财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达5.78亿美元，同比增长65%，高于指引 [2][22] - 第一季度调整后EBITDA达9900万美元，接近2022年全年水平，调整后EBITDA利润率为17%，同比提升25个百分点 [2][12] - 过去12个月中小企业新业务价值达22亿美元，其中约30%来自非托管类别，较2022年第四季度有所增加 [3] - 过去12个月客户留存率稳定在95% [4] - 第一季度总交易价值（TTV）达74亿美元，同比增长88% [22] - 第一季度现金使用量增至1.09亿美元，主要受业务复苏、交易量、营运资金季节性以及年度员工激励支付时间影响 [23] - 截至3月31日，无限制现金余额为3.2亿美元，总可用流动性为3700万美元，净债务为10.35亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球跨国企业和中小企业客户交易增长均为61%，国际交易同比增长81% [5] - Neo旅行和费用软件平台第一季度交易创纪录，76%的交易通过数字渠道完成，且自有软件平台交易占比不断增加 [8] - 旅行收入增长82%，产品和专业服务收入增长19%，主要因管理费增加以及会议和预付款收入增长 [11] - 中小企业交易同比增长61%，达到2019年水平的88% [15] - Egencia酒店交易在第一季度达到2019年水平的111% [17] - 会议和活动项目数量在今年上半年恢复至2019年水平的约85%，支出已超过2019年水平 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区表现突出，交易恢复率为87%；EMEA交易增长63%，估计3月法国、西班牙、比利时、德国的工业行动对全球交易恢复产生约1个百分点的负面影响；美洲增长52% [17][18][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是1.2万亿美元行业的明确领导者，有显著增长空间，过去12个月新业务价值达34亿美元，客户留存率达95% [6] - 宣布在自有软件平台NEO和Egencia上进行法荷航NDC内容预订的客户试点和推广，为行业设定标准 [7] - 采用以全球跨国企业和中小企业客户为中心的全球客户细分运营模式，第一季度计提2300万美元重组费用，预计从第二季度开始受益 [12] - 专注中小企业市场，该市场有9500亿美元的旅行支出机会，目前仅30%被管理，公司是该领域管理旅行的头号参与者 [19] - 推进技术以帮助客户实现可持续发展目标，如在Egencia提供铁路碳排放细节、支持预订环保认证酒店，在NEO平台添加碳排放数据 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度表现强劲，受益于商务旅行持续增长、新业务显著增加、中小企业业务势头良好和利润率显著扩张，对实现全年指引充满信心 [14] - 行业势头持续，公司第一季度交易恢复率达76%，超过行业水平，预计全年将继续受益于商务旅行复苏、航空公司运力改善、市场份额增加和会议活动需求增长 [27][28] - 重申全年调整后EBITDA指引为3.3亿 - 3.7亿美元，预计运营费用在第二季度开始下降，调整后EBITDA为8500万 - 1亿美元，利润率为15% - 17%，同比扩张5 - 7个百分点 [31][32] - 预计全年收入在21.7亿 - 22.2亿美元之间，增长17% - 20%，运营费用实现个位数增长，全年调整后EBITDA利润率扩张9 - 11个百分点，达到50% - 70% [47][48] - 预计第二季度接近实现自由现金流盈亏平衡，第三和第四季度产生正自由现金流，2023年底杠杆率符合2 - 3倍的长期目标 [50] 其他重要信息 - Karen Williams将于7月1日接任首席财务官一职 [13] - 推出营运资金优化计划，预计未来12个月产生重大效益 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 亚太地区的交易恢复情况如何 - 亚太地区交易恢复率为87%，该地区结果主要由澳大利亚和印度的复苏推动，近期也看到往返中国的国际交易量恢复，但这些恢复率将在出票地登记 [36][59] 问题2: 如何理解全年收入指引，为何下半年收入增长预计放缓 - 公司预计每个季度有2个百分点的恢复，如果恢复水平符合预期，可能达到收入指引上限；同时，欧洲重组可能延迟，且公司可能有一些有吸引力的投资，因此目前的收入和调整后EBITDA指引范围仍然合适 [63][64] 问题3: 前沿技术如何影响公司业务运营，公司在近期和中期如何进行投资 - 公司有团队专注于使用生成式AI模型和大数据来更有效地自动化流程，认为这是未来数月和数年的重大机遇 [66] 问题4: 3月季度表现超预期的驱动因素是什么，各地区或细分市场有哪些惊喜，3月的恢复情况与1月相比如何 - 3月季度表现超预期主要是由于供应商收入有1000万美元的有利结转，各地区交易量增长较好，没有特定地区表现突出；1月有较强反弹，复活节前有小幅度下降，复活节后有强劲恢复 [69][92] 问题5: 公司未来是否会更多关注同比业绩而非与2019年的恢复率对比 - 公司未来将更多关注同比增长率和季度环比增长率，因为2019年已过去四年，与2019年对比有时会有报告挑战 [72] 问题6: 公司在提高在线采用率方面有哪些机会 - 公司在Egencia和Neo中持续利用数据将以前通过语音渠道的交易自动化，在线采用率已达76%，仍有很大机会将更多需求从语音渠道转移，这将提高利润率并为客户提供更好的自助服务体验 [78] 问题7: 能否谈谈业务的季节性变化 - 公司在三个假期期间（12月假期、8月暑假和复活节）看到了类似模式，假期期间业务有下降，之后有强劲恢复，认为这可能是新的常态，可能是人们延长假期并在假期目的地工作一段时间 [82][83] 问题8: 如何看待调整后EBITDA的传导情况，未来的节奏如何 - 从长期来看，调整后EBITDA传导预计在50% - 55%区间；随着商务旅行恢复和增长正常化，关注业务整体利润率将更有用，因为利润率的稳定性和季度环比扩张将更明显；第一季度与去年同期相比传导较低，是因为2022年第一季度受Omicron影响交易量低迷，且成本没有及时跟上交易量的增长 [85][86] 问题9: 能否提供本季度中小企业和大型企业在交易数量、TTV和收入方面的细分数据 - 公司不按季度提供此类详细细分数据，但曾表示中小企业业务占收入的比例超过50%，且在利润中占比更高 [87]