财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.766亿美元，同比增长43%，预计第三季度营收在1.93 - 1.97亿美元，同比增长37% - 40% [7][57][73] - 调整后EBITDA为5460万美元，同比增长11%，利润率为30.9%，预计第三季度利润率约为30% [71][73] - 净收入为3110万美元，同比增长14%，调整后净收入为3510万美元，同比增长9% [71] - 成本方面，收入成本为1110万美元，占收入的6.3%；产品开发和技术费用为2960万美元；销售和营销费用为8840万美元；一般和行政费用为3960万美元 [66][67][69][70] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 处方交易收入为1.449亿美元，同比增长32%，月活消费者达600万，同比增长36% [57] - 受Scriptcycle影响，每MAC处方交易收入同比下降，但处方交易经济状况总体保持稳定 [57] 订阅业务 - 首次披露订阅收入，达1430万美元，同比增长125%，订阅计划超100万份，受益人数超150万 [59][60] 其他业务 - 其他收入为1740万美元，同比增长136%，主要由制药商解决方案和远程医疗业务增长驱动 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 制药商每年花费约300亿美元解决消费者用药成本等问题，但仍面临诸多挑战，如患者对制造商赞助计划知晓度低、利用率低等 [18][28] - 自2014年以来，品牌药价格上涨78%，30%的处方因成本未被取药 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 拓展平台服务，从处方折扣延伸到订阅、制药商解决方案和远程医疗等领域 [8] - 加强与医疗服务提供商、药房、制药商等的合作，如与Surescripts、GoHealth、Rite Aid、DoorDash、USAA等达成合作 [9][10][50][51][54][55] - 持续创新产品和服务，满足消费者和医疗专业人士需求，如收购HealthiNation、RxNXT等 [35][76] 行业竞争 - 公司认为在其发展历程中，没有竞争对手对其增长轨迹产生重大影响，如亚马逊在药房配送业务上未取得成功，其PrimarX折扣在零售端几乎无人使用 [131][132] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩感到满意，营收增长加速，调整后EBITDA利润率表现良好，是“70规则”公司 [7][80] - 尽管COVID - 19对处方交易和订阅业务造成一定影响，但随着消费者与医疗系统互动恢复，公司有望受益于积压诊断需求的释放 [65][81] - 公司认为自身在医疗保健领域具有独特优势，有望成为领先的数字医疗平台，未来增长前景广阔 [81][82] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 公司可能会提及非GAAP指标，相关指标已在股东信中与最接近的GAAP指标进行了调整 [5] - 公司收购了RxNXT，预计该公司在2022年中至年末开始产生收入，2023年开始扩大规模 [76][77] - 公司第二季度的税收优惠有意义，但预计不会重复出现，未来税收规定或优惠金额存在不确定性 [78][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营销渠道组合及未来变化，以及合作公告情况 - 公司营销支出增加但回报良好，主要流量和用户获取来源是医生的口碑推荐；公司将加大研究和内容投入，测试新的直接面向消费者的渠道，投资B2B合作；搜索和Facebook在用户获取中占比不大，用户获取渠道多元化，非付费渠道是最大渠道 [88][89][90] 问题2: 是否有数字健康公司来GoodRx平台投放广告 - 公司与许多健康科技领导者有合作关系，认为有很多创意和有利可图的合作机会，其平台能有效触达消费者和医疗专业人士 [92] 问题3: 与GoHealth的合作是否意味着公司将更深入参与保险基础设施，RxNXT收购是否有助于此 - 