财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收为18.5亿美元，调整后EBITDA为1.03亿美元，均超指引 [39][80] - 2022年第四季度营收恢复至2019年预期水平的75%，高于第三季度的72%；调整后EBITDA为4300万美元，利润率为8% [60] - 2022年第四季度交易恢复率达72%，高于第三季度的71%，同比提高26个百分点 [63] - 2022年第四季度TTV恢复率达70%，与第三季度持平，较第一季度提高31个百分点 [46] - 2022年第四季度平均交易价值同比增长19%，主要受国际预订业务强劲复苏推动 [78] - 2022年全年调整后运营费用同比增长23%，营收增长108%；调整后EBITDA自第二季度起转正 [81] - 2022年全年调整后EBITDA利润率为6%，较2021年提高64个百分点 [111] - 2022年第四季度自由现金流使用量降至2500万美元，较第三季度改善8700万美元 [40][112] - 截至2022年12月31日，无限制现金余额为3.03亿美元，净债务为9900万美元 [83] - 2023年第一季度营收指引为5.5 - 5.7亿美元，同比增长57% - 63%；调整后EBITDA指引为7500 - 9000万美元，利润率为15% - 16%，较上年提高23 - 24个百分点 [8] - 2023年全年营收指引为21.7 - 22.2亿美元，同比增长17% - 20%；调整后EBITDA指引为3.3 - 3.7亿美元，利润率为15% - 16%，较2022年提高9 - 11个百分点 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度产品和专业服务收入同比增长12%，环比增长14%，主要受管理费和会议活动业务增长推动 [79][106] - 2022年第四季度旅行收入同比增长101%，营收收益率高于其他季度 [108] - 2022年第四季度会议和活动业务管理的会议数量高于2019年水平，预计2023年调整后EBITDA将达到或超过2019年 [126][139] - 2022年中小企业交易恢复率在第四季度达到82%，高于第三季度的80%；全年新业务价值达21亿美元，约25%来自此前未管理的客户 [41][73] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，美洲和EMEA市场持续改善，美国恢复率达71%，加拿大恢复较慢；EMEA恢复率较第三季度提高2个百分点，达到74% [48][96] - 2022年第四季度，航空恢复率稳定在66%，酒店恢复率较第三季度提高2个百分点，酒店交易恢复率比航空高14个百分点 [95] - 据GBTA 2023年第一季度商业旅行展望调查，国内和国际预订目前分别达到2019年水平的67%和54%，高于10月的63%和50% [86] - IATA预计2023年全球运力增长18%，其中北美增长5.5%，欧洲增长6.1%，亚太地区增长48%，主要受中国开放推动 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括推动商务旅行复苏、加速中小企业业务发展、提高运营杠杆 [88][89][90] - 公司采用新的全球细分驱动运营模式，加强对中小企业业务的关注 [89] - 公司将继续关注运营杠杆，预计2023年运营费用实现个位数增长，推动利润率扩张 [90] - 公司有望在2023年实现正自由现金流，净杠杆率达到2 - 3倍调整后EBITDA的目标范围 [133] - 公司在中小企业市场具有优势，提供多种解决方案满足不同需求；尽管有新进入者和竞争活动增加，但很少有企业获得显著份额或规模 [128][129] - 公司通过整合CHOOOSE气候技术，在销售点集成碳排放数据，展示可持续发展举措 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务旅行复苏势头强劲，行业专家预计2023年商务旅行支出将继续增长，运力也将增加 [84] - 78%的旅行经理预计2023年商务旅行次数将增加，86%的旅行供应商预计企业客户支出将增加 [115] - 公司有望在2023年实现强劲的营收和盈利增长，继续扩大市场份额 [85] - 公司对2023年会议和活动业务前景充满信心，预计调整后EBITDA将达到或超过2019年 [126] 其他重要信息 - 公司首席财务官Martine Gerow将于6月底离职，副首席财务官Karen Williams将于7月1日接任 [37][58] - 公司获得多项认可，包括Platinum EcoVadis Status、Egencia被评为企业旅行应用领导者、被评为福布斯美国最佳大型雇主之一 [69][71][100] - 公司与Expedia合作，通过API引入酒店内容，提高酒店预订转化率和附加率 [149] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年营运资金季节性变化情况 - 公司通常在第一季度和第二季度增加营运资金，第三季度减少，第四季度营运资金通常较低 [14] 问题2: 交易 volume 恢复的地区和时间趋势 - 预计东南亚和加拿大等开放较晚的国家恢复速度较快，欧洲和美国将保持稳定恢复 [19] - 1月和2月交易恢复情况有所改善，符合第一季度预期；2月较第四季度有所改善 [20][21] 问题3: 剩余20%永久成本节约的实现节奏和金额 - 剩余约4000万美元的成本节约预计今年开始实现一部分，其余在2024年和2025年随着业务恢复逐步实现，与业务量恢复呈线性关系 [24] 问题4: 31亿美元新业务转化为收入的时间和比例 - 新业务转化为收入通常需要2 - 3年，转化率约为70%，大部分在两年内完成转化，第三年全部完成 [25] 问题5: 分布式团队对活动 volume 的影响及未来预期 - 2023年会议和活动部门的调整后EBITDA将达到或超过2019年，该业务预订窗口较长，前景较为明确 [126] 问题6: 2023年GBTA支出预期增长与公司营收指引差异的原因 - GBTA预测是旅行支出，公司的TTV计划与GBTA展望基本一致 [137] 问题7: SME 市场竞争强度及酒店 dollar 恢复领先航空的原因 - SME市场有竞争活动，但不影响公司增长，公司提供多种解决方案具有优势 [128][142] - 酒店恢复领先航空是因为公司将提高酒店预订比例作为战略重点，同时行业内会议和活动需求增加，更多依赖酒店 [143][149]