财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司营收52亿美元，同比增长5%，有机增长5%，主要受制药诊断、成像和患者护理解决方案业务的销售推动 [2] - 2023年第四季度，调整后息税前利润率为16.1%，环比提高70个基点，同比持平 [3] - 2023年第四季度，调整后每股收益为1.18美元，独立基础上增长11%；自由现金流为9.56亿美元，同比略有下降，受约3.3亿美元分拆相关项目影响 [15] - 2023年全年，公司营收196亿美元，有机增长8%；经常性收入占总收入的比例超过45%；有机订单同比增长3%，订单出货比为1.03倍 [16] - 2023年全年，独立基础上调整后息税前利润率提高60个基点；调整后每股收益为3.93美元，超过指引，独立增长16% [16] - 2023年全年，自由现金流超过17亿美元，转化率为95%，高于全年指引 [17] - 2024年，公司预计有机营收增长约4%，外汇对营收的逆风影响小于1%；全年调整后息税前利润率在15.6% - 15.9%之间，扩张50 - 80个基点 [35] - 2024年，公司预计调整后有效税率在23% - 25%之间；调整后每股收益在4.20 - 4.35美元之间，增长7% - 11%；全年自由现金流约18亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 成像业务 - 2023年全年，成像业务有机营收增长7%，第四季度有机营收增长4%，受积压订单转化和价格因素推动 [4][27] - 2023年第四季度，成像业务息税前利润率同比提高10个基点，成像设备增长超过服务增长，影响了利润率结构 [27] 超声业务 - 2023年全年，超声业务有机营收增长2%，第四季度有机营收下降2%，受去年同期高基数和销量下降影响 [4][28] - 2023年第四季度，超声业务息税前利润率同比下降，部分被成本生产率提高所缓解 [28] 患者护理解决方案业务 - 2023年全年，患者护理解决方案业务有机营收增长8%，第四季度有机营收增长4%，受价格和运营流程改善推动 [4][29] - 2023年第四季度，患者护理解决方案业务利润率同比下降320个基点，受投资和去年一次性利好因素影响 [30] 制药诊断业务 - 2023年第四季度，制药诊断业务有机营收同比增长23%，息税前利润率为24.4%，同比提高140个基点，受价格、销量和生产率行动推动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前，整体诊疗一体化市场（包括设备、示踪剂和疗法）约为90亿美元，预计到2032年将增长到400亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来3年通过有机和无机扩张显著增加诊疗一体化业务 [13] - 公司宣布有意收购MIM软件公司，收购完成后将其能力集成到设备中，以增强成像融合、多模态输入等功能 [13] - 公司积极在产品组合中推进人工智能应用，开发基于云的订阅式应用程序App Orchestrator，以简化人工智能选择、集成和工作流程 [41] - 公司在分子成像领域拥有独特的产品组合，包括PET/MR、PET/CT和多探头SPECT/CT等，随着新疗法的普及，示踪剂将发挥更重要的作用 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年上半年业务表现将低于下半年，第一季度将低于第二季度，主要受去年第一季度高基数影响，但仍预计第一季度营收增长和一定程度的利润率扩张 [21] - 公司认为中国市场虽然存在反腐败等因素影响，但长期来看仍将是一个增长市场，预计2024年上半年增长为负，下半年恢复增长 [23] - 公司通过对美国客户的调查，认为2024年市场环境具有建设性，全球医疗程序保持强劲，客户财务乐观情绪和资本预算前景有所改善 [50] 其他重要信息 - 2023年，公司发布了首份可持续发展报告，强调了对企业责任和风险管理的承诺 [1] - 