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Geospace Technologies (GEOS) - 2019 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第二季度营收2610万美元,去年同期为1920万美元;净利润70.7万美元,合摊薄后每股0.05美元,去年同期净亏损470万美元,合摊薄后每股亏损0.36美元 [19] - 2019财年前六个月营收4400万美元,去年同期为3390万美元;净亏损510万美元,合摊薄后每股亏损0.38美元,去年同期净亏损1420万美元,合摊薄后每股亏损1.07美元 [20] - 第二季度毛利润1040万美元,较去年同期的200万美元增长超400%;前六个月毛利润1340万美元,去年同期仅100万美元 [26] - 第二季度运营费用930万美元,较去年同期的720万美元增长29%;前六个月运营费用1850万美元,较去年同期的1590万美元增长17% [27] - 第二季度末资产负债表显示,现金及短期投资为1400万美元,无长期债务,信贷协议下可用借款为2600万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 油气市场业务 - 传统产品:第二季度营收400万美元,较去年同期的320万美元增长25%;前六个月营收680万美元,较去年同期的700万美元下降3% [21] - 无线产品:第二季度营收1360万美元,较去年同期的600万美元增长126%;前六个月营收2090万美元,较去年同期的970万美元增长116% [22] - 储层产品:第二季度营收110万美元,较去年同期的210万美元下降49%;前六个月营收200万美元,较去年同期的270万美元下降26% [23] 相邻市场业务 - 工业产品:第二季度营收410万美元,较去年同期的470万美元下降13%;前六个月营收770万美元,较去年同期的840万美元下降8% [24] - 成像产品:第二季度营收310万美元,较去年同期的310万美元略有增长;前六个月营收620万美元,较去年同期的590万美元增长5% [25] 新兴市场业务 - 2019年3月31日止三个月和六个月,该业务营收分别为4.6万美元和13.4万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 油气市场:2019年3月31日止三个月和六个月,该市场营收分别增长超65%和53%,主要受OBX租赁市场增长推动 [7] - 相邻市场:第二季度营收730万美元,较去年同期减少7%;前六个月营收减少近3%,主要因水表相关产品和合同制造服务需求下降 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续谨慎利用市场改善机会,投资OBX租赁设备,以满足海底海洋地震勘探需求增长 [32] - 持续推进相邻和新兴市场的多元化战略,认为未来这些市场的产品开发将创造更多机会 [33] - OBX系统具有竞争优势,能提供更好的数据质量和成像能力,行业对其接受度和需求不断增加 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油气市场仍面临挑战,但第二财季实现盈利且营收创四年新高,对海洋OBX产品需求前景乐观,计划继续投资以满足市场需求 [6][11][32] - 相邻市场虽有季度营收波动,但整体需求有望继续增长 [14] - 新兴市场短期内预计不会有显著营收贡献,但长期来看有机会创造有意义的营收 [16] - 预计2019财年对租赁设备和物业、厂房及设备的现金投资将导致合并现金余额下降 [29] 其他重要信息 - 约17000个OBX站目前已在全球部署,另有9000个站计划在第四财季交付 [6] - 公司近期与一家大型国际地震承包商签订了另一份OBX租赁合约,预计在合约期内产生1300万美元营收 [8] - 公司预计2019财年对租赁车队的现金投资可能达3000万美元或更多,对物业、厂房及设备的现金投资约为300万美元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:请详细阐述公司的多个业务机会 - 海洋业务正在复苏,去年超80%的发现来自海上,与公司设备的行业需求相符 [38][39][40] - OBX系统具有竞争优势,能记录完整地球运动,提供更好成像能力,行业对其接受度和需求增加 [40][41] - PRM方面,公司收购的OptoSeis技术扩大了相关讨论范围,对PRM工作机会感到更乐观 [43] - 边境和周边安全市场,量子子公司提供的技术是重大变革,但产品仍在开发中,需时间实现营收 [44][45] 问题2:研发费用为何比去年增加约160万美元 - 收购Quantum和OptoSeis增加了研发费用,OBX产品改进和新无线产品研发也是部分原因 [47] 问题3:销售、一般及行政费用(SG&A)较12月季度下降的原因是什么 - 管理层表示不清楚具体驱动因素,G&A成本主要是人员成本,相对固定,法律费用等可变费用会有波动 [49] 问题4:OBX在全球哪些地区最有潜力,是否包括美国墨西哥湾 - OBX在全球各地区都有潜力,包括美国墨西哥湾 [50][51] 问题5:传统拖缆和海底电缆的市场份额如何划分,OBX市场份额是大是小 - 管理层没有相关可用信息,但表示OBX市场份额似乎在增加 [52][53] 问题6:第三季度OBX库存情况如何,是否有额外部署,2020财年租赁业务需求和部署情况如何 - 截至3月31日,OBX舰队约有22000个单位,部分用于未来部署,第三季度有少量部署,大部分9000个单位将在第四季度交付 [57][61] - 无法预测2020财年情况,但如果行业兴趣和承包商运营效率保持,市场有多种发展可能,公司对长期前景乐观 [58][59] 问题7:海外无抵押房产是否考虑出售,价值和用途如何 - 提及无抵押房产是为说明有可用资金,若无法从其他途径获得流动性,可利用这些房产 [63] 问题8:3月27日新闻稿中取消OBX租赁合约的客户是否为老客户,未来合作可能性如何 - 无法透露客户历史,但客户仍在与公司讨论业务机会,取消合约受资本和天气等因素影响 [66][67] 问题9:井下产品下季度增长的主要驱动因素是什么,为何认为井下产品改善空间不大 - 储层地震产品中的永久储层监测系统有增加营收的可能,但井下产品市场有饱和度限制,改善空间不大 [69][70][71] 问题10:无线产品利润率要提升,GSX车队利用率需提高多少,2020年OBX销售是否有进展 - 目前市场上GSX渠道未充分利用,在有新渠道需求前,产品利润率预计将保持低位 [75] - 有关于OBX销售的讨论,承包商购买设备的决策取决于设备利用率预期和潜在积压订单,随着业务活动增加,相关讨论可能有进展 [76]