财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长9%至1.918亿美元，超出5月提供的指引 [42] - 处方交易收入同比下降7%至1.344亿美元，受杂货店问题影响，该问题对第二季度处方交易收入的估计影响与上次财报电话会议估计的3000万美元基本一致，导致MACs同比下降3%至580万美元，PTR per MAC下降4% [18][42][43] - 订阅收入同比增长82%至2600万美元，季度末订阅计划超过110万份，160万会员受益于订阅服务，增长主要由GoodRx Gold计划月订阅费一次性提高以及订阅计划同比增加8%驱动 [28][45] - 制药商解决方案收入同比增长102%至2660万美元，vitaCare贡献约100万美元；其他收入同比增长13%至490万美元，由GoodRx Care增长驱动 [48] - 净亏损140万美元，去年同期净利润3110万美元，主要受杂货店问题、税收优惠减少以及vitaCare收购影响；调整后净利润同比下降22%至2720万美元，调整后EBITDA同比下降13%至4720万美元，调整后EBITDA利润率降至24.6% [56][57][58] - 预计第三季度总营收约1.85亿美元，处方交易收入损失扩大至3500 - 4000万美元，消费者参与努力预计在第三季度影响处方交易收入约500万美元，第四季度约1000万美元；预计订阅收入环比适度下降100 - 200万美元；制药商解决方案预计同比增长60% - 90%；其他收入预计同比基本持平；预计第三季度调整后EBITDA利润率约20% [61][64][67][71][73] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 处方交易收入同比下降7%，第二季度末杂货店业务量降至3月初问题开始前周交易量的约20%，且季度末后持续下降；除该杂货店外，其他药店交易量季度环比增长超3%；新用户数量接近上一时期水平，但回头客数量因杂货店问题大幅下降 [18][23][24] - 公司采取措施加强处方交易业务，与PBMs、杂货店及众多零售药店沟通，确保市场网络稳定 [21] 订阅业务 - 订阅收入同比增长82%，季度末订阅计划超110万份，160万会员受益；增长主要由月订阅费一次性提高及订阅计划同比增加8%驱动；订阅计划季度环比适度下降，符合预期 [28][45][47] 制药商解决方案业务 - 收入同比增长102%至2660万美元，vitaCare贡献约100万美元；预计随着更多制药广告支出转向数字领域以及制药商认识到营销支出的可观回报，该业务将继续同比增长 [29][30][48] 其他业务 - 其他收入同比增长13%至490万美元，由GoodRx Care增长驱动 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国处方药市场方面，第二季度多数处方指标如总仿制药销量、新处方和新疗法启动量回到疫情前水平，符合公司预期并已纳入指引 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对今年表现失望，正加强领导团队，对业务、产品和合作伙伴关系进行全面审查，加倍努力与消费者、医疗专业人员等利益相关者互动 [9][11] - 优先进行新产品改进，鼓励用户注册GoodRx，虽可能增加获客和价格搜索漏斗的摩擦并影响转化率，但有助于与消费者建立更深入关系，提高用户终身价值 [26][27] - 持续推进收入多元化，制药商解决方案业务增长迅速，目前占收入的30%，三年前约为5% [28] - 第二季度收购vitaCare，增强制药业务能力，与Mayne Pharma开展战略合作，提升品牌避孕药的知名度和可及性 [31][32] - 增加面向消费者和医疗服务提供者的解决方案，拓展GoodRx providers平台，满足提供者独特需求，有望成为美国最大的提供者平台之一 [35][36] - 重新审视成本和支出，优先考虑提高调整后EBITDA占收入的比例，致力于提高增长率和利润率 [38][76] - 认为亚马逊收购One Medical不会对公司业务产生影响 [117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年表现失望，正努力扭转局面，有信心恢复到过去的业绩水平 [9][13] - 杂货店问题已解决，预计GoodRx折扣将在杂货店收银台得到一致认可，但对第三季度和第四季度收入的影响可能较小 [14][62] - 宏观经济环境使消费者更注重医疗保健的可负担性，公司认为帮助美国人以可承受的价格获得所需医疗保健的机会明确，有信心实现这一使命 [40][77] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险、不确定性等因素，实际结果可能与陈述存在重大差异 [4][5] - 公司可能会提及某些非GAAP指标，可在投资者关系网站的股东信中找到与最近GAAP指标的对账信息 