规模较小有关，目前更注重扩大业务规模而非减少流通股 [68] 问题10: 如何看待Brad Warkins的离职以及何时能了解公司隐藏资产的更多信息？ - Brad Warkins的离职发生在一年多以前，他因接近退休年龄而离开，近期他担任新职位与公司无关；公司表示关于隐藏资产的信息可能会在年底前更新 [73][74][75]