2023年，公司在研发方面投资超过10亿美元，占销售额的6%以上，同时实现了利润率扩张 [5] - 2023年，公司新推出了40多项创新产品，新产品活力指数为26%，许多产品具备人工智能和数字化功能 [39] - 比尔及梅琳达·盖茨基金会和美国卫生与公众服务部下属的BARDA为公司提供了超过8000万美元的资金，用于开发超声人工智能应用 [59] - 公司与诺和诺德宣布合作，推进外周聚焦超声的临床和产品开发 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务业务定价是否与硬件业务类似，传统比例是否保持相对稳定 - 公司表示在服务业务的各个方面都实现了一定的价格提升，服务是公司高利润率的业务之一，随着市场份额的增加，服务业务的占比提高将成为未来业务的重要驱动力 [134] 问题2: 2024年第一季度能否实现营收增长和利润率扩张 - 公司认为第一季度营收和利润率仍将增长，但增速低于全年水平，主要受去年第一季度高基数影响 [21] 问题3: 中国市场的销售和订单情况以及2024年初的展望 - 公司认为中国市场存在政府扩大医疗覆盖、刺激资金和反腐败等多种因素，预计2024年上半年增长为负，下半年恢复增长，长期来看中国市场仍将是增长市场 [22][23] 问题4: 2024年营收指引假设的定价情况以及订单出货比与营收的关系 - 公司预计2024年定价在1% - 2%之间，4%的营收增长指引是基于坚实的积压订单和订单出货比，同时考虑了宏观经济的不确定性 [47][65] 问题5: 利润率扩张指引中，来自毛利润率和经营杠杆的贡献分别是多少 - 2024年利润率扩张的大部分将来自毛利润率的提高，包括可变成本生产率举措和定价因素，同时研发费用占销售额的比例将略有增加，销售、一般和行政费用也将有一定的节省 [66] 问题6: 其他地区的业务增长是否更线性，以及客户调查对预测的影响 - 其他地区的业务增长主要受比较基数的影响，与公司整体情况类似；客户调查显示市场环境具有建设性，医院盈利能力强劲，客户对2024年增长持积极预期 [72][84] 问题7: Flurpiridaz是否有望在2024年获得批准，能否在核医学灌注成像市场占据重要份额 - 公司预计Flurpiridaz可能在2024年下半年获得批准，该产品具有提高特异性和敏感性的潜力，若成功推广将增加PET/CT系统在心脏病学领域的应用，但目前中期规划中未考虑大幅增长 [88] 问题8: 光子计数CT技术的进展以及推向市场的下一步计划和里程碑 - 公司认为光子计数CT技术是CT领域30多年来的重大变革，具有提高分辨率、降低剂量和提供功能成像的潜力，公司的技术方法具有独特性，目前正在进行beta测试，预计10年内该技术将更广泛应用 [110][116] 问题9: 如何将人工智能技术转化为收入，采用何种商业模式 - 公司的人工智能商业化策略是多方面的，包括通过产品升级提高硬件价值和毛利率，以及采用软件即服务（SaaS）模式提供独立软件功能，并与第三方应用合作分成 [94] 问题10: 中国市场2024年上半年是负增长还是零增长，全年是否有望增长，以及大额多年期合同订单的记账方式 - 公司预计中国市场2024年上半年下降，下半年增长，全年有望实现增长；多年期合同订单通常只记录未来2年的订单，2023年第四季度的3%订单增长是近期订单，将在2024年和2025年实现 [114][115] 问题11: 从5年的角度看，光子计数CT是否会成为CT领域的标准护理技术 - 公司认为5年的时间可能过于乐观，10年的时间框架更为现实，但在高端市场，5年内光子计数CT的应用比例将显著提高 [116] 问题12: 公司在诊疗一体化业务中除诊断外，对治疗和供应方面的规划 - 公司认为在诊疗一体化业务中，PET/CT、多探头SPECT/CT等设备是关键，MIM软件的收购将提供图像整合能力，公司在示踪剂制造和物流方面具有优势，有能力在该领域发挥多种作用 [120] 问题13: 2024年资本配置的优先事项，是否更侧重于并购 - 公司2023年的资本配置策略包括再投资业务、战略并购、改善资产负债表和支付股息，2024年预计将延续类似策略，资本配置的关键是现金流的产生 [102]