财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长27%，达到2.033亿美元，超出2月提供的指引 [52] - 处方交易收入同比增长16%，达到1.555亿美元，月活消费者同比增长12%，超过640万 [52] - 订阅收入同比增长59%，达到1910万美元，季度末订阅计划超过120万，160万会员受益 [58] - 制药商解决方案收入同比增长150%，达到2350万美元 [60] - 其他收入同比增长5%，达到520万美元 [60] - 净收入为1230万美元，去年同期为170万美元，受基于股票的薪酬费用影响 [64] - 调整后净收入同比增长30%，达到4130万美元 [67] - 调整后EBITDA同比增长27%，达到创纪录的6470万美元，利润率为31.8% [67] - 经营活动净现金为3010万美元，第一季度回购了8380万美元A类普通股 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 第一季度处方交易收入同比增长16%，月活消费者超640万 [21][52] - 受某连锁杂货店与PBMs的纠纷影响，预计第二季度处方交易收入同比下降8% - 12% [72] 订阅业务 - 订阅收入同比增长59%，达到1910万美元，季度末订阅计划超120万 [58] - 1月对新黄金订阅者提价，3月对部分现有订阅者提价，预计第二季度完成剩余提价 [36] - 预计第二季度订阅收入同比增长60% - 70% [72] 制药商解决方案业务 - 收入同比增长150%，达到2350万美元，首次单独披露该业务收入 [37][60] - 预计第二季度制药商解决方案收入约翻倍，有额外增长潜力 [72] 其他业务 - 其他收入同比增长5%，达到520万美元，由GoodRx care增长驱动 [60] - 预计第二季度其他收入增长10% - 15% [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月总处方和新处方量强于2月，是典型季节性动态，受1 - 2月疫情和天气影响被放大 [55] - 流感病例低于历史水平，新疗法启动接近疫情前基线，但急性处方仍未恢复 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 2022年四大战略优先事项为提高消费者认知和覆盖范围、加强与医疗保健提供者关系、深化与消费者关系、构建或收购新平台能力 [19] - 持续加强领导团队，近期招聘多名高管，包括首席运营官Raj Beri等 [12] 业务拓展 - 收购vitaCare和flipMD，拓展对制药商的服务，改善患者获取和坚持使用平价品牌药的情况 [41][46] 行业竞争 - 公司与PBM和零售行业建立了良好关系，为零售商带来显著利益，如用户购买增量商品、愿意切换药店等 [30] - 公司在制药商解决方案市场渗透率低，有较大增长空间，与19家顶级制药商建立了关系 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩超出预期，实现了战略优先事项，消费者累计节省40亿美元 [78] - 连锁杂货店与PBMs的纠纷预计影响第二季度和全年处方交易收入，但不影响未来业务增长率和市场规模 [28] - 对未来几年恢复到20%左右的营收增长率有信心，制药商解决方案业务将快速增长 [75] - 致力于打造美国领先的以消费者为中心的数字医疗平台，投资平台、产品、用户体验和品牌 [76] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 可能引用非GAAP指标，可在投资者关系网站上找到与GAAP指标的对账 [7] - 收购vitaCare花费1.5亿美元现金，另有700万美元或有对价，预计2022年贡献超800万美元收入 [73][74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 杂货店做出改变的原因及其他杂货店是否会效仿，PBM交易量降低是否影响与PBM的关系 - 杂货店与PBMs的纠纷是不寻常情况，公司采取措施保护新用户增长，新用户数量稳定，竞争对手新用户增长20% - 30% [80][82] - 预计不会影响与PBM的关系，公司与PBM关系牢固，与多家零售商有合作 [84][86] 问题2: 杂货店纠纷的解决情景，公司持续投入是否意味着认为是短期问题 - 杂货店和PBMs正在积极沟通，有积极进展，预计问题将很快解决 [93] - 新用户增长不受影响，继续营销有意义，但现有用户转移需要时间，预计该杂货店业务短期内放缓 [97][99] 问题3: 纠纷对订阅业务增长的影响，若未解决对Q3和Q4的影响 - 对订阅业务影响有限，黄金订阅表现良好，预计订阅业务将继续强劲增长 [106] - 难以估计全年影响，取决于问题解决时间，目前按未解决提供第二季度指引 [107][109] 问题4: 杂货店与PBMs纠纷涉及的PBM范围、折扣类型和受影响药物子集 - 纠纷涉及几乎所有PBMs，与药房经济有关，非DIR费用问题 [113] - 杂货店同时与多数PBMs谈判，导致折扣定价对消费者不可用，历史上此类纠纷最终会解决 [114][115] 问题5: 公司对受影响客户的识别数据情况及沟通方式 - 公司有能力通过多种机制联系受影响用户，包括产品、应用、营销等 [121][122] - 新用户已转移到其他药店，新用户数量稳定，竞争对手新用户增长显著 [124] 问题6: 处方交易收入建模的影响因素，纠纷解决后收入能否恢复 - 主要影响月活消费者数量，而非每位消费者的收入 [128] - 若问题解决，部分用户可能未及时查看GoodRx，影响月活消费者数量，公司正努力转移现有用户 [130][131] 问题7: Rite Aid加入黄金计划对下半年订阅业务的影响，CVS和Walgreens合作的经济模式 - 订阅业务增长良好，价格调整后新老用户表现符合或超预期，预计下半年影响有限 [134][135] - CVS MinuteClinic集成是为消费者提供更多医疗选择，帮助消费者导航医疗保健 [137][138] 问题8: 杂货店是否仅接受现金支付，是否有其他药店、PBM或客户群体占交易超10% - 杂货店情况在演变，其行动影响多数PBM对部分药物的折扣接受度 [141] - 其他零售商与公司业务占比与市场份额大致相符，PBM集中度同比下降，目前仅两家PBM占比超10% [142][143] 问题9: 纠纷解决后PBM盈利能力下降是否影响公司，杂货店是否有自己的折扣卡计划 - 公司与PBM的经济模式非特定药店相关，目前不预计经济模式改变 [147] - 公司与PBM关系牢固，历史上成功获取新PBM，PBM经济模式曾提高公司利润率 [148] 问题10: 走出杂货店与PBM冲突的路径，杂货店业务占比高的原因 - 一方面通过营销和产品能力转移用户，另一方面PBM和杂货店正在解决纠纷 [151][152] - 杂货店有吸引消费者的价格，公司作为市场平台展示这些价格，导致业务集中 [152] 问题11: 对杂货店纠纷是谈判定价问题还是战略转变的信心，是否影响所有折扣卡和计划 - 纠纷是不寻常的PBM与药店谈判问题，类似2011年纠纷，历史上双方会达成协议 [156][157] - 纠纷影响多数PBM，波及多个参与方 [156] 问题12: 能否披露杂货店是上市还是私有企业，是否为Kroger - 目前仅表示是大型杂货店 [160] 问题13: 3000万美元收入影响是否为最大影响，如何避免未来过度依赖一家杂货店 - 3000万美元是假设本季度未解决纠纷的估计，若解决可能有收入增长 [166] - 公司作为市场平台会引导消费者到价格优的地方，未来会加强产品能力，引导用户到更合适的零售商 [167][170] 问题14: 公司能否将引导流量到其他零售地点货币化 - 公司有多种方式创造额外货币化机会，如帮助特定OTC产品、保险业务、交叉销售服务等 [174] - 公司各业务增长迅速，是最大的医疗保健提供者平台之一，有独特的货币化可能性 [175]