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收是否能恢复到正常增长率，下半年是否是利润率低谷以及2023年利润率展望如何 - 公司未对第四季度进行指引，因杂货店问题影响难以预测，预计该影响将持续到第三季度之后；公司正在审视成本结构，长期来看对利润率的预期未变，希望回归“40法则”公司，但杂货店问题导致的收入下降可能会延长达到更高增长和利润率水平的时间 [82][86][87] 问题2: 第三季度预计的3000 - 4000万美元影响是否会更大 - 公司认为从目前使用水平推断，预计影响不会更大，但由于数据有限，消费者定价和药店选择的变化可能会产生影响；此外，消费者参与努力可能在第三季度产生约500万美元影响，第四季度约1000万美元影响 [91][92][94] 问题3: 与杂货店重新协商的价格与历史水平及更广泛定价基础相比如何，解决问题后业务量会如何分布 - 杂货店部分GoodRx价格将高于以前，但相对于用户其他支付方式仍有折扣，且对各方可持续；预计杂货店大多数药品价格将与其他零售商更相似，市场会根据价格进行调整，第二季度其他零售商业务量已有所增长 [98][100] 问题4: 杂货店问题对新用户和老用户的影响以及未来各渠道业务增长如何重新平衡 - 新用户大多转移到其他零售商，数量与问题发生前相似；老用户常直接前往零售商而不先查看GoodRx，公司正专注于用户参与，让老用户更快了解价格变化等信息；解决问题后，公司将与各药店合作，创造更可持续的环境 [103][104][105] 问题5: 众多药店面临的困难对业务经济和定价有何影响 - 公司积极与代表大部分业务量的药店合作，认为药店网络稳定，各药店面临独特挑战，公司正合作寻求解决方案以实现互利共赢；杂货店问题导致收入一次性下降，但不影响未来增长率和市场规模，公司与其他零售商和药店关系良好 [107][108][111] 问题6: 亚马逊收购One Medical是否会为公司带来合作或分销机会 - 公司认为亚马逊多年来一直涉足医疗业务，但未对公司业务产生重大影响，此次收购表明其有意进一步进入雇主服务领域，预计不会对公司业务产生影响 [117] 问题7: 与杂货店的新协议是否有期限，医生就诊和处方积压情况如何，以及如何推动平台用户增长 - 新协议条款保密；新疗法启动量首次接近疫情前水平，这是积极信号，但杂货店问题产生了干扰，难以确定对公司业务的具体影响，预计随着趋势进一步正常化，可能会成为顺风因素 [122][123][124] 问题8: 杂货店处方价格上涨对GoodRx分成率有何影响，以及未来PTR per MAC的变化情况 - 预计杂货店大多数药品价格将与其他零售商更相似，其业务量可能无法恢复到历史水平；分成率可能会因价格上涨而下降；随着业务结构变化，第三季度及以后PTR per MAC可能会有个位数的小幅连续下降 [128][129][130] 问题9: 杂货店问题的解决是公司与杂货店达成协议，还是杂货店与PBMs解决了纠纷，公司在其中的作用是什么 - 公司很高兴杂货店问题得到解决，未来几天将向药剂师传达GoodRx接受情况和折扣定价信息，GoodRx折扣将在收银台得到一致认可；公司未具体说明各方之间的协议，致力于与市场参与者合作，确保各方需求得到满足，创造可持续的市场环境 [134][135][137] 问题10: 假设第四季度杂货店所有客户都回来，公司的预估分成率和毛利率与之前相比如何 - 业务结构变化和价格变化会对毛利率产生一定影响，主要是PTR per MAC略有下降以及价格上涨可能导致分成率下降，但影响不大 [141][142] 问题11: 第三季度EBITDA利润率指引的变化主要是由业务量和利润率变化导致的吗，新协议下利润率能否恢复到历史水平 - 第二季度和第三季度利润率变化主要是由于处方交易收入下降以及成本结构相对稳定；如果加上杂货店历史收入，利润率将与历史水平更一致；公司认为只要业务量有保障，对具体零售商不太在意，虽然杂货店用户交易更多、分成率略高，但影响不大，目前不确定杂货店业务量能恢复到什么程度 [145][146][149] 问题12: 鼓励用户注册GoodRx产生摩擦的原因是什么 - 公司希望消费者在用户旅程的多个环节提供更多账户相关信息，以获得更深折扣或额外产品功能；短期内可能影响转化率，但从长远来看，有助于提供更个性化的用户体验，提高用户终身价值，例如最近推出的“My Medicine Cabinet”功能 [152][153][155] 问题13: 如何解读第二季度财报结果，杂货店3000万美元的收入影响是否完全反映在EBITDA上，EBITDA超预期的原因是什么 - 公司1.92亿美元的收入受益于市场整体业务量增加，同时公司在季度内采取措施优化运营支出，如技术和产品开发人员部署变化提高了资本化率，减少了产品和技术费用对利润的影响，以及销售和营销效率提高，这些因素使EBITDA受益 [163][164][165] 问题14: 杂货店业务结构变化是否会改变公司的增长算法，3000 - 4000万美元的影响是否会全部恢复 - 公司认为这不会改变增长前景，需求未下降，市场增长动力不变；杂货店问题导致收入一次性下降，但不影响增长轨迹，公司对未来市场和用户使用情况充满信心 [168][171][172]