财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收达2130万美元，同比增长107%，主要因北美和英国及爱尔兰新存款客户数量强劲增长，以及轻微的货币顺风因素 [5][33] - 2022年全年营收增长81%至7650万美元，按固定汇率计算增长103%，包含460万美元的货币逆风影响 [40] - 2022年第四季度新存款付费客户数量增长193%，超过8.2万，而2021年第四季度为2.8万，2022年第三季度为6.8万 [6][10] - 2022年全年交付超27.3万新存款客户，较2021年增长133% [40] - 2022年第四季度调整后EBITDA为690万美元，调整后EBITDA利润率为32%；全年调整后EBITDA增长31%至2410万美元，调整后EBITDA利润率为31% [17][37] - 2022年自由现金流为950万美元，2021年为840万美元，即便2022年在域名投资组合上多投入340万美元，自由现金流仍有所增加 [17] - 2022年第四季度净收入为60万美元，摊薄后每股收益为0.02美元；全年净收入为240万美元，摊薄后每股收益为0.06美元，而2021年全年净收入为1250万美元，摊薄后每股收益为0.37美元 [36][40] - 2023年营收指引为9300万 - 9700万美元，增长22% - 27%；调整后EBITDA指引为3200万 - 3600万美元，增长33% - 50%，假设全年平均欧元/美元汇率为1.075，且无额外POS股份推出或未来收购贡献 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度北美营收同比增长364%至1000万美元，主要因现有市场增长和马里兰州体育博彩业务成功推出 [88] - 2022年第四季度英国及爱尔兰营收同比增长54%，达季度纪录810万美元 [92] - 2022年第四季度销售成本为60万美元，源于新的媒体合作伙伴关系和RotoWire的订阅业务 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年1月，公司在马里兰州和俄亥俄州的强劲表现推动了创纪录的营收；马萨诸塞州虽处于早期阶段，但鉴于其人口、体育传统和竞争市场，预计今年将为公司增长做出贡献 [9] - 2023年立法季已开启，德克萨斯州、北卡罗来纳州、佐治亚州、肯塔基州、密苏里州、佛蒙特州和明尼苏达州正在积极考虑体育博彩立法，伊利诺伊州和爱荷华州立法机构可能对在线博彩进行投票 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司主要增长驱动力仍为北美市场，预计其将占全年集团营收的大部分，同时成熟市场将持续增长 [7] - 公司持续推进媒体合作伙伴关系，2月与美国最大日报出版商甘尼特签署最大合作协议，预计秋季美国体育赛季开始时从这些合作中获得可观收入 [8] - 公司继续专注有机增长，此前和持续在技术平台、网站组合和团队方面的投资将推动2023年北美及其他地区的增长 [41] - 公司认为在已有业务的州，随着网站进一步优化，市场份额将增加；美国在线博彩运营商注重EBITDA正增长和获取新客户，公司低风险、高ROI的价值主张对其吸引力将增加 [47][48] - 公司在并购方面保持活跃，评估各种规模的交易，期望通过并购为股东创造价值；卖家预期变得更合理，但资本成本上升带来一定影响 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年前两个月，在线游戏客户和消费者需求未出现恶化，在线博彩行业对绩效营销服务的需求依然强劲 [42] - 尽管媒体合作伙伴业务利润率较低，但2023年营收和调整后EBITDA指引预计中点利润率为35% - 36%，预计营收增长将超过运营费用增长，实现运营杠杆效应 [43] - 公司认为随着更多司法管辖区上线，北美的在线博彩市场规模将超过体育博彩市场，新网站预计今年夏天正式推出 [22] 其他重要信息 - 公司收购Casinos.com域名，完善网站组合，对该项目在为在线博彩运营商获取客户方面的潜力持乐观态度 [64] - 2022年收购的BonusFinder表现超预期，其在加拿大市场的业务与美国业务互补；RotoWire在增加高利润率绩效营销收入方面取得重大进展 [31] - 公司在新州体育博彩业务推出前投资优质域名和新网站的策略取得成效，在马里兰州、俄亥俄州和马萨诸塞州的早期业务表现良好 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请阐述2023年营收和调整后EBITDA指引的低、高端假设 - 公司预计北美市场将持续健康增长，虽预计今年不会有更多州推出体育博彩或在线博彩业务，但现有活跃市场规模扩大和市场份额增加将推动增长；英国及爱尔兰市场持续增长的能力将是指引范围差异的主要因素 [54][55] 问题: 请分享与甘尼特合作的初步想法和意外发现 - 目前处于合作早期，甘尼特是出色的合作伙伴，在关键初始设置阶段提供了很大帮助和合作，预计下半年合作将取得不错成果 [53] 问题: 美国运营商产品改进和更高的持有率如何影响对联盟流量的需求 - 持有率上升会提高玩家价值和ROI，运营商可能会在玩家身上投入更多资金；公司在美国签署了许多收入分成协议，并开始基于此向合作伙伴输送更多流量，但这并非重大转变，主要涉及一些二、三线运营商 [52][69] 问题: 并购环境如何，潜在卖家的出价 - 要价差距情况 - 公司在并购方面非常活跃，评估各种交易，但依然挑剔；卖家预期变得更合理，但资本成本上升带来一定影响，公司积极考虑能为股东创造价值的交易 [57][58] 问题: 如何在相对成熟的英国及爱尔兰市场实现增长，以及长期增长情况 - 增长得益于更好的搜索排名、交易、转化率和机器学习，通过将合适的运营商与合适的用户在合适的时间匹配，提高网站转化率；这体现了运营杠杆效应，预计收入增长将远快于运营费用增长，目前业务设置下，利润率在35% - 36%是合理预期，但具体取决于收入结构 [60][61] 问题: 联盟定价前景是否有变化 - 定价前景没有明显变化，业务正常进行 [74] 问题: EBITDA利润率回升是运营成本规模还是其他因素导致，正常情况下利润率会稳定在什么水平 - EBITDA利润率回升是运营杠杆效应的体现，预计收入增长将快于运营费用增长；正常情况下利润率在35% - 36%是合理预期，但具体取决于收入结构，即搜索驱动收入和媒体合作收入的比例 [61][79]