财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长39%，达到2.133亿美元，处于指引区间低端 [27][52] - 调整后EBITDA同比增长27%，达到创纪录的6230万美元，调整后EBITDA利润率为29.2% [67] - 调整后净收入同比增长26%，达到4050万美元 [67] - 全年营收同比增长35%，调整后EBITDA利润率为30.8% [71] - 预计2022年第一季度营收约2亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA利润率约28% - 30% [75][78] - 预计2022年全年营收增长约23%，调整后EBITDA利润率在31% - 33%之间，第四季度利润率超过33% [79][80] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 第四季度处方交易营收同比增长21%，达到1.588亿美元，月活消费者同比增长14%，首次超过640万 [52] 订阅业务 - 第四季度订阅营收同比增长79%，达到1740万美元，季度末有超120万份订阅计划，超160万会员受益 [56] 其他业务 - 第四季度其他营收同比增长196%，达到3710万美元，主要由制药商解决方案和远程医疗业务增长驱动 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场处方量逐渐恢复，但恢复不均衡，未带来足够新疗法启动增长以弥补新冠影响 [53] - 流感季开始强劲，但最终低于预期，办公室和诊所医疗索赔在第四季度低于2019年水平 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年聚焦四大战略重点：提高知名度和覆盖面、加强与医疗保健提供者关系、深化与消费者关系、构建或收购新平台能力 [43][44][45] - 重新定位Gold订阅计划，聚焦慢性病患者，1月提高新订阅者价格，若测试结果积极，将分阶段提高现有订阅者价格 [46][88][89] - 董事会授权回购至多2.5亿美元普通股，以限制员工股权稀释 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠影响持续时间超预期，对业务造成较大冲击，预计新冠对营收和增长率的影响将随时间减弱 [17][18][72] - 对公司战略有信心，相信各业务线优势将支撑未来强劲增长，有能力将调整后EBITDA利润率恢复到40%以上 [73][83] - 预计未来几年营收增长率达20%中段，有望从“规则55”公司转变为“规则65”公司 [25][87] 其他重要信息 - 第四季度记录了5240万美元的税收估值备抵，因首次公开募股后实现大量超额税收优惠 [68] - 2021年在品牌建设上投入巨大，无提示知名度环比和同比均大幅提升 [62] - 自2021年6月开始跟踪DMD IQVIA数据以来，超70万医疗保健提供者使用GoodRx平台，新推出的提供者模式采纳率超90% [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供2022年全年三条业务线（PTR、订阅和其他）的增长细分情况，为何预计PTR业务增长不多，以及未看到2021年合作和新平台的效益，还有MAC增长预期和与PBM合同情况 - 2021年新冠影响超预期，但公司仍实现营收增长，主要得益于订阅和制药商解决方案业务 [96][97][98] - 预计2022年全年营收增长约23%，制药商解决方案业务预计几乎翻倍，订阅业务将持续增长，PTR业务预计增加市场份额，调整后EBITDA利润率将提高 [102][103][105] - 未提供MAC增长预期，但PTR营收与MAC相关度较高 [106] - 与PBM的关系良好，未看到竞争格局变化对财务结果产生重大影响 [108] 问题2: 2022年必须进行的两三项投资是什么，以及对这些投资转化为营收和利润率提升的信心如何 - 公司有信心恢复到历史EBITDA水平和“规则65”表现，因为有能力实现营收和利润率增长 [112] - 许多投资已完成，成本结构逐渐固定，营销效率将随重复业务比例增加而提高；未来投资将开拓更大市场，如Connect next收购和GoodRx Provider平台投资 [113][114] 问题3: 鉴于制药商解决方案业务的高边际性质，如何看待2022年EBITDA利润率指引相对平淡，以及2022年收购目标类型 - 2021年进行了大量投资并扩大员工规模，部分投资影响延续到2022年，但公司认为已建立可利用的团队，有信心提高营收规模和利润率 [122][123] - 公司有成功进行小型并购的历史，目前正在考虑不同规模的交易，认为数字医疗领域有很多机会，自身平台对高增长公司有吸引力 [124][125][126] 问题4: 何时营收增长会超过营销支出增长 - 随着重复用户基础扩大，营销效率将提高，预计2022年底能看到成效 [129] - 公司在营销上有控制能力，主动投资以建立品牌，提高无提示知名度，因为市场潜力巨大，是为长期发展做准备 [130] 问题5: 如何看待Provider业务对营收的贡献，以及各业务线长期增长贡献的细分情况 - GoodRx Providers平台是巨大机遇，新推出的提供者模式采纳率高，平台有望成为最大的提供者和患者平台之一 [133][134][135] - 提供者模式一方面推动处方相关业务增长，另一方面为制药商解决方案业务创造价值，未来有机会提供更多针对医疗保健提供者的解决方案 [136][137] - 预计未来几年营收增长率达20%中段，增长主要来自制药商解决方案业务，处方业务将继续增加市场份额，Gold订阅业务将在2023年及以后加速增长 [139][140][143] 问题6: 2022年业务增长与新冠病例数的相关性如何，2月趋势是否改善 - 历史较小的客户群体会继续影响业务，目前市场医疗保健利用率尚未完全恢复，公司的指引与这一现实相符 [146][147] 问题7: 自新冠开始至2021年损失的7000万 - 1.4亿美元以上营收，在2022年及以后会有怎样的影响，是否看到业务在2月改善 - 2021年第四季度受Omicron和流感影响，市场数据显示业务势头放缓 [150][151] - 2020年和2021年较小的客户群体将长期存在，即使市场恢复正常，这些群体的重复收入也会减少，但长期指引范围会比2022年营收增长高几个百分点 [152] 问题8: 目前医疗保健提供者网络情况、2022财年目标和长期目标，以及随着提供者网络增长，与制药客户的合同定价和营收、利润率预期 - 公司不追求特定的提供者与消费者比例，而是为双方提供高价值解决方案，提供者的NPS分数已达90%，近三个月有近50万处方医生使用平台 [155] - 制药商解决方案业务前景乐观，预计2022年几乎翻倍，增长来自现有解决方案的进一步渗透和新维度的拓展 [157] - 提供者模式的推出是一个转折点，公司能够同时针对消费者和提供者，具有协同效应，有望提高营收和利润率 [158]