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Green Dot(GDOT) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度非GAAP收入3.37亿美元,同比增长5%,EBITDA利润率为10.5%,非GAAP每股收益0.34美元,同比增长26% [23] - 2022年全年非GAAP收入14.3亿美元,同比增长3%,EBITDA利润率为17%,非GAAP每股收益2.59美元,同比增长17%,自由现金流1.93亿美元 [23] - 2023年公司预计收入在13.8 - 14.6亿美元之间,调整后EBITDA在1.8 - 1.9亿美元之间,非GAAP每股收益在1.77 - 1.93美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者服务业务 - 零售和直接面向消费者渠道的总收入下降,主要因活跃账户减少,零售渠道面临消费者流量和竞争环境变化的挑战,直接渠道受品牌策略和营销支出影响 [11][12] - 第四季度该业务板块利润同比仅略有下降,各渠道利润率上升,直接渠道因对GO2bank的投资利润率提升幅度较小 [13] - 消费者业务板块每个活跃账户的收入在第四季度和全年均增长15%,主要因高参与度账户的保留、透支产品的增长以及账户组合的有利转变 [33] B2B业务 - 收入增长由BaaS和PayCard推动,但利润率受某些BaaS固定利润合同影响 [34] - BaaS渠道中一个大客户的增长推动了收入增长,PayCard渠道的活跃账户、总存款额(GDV)和购买量同比持续强劲增长 [34] 企业及其他业务 - 该季度净利息收入同比增长,投资组合平均收益率约为185个基点,现金隔夜利率约为370个基点,但因与合作伙伴的收入分成安排,净利息收入面临压力 [15] - 薪资和一般行政费用同比基本持平,薪资及相关补偿下降,技术转型相关费用上升 [15] 资金转移业务 - 整体收入同比下降,主要因Green Dot网络现金转移量下降,税收收入因业务季节性因素在该季度较低 [54] - Green Dot网络现金转移量的下降速度低于活跃账户基数的下降速度,第三方项目的交易量逐季增长,目前占总交易量的比例略超50% [54] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司的首要任务是技术转型,完成剩余的平台转换,预计每年节省至少3500万美元的费用,长期来看将提升产品开发、风险管理和客户服务能力 [29] - 持续投资合规相关活动、GO2bank以及在rapid! PayCard渠道获取提前支取工资业务 [6] - 加强业务拓展,任命首席营收官,优化业务管道建设,争取更多客户,特别是在BaaS和零售嵌入式金融服务领域 [10] - 注重费用管理,建立节约文化,通过垂直整合实现规模和成本优势,以提高股东回报 [9] - 嵌入式金融解决方案市场巨大且不断增长,公司将利用自身技术和资产优势,为不同合作伙伴提供定制化解决方案,降低边际成本 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司业绩好于初始指引,得益于稳健的收入表现、成本管理和关键运营领域的改善,但2023年面临一些挑战 [4] - 2023年业绩指引令人失望,主要因失去部分合作伙伴、传统零售业务表现不佳、消费者行为变化以及持续的合规投资等因素 [5] - 公司预计2023年将解决一些影响前景的问题,年底成为更精简、灵活的企业,为2024年及以后的增长奠定基础 [6] - 市场机会巨大,公司各部门都有推出新产品和战略以推动增长的机会,对公司未来发展充满信心 [43][63] 其他重要信息 - 公司计划在不久后在投资者关系网站上发布一份包含过去四年各主要运营部门和细分业务年度数据的投资者报告,该信息将每年更新一次 [55] - 公司将修订全年非GAAP收入、调整后EBITDA和非GAAP每股收益的指引范围,并提供各季度的相关评论和展望 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍B2B业务管道的发展情况以及合作伙伴续约失败后战略有何变化 - 公司将嵌入式金融服务视为为企业客户提供金融解决方案的业务,通过整合银行、技术等垂直一体化能力,提供模块化、低成本的解决方案,以满足不同合作伙伴的需求,并通过合适的营销结构推广这些能力 [65] 问题: 请介绍第一次平台转换的具体内容、作用、限制以及对第二次转换的预期 - 第一次转换于2022年11月完成,是公司礼品计划的重要但少数部分,下一次转换将是剩余的礼品账户,随后将在第一和第二季度迁移DDA账户组合,最后在6月前转换小额安全卡信用组合 [68] - 转换到自有处理平台后,公司将不再为休眠账户支付费用,降低成本,这适用于礼品、DDA和安全信用产品等各类账户 [68] 问题: 首席营收官Chris Ruppel何时能有一个可以大力推广的技术平台 - Chris Ruppel目前已有可用于销售的技术平台,并且销售取得了成功,随着平台迁移的进行,公司将把遗留账户整合到新平台上 [69] - 公司除了迁移处理器外,还实施了现代欺诈和风险管理、BSA/AML工具,并将继续投资于创建更好的API结构和提高系统灵活性,以降低成本和提高灵活性 [69] 问题: 两个合作伙伴续约失败的原因是什么 - 这是客户自身战略方向和财务服务观点以及公司对产品定价意愿的综合结果,续约阶段的经济情况对公司可能不利 [75] 问题: 指引中是否仅包含两个先前宣布的合作伙伴续约失败的影响,是否还有其他潜在风险 - 每个BaaS合作伙伴关系都有其特殊性,某些合作伙伴可能出于短期便利或加强对价值链的控制而终止合作 [78]