与GoHealth的合作是公司进入保险市场的重要一步，能为用户提供更多价值和新的获客渠道；RxNXT拥有独特技术，虽目前无直接财务影响，但未来可利用其专业知识和技术推出新解决方案，扩大业务规模 [95][96][97] 问题4: 制药商解决方案投资机会，若投入1000万美元如何使用，以及不提供全年指引的原因 - 公司重视制药商解决方案业务，收购HealthiNation并在产品和内容方面投入；对于全年指引，因COVID - 19的不确定性和不同预测模型，公司认为此时更新全年指引价值不大，但对第三季度37% - 40%的增长有信心 [102][104][105] 问题5: 访问GoodRx搜索品牌药的用户中，有多少被引导至合作制药商，以及该业务的经济模式 - 公司能有效引导用户找到合适的制药商解决方案，患者导航工具效果显著；业务约85%为固定费用模式，有设置费和月费，也有部分传统CPM模式；该业务成本低，利润高，公司在市场中具有高度差异化优势 [111][114][117] 问题6: 制药商解决方案每个账户收入增长的原因，以及整体EBITDA利润率的走势 - 每个账户收入增长是因为公司与制药商合作成功，能增加品牌数量和投入；目前EBITDA利润率下降主要是由于销售和营销支出增加、产品开发和技术投资以及作为上市公司运营的管理费用增加，但随着业务规模扩大，利润率有望扩大 [124][125][128] 问题7: 亚马逊Inside Rx活动及行业邮购处方采用情况 - 亚马逊在药房配送业务未成功，邮购处方在美国填充量中仅占5%，且随着COVID - 19缓解开始下降；亚马逊PrimarX折扣在零售端几乎无人使用，对公司业务无影响 [131][132] 问题8: 网站第三方CAP数据较弱的原因，以及实体卡使用情况 - 平台流量与用户数量和财务结果不一定相关，公司通过提供优质内容和工具建立与消费者的关系，提高品牌知名度；业务具有较高的重复率，用户回访频率不同；公司营销渠道多元化，平台规模和影响力大，目前业务已取得良好成果，未来有望更好 [137][138][140] 问题9: 第二季度MAC数量变化情况及原因，以及与DoorDash和USAA合作的优先级和Gold业务经济模式 - MAC数量同比和环比均呈增长趋势，3月数据受COVID - 19初期需求提前拉动的影响；GoodRx Gold订阅业务增长迅速，与DoorDash和USAA的合作是拓展业务的良好途径，公司认为通过B2B关系有很大机会增加用户覆盖范围 [147][148][149] 问题10: 订阅业务与MAC业务的利润率比较，以及MAC转化为订阅用户的利润率影响 - 订阅业务具有更高的可见性和LTV，用户订阅后贡献的收入和利润基本直接计入底线，固定成本结构有利于随着规模扩大提高利润率 [153][154] 问题11: 是重申之前的指引还是仅提供第三季度指引，对第四季度流感的假设，以及制药商解决方案业务的交叉销售机会 - 公司未撤回全年指引，也未改变范围，仅提供第三季度指引，预计第三季度营收同比增长37% - 40%，调整后EBITDA约为30%；预计今年流感情况将更正常；公司各业务间交叉销售效果良好，如Care业务交叉销售率从去年的10%提升至60%，制药商解决方案业务在品牌药方面也有很大交叉销售机会 [159][162][166] 问题12: ScriptCycle业务缩小与传统GoodRx用户货币化差距的机会和时间 - ScriptCycle业务无客户获取成本，风险低且有吸引力；处方交易业务的单位经济状况稳定且略有提升，公司将继续增加PBM合作伙伴以提高每MAC处方交易收入；由于业务模式不同，ScriptCycle业务利润率可能无法达到核心业务水平，但公司会评估提升其利润率的机会 [170][171][172] 问题13: 增加PBM合作伙伴的价值，以及Gold业务拓展药房合作伙伴的机会 - 增加PBM合作伙伴能为用户提供更优价格，促进市场竞争，降低用户价格，提高公司利润率；Rite Aid加入Gold业务体现了公司品牌价值，公司期待更多类似合作，对Gold业务前景感到兴奋 [175][176][177] 问题14: 订阅用户和MAC用户的经济模式及转化原因 - 订阅业务LTV高是因为收入频率高；很多用户直接选择订阅业务，因为订阅价格更便宜，首次填充节省的费用可能足以支付一个月的订阅费用；MAC用户转化为订阅用户的情况分布较均匀，订阅业务定价有吸引力 [181][182][183]