财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总运营收入29亿美元，约35%来自数字渠道，同店基础上同比增长1.8% [2] - 2022年第四季度调整后EBITDA为9040万美元，同比下降21.7%，调整后EBITDA利润率为12.4%，上年同期为14% [49] - 2022年第四季度净收入为3280万美元，调整后净收入为5320万美元，净收入同比增加5520万美元 [50] - 预计2023年全年总收入在27.5 - 28亿美元之间，同店基础上同比下降3% - 5% [28] - 预计2023年调整后EBITDA在2.8 - 3亿美元之间，同比增长10% - 15% [54] - 预计2023年自由现金流在8000 - 1亿美元之间，转化率约为25% - 35% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 2022年第四季度总数字收入为2.692亿美元，同店基础上同比下降0.4%，较第三季度环比增长190个基点，占总收入约37% [24] - 2022年第四季度数字广告收入同店基础上同比下降20.5% [24] - 2022年数字-only订阅收入同比增长近30%，第四季度数字-only订阅量增至203万 [9][15] 数字营销解决方案业务（DMS） - 2022年第四季度DMS业务总收入达创纪录的1.211亿美元，同店基础上同比增长7.8% [26] - 2022年第四季度DMS业务调整后EBITDA为1640万美元，利润率为13.5% [26] - 2022年第四季度DMS业务平均月客户数量增加约1%，ARPU达到每月超过2600美元，同比增长7.7% [26] 印刷业务 - 2022年第四季度末印刷业务客户数量从第三季度的15800人略降至15300人 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地市场预计将继续推动大部分订阅增长，目前本地订阅用户占比超90%，2022年底本地订阅用户仅占数字本地受众约3% [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 采用更平衡的方法，在提高盈利能力和增加订阅用户之间取得平衡，聚焦获取高参与度、长期且更具盈利能力的订阅用户 [17] - 平衡USA TODAY平台的货币化，利用其庞大的有机受众，引导用户进入生态系统，创建捆绑产品，拓展游戏和体育产品，并为本地产品提供基于订阅的价值主张 [18] - 继续发展LOCALiQ品牌，通过数字营销帮助客户转型业务，推出新网站展示数字解决方案 [20] - 加强本地运营和社区连接，为广告商和读者提供服务，以提高运营绩效 [21] - 投资AI和机器学习工具，提高新闻工作效率，专注于提供优质内容 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，面临意外的波动性和高通胀，但公司在业务上取得了进展，第四季度调整后EBITDA较第三季度增长近4000万美元 [40] - 2023年第一季度业务趋势有所改善，未看到进入衰退的迹象，本地业务表现出略微改善的趋势 [31] - 预计2023年通胀压力将缓解，成本将保持相对稳定，调整后EBITDA和自由现金流将增长 [23][29] - 有信心在2024年底前实现收入拐点，实现长期可持续增长 [15] 其他重要信息 - 2022年公司偿还了1.47亿美元债务，2023年已偿还2200万美元，预计2023年至少再偿还1.2亿美元债务，到2023年底第一留置权净债务将低于EBITDA的2倍 [7][15] - 2022年下半年建立了更低、更具可变性的成本基础，预计2023年将实现至少2.2亿美元的年度节省 [8] - 2022年第四季度新增4.7万数字-only付费订阅用户，全年新增约40万数字订阅用户 [42] - 2022年底注册用户达590万，时事通讯订阅用户达850万，同比分别增长60%和25% [42] - 2023年与Gambling.com和Forbes市场平台建立新合作伙伴关系，将带来新的受众和收入流 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年宏观环境假设及业务趋势 - 公司在第一季度未看到业务趋势表明国家正进入衰退，前两个月趋势较第四季度有所改善，基于目前客户与各收入渠道的互动情况，未看到最坏情况的硬着陆，本地业务在第一季度有略微改善的趋势 [31] 问题2: 2024年实现增长的关键因素及收入结构 - 数字业务增长是关键，第四季度数字收入占总收入的37%，未来将向50%迈进，包括新的合作伙伴机会、数字广告业务、订阅业务和数字营销解决方案业务等方面的增长都很重要；同时，稳定印刷业务的下滑速度也是实现2024年拐点的重要组成部分 [59][60] 问题3: 是否考虑出售优质资产及股票回购计划 - 公司会考虑对任何达到或高于公平市场价值的市场或产品进行招标出售，希望今年有一两次机会，但不确定；目前公司认为除了投资业务增长部分，最佳的资金用途是减少债务，当第一留置权净杠杆率降至2倍以下，接近1.5倍时，资本配置机会将扩大，届时可能会考虑股票回购 [35][66]