财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收增长超250%，从2020年的3500万美元增至1.25亿美元，主要得益于Coolbet的收购和整合以及战略执行 [9] - Q4营收3050万美元，同比增长242%，但环比下降6%，全年营收处于1.25 - 1.35亿美元指引低端 [45] - Q4调整后EBITDA亏损从Q3的80万美元扩大至500万美元，净亏损从Q3的860万美元略降至850万美元 [57] - 2022年营收指引为1.55 - 1.65亿美元，调整后EBITDA指引为1500 - 2000万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 B2C业务 - 2021年增长133%，Q4活跃客户和交易额强劲增长，月均单位客户22万，同比增长145%，环比增长12%，投注额6.33亿美元，同比增长116%，环比增长12% [12][48] - Q4营收1920万美元，环比下降9%，同比增长49%，CPA从Q3的45美元微升至46美元 [48][49] B2B业务 - 2021年国内B2B部门为客户带来9.21亿美元总运营商收入，高于2020年的5.45亿美元 [10] - Q4营收1130万美元，同比增长27%，环比增长1%，经常性SaaS和服务收入同比增长144%，环比增长16% [49][50] - 美国实钱iGaming SaaS营收同比增长超100%，环比增长22%，意大利市场同比增长9%，环比增长1%，模拟游戏业务同比下降6%，环比下降5% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国B2B市场短期面临B2C运营商缩减营销支出、市场碎片化进展缓慢、游戏立法推进慢等挑战，预计2023年及以后增长更强 [22][23] - Coolbet在拉丁美洲市场份额随整体市场扩张，在部分市场处于领先，在欧洲市场维持份额 [113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年聚焦盈利增长，控制成本，投资GAN Sports和Super RGS，扩大客户群和价值链份额 [29][31] - 实施修订合同条款，确保最低收入保障，投资内容，利用B2C业务抵消B2B挑战，加速盈利 [26] - 推进GAN Sports和Super RGS上线，拓展新市场和客户，如在加拿大安大略省、美国密西西比州等地的项目 [31][32] - 加强iGaming内容储备，与Ainsworth合作，Silverback开发新游戏，争取更多B2C运营商成为Super RGS客户 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国B2B市场短期有挑战，但中长期前景乐观，公司采取措施应对，长期营收目标2026年达5 - 6亿美元，利润率超30%，2023年达2.25亿美元 [22][28] - 2022年公司有望实现调整后EBITDA季度盈利，B2C业务持续增长，B2B业务可控增长，加速调整后EBITDA生成和营收增长 [40][76] 其他重要信息 - 公司为保护专利知识产权采取法律行动，预计2022 - 2023年无专利收入，已考虑相关法律成本 [84] - 原计划本季度回购股票，因Q4业绩受影响推迟，正评估举债加速B2B投资和回购股票 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何B2B业务对Super RGS和GAN Sports预期影响小，能否确认2023年展望 - 2023年营收预计达2.25亿美元或更多 Super RGS对主要运营商客户贡献将在二季度开始并全年逐步提升，因签约和技术集成需时间，所以2022年预期较保守 [82] 问题2: 2022年指引是否考虑专利费贡献，专利诉讼的短期影响 - 指引已考虑法律行动预期成本，2022 - 2023年不假设专利收入，采取法律行动是为寻求合理补偿 [84] 问题3: 如何看待美国在线市场自由化，如加州，长期规划如何考虑 - 预计未来几年更多美国原住民州开放线上业务，加州是重要机会，希望避免纽约立法和税收环境，公司首名美国原住民客户将在密歇根上线 [88][90] 问题4: 获得客户后，如何将Ainsworth和Silverback内容融入B2C业务 - 在B2B业务中，部分客户由公司控制虚拟游戏楼层布局，突出相关内容；部分由客户营销团队决定，但公司可通过多种方式影响，如举办特定赛事和促销活动 [92][93] 问题5: Churchill Downs退出市场影响如何 - Churchill Downs宣布退出与实际退出不同，公司正与第三方讨论承接业务，其占去年营收3%，公司有合同财务保护 [94] 问题6: 如何看待Churchill Downs称业务不盈利，美国体育博彩和iGaming中小运营商空间 - 随着iGaming立法推进，市场份额将碎片化，为小供应商带来盈利机会，美国B2B机会是延迟而非根本受影响 [98][99] 问题7: 未来州与现有州有何不同，为何认为未来州市场更碎片化 - 以密歇根为例，该州立法框架使客户能从在线业务产生正现金流，若类似框架推广，对公司是机会 [105][106] 问题8: Super RGS与Ainsworth的合作是否包括MGM - 合作专门针对MGM美国在线产品 [109] 问题9: Coolbet在欧洲和南美市场份额趋势如何 - 在拉丁美洲市场份额随整体市场扩张，在部分市场领先；在欧洲市场维持份额 [113] 问题10: EBITDA全年增长是否意味着季度环比增长 - EBITDA增长将跟随营收趋势，前三个季度逐步增长，四季度因季节性和世界杯有翘尾效应 [114]