财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告收入为2.305亿美元，按报告基础计算同比下降2.8%，按货币中性基础计算同比增长2.8% [8] - 调整后EBITDA为7770万美元，同比下降4.8%，按货币中性基础计算同比增长2.3% [8] - 总采购客户从76.6万增至83.7万，同比增长9.3% [23] - 净总活跃年度订阅用户从7万增至10.7万，较2021年同期增长约53%，剔除报告变更因素后仍增长43% [23] - 年度订阅用户的收入留存率达103%，较上年同期提高70个基点，剔除报告变更因素后为101% [24] - 付费下载量增长约7.4%，达到9400万次 [24] - 视频附加率从2021年第三季度的12.1%升至12.7% [25] - 年度订阅收入占总收入的比例从2021年第三季度的47.1%增至49.4% [28] - 创意收入为1.452亿美元，同比下降2.1%，按货币中性基础计算同比增长3.2% [29] - 编辑收入为8180万美元，同比下降3%，按货币中性基础计算同比增长3.1% [32] - 美洲、EMEA和APAC地区的收入按货币中性基础计算同比分别增长2.8%、0.7%和9.2% [33] - 收入减去成本占收入的比例在第三季度为72.2%，低于2021年第三季度的73.6% [33] - 总SG&A费用为9160万美元，较上季度减少290万美元，费用率从去年的39.9%改善至39.7% [34] - 调整后EBITDA利润率为33.7%，低于2021年第三季度的34.4% [35] - 资本支出为1570万美元，同比增加430万美元，占收入的比例从上年同期的4.8%升至6.8% [36] - 调整后EBITDA减去资本支出为6200万美元，同比减少820万美元，降幅为11.7%，按货币中性基础计算降幅为5.4% [37] - 调整后EBITDA减去资本支出利润率为26.9%，低于2021年第三季度的29.6% [37] - 自由现金流为3320万美元，2021年第三季度为3120万美元 [37] - 截至季度末，资产负债表现金为7190万美元，较2021年第三季度减少7140万美元，较12月31日的期末余额减少1.144亿美元 [38] - 净杠杆率从2021年12月31日的5.1倍降至4.3倍 [38] - 预计2022年全年货币中性收入为9.55 - 9.8亿美元，同比增长4% - 6.7%；考虑美元走强和外汇波动影响，总报告收入指引为9.29 - 9.53亿美元，同比增长1.1% - 3.8% [41] - 预计货币中性调整后EBITDA为3.1 - 3.2亿美元，同比增长0.2% - 3.5%；考虑外汇逆风影响，预计调整后EBITDA为2.97 - 3.07亿美元，同比下降4% - 0.9% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创意业务中，年度订阅产品表现强劲，iStock订阅业务增长显著，定制内容订阅产品增长53.7%（货币中性增长60.2%），但单点产品表现较弱 [29][30][31] - 编辑业务收入为8180万美元，同比下降3%，按货币中性基础计算同比增长3.1%，娱乐和档案业务表现良好，但体育业务因赛事延迟面临同比挑战 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲、EMEA和APAC地区的收入按货币中性基础计算同比分别增长2.8%、0.7%和9.2% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动采购客户增长和年度订阅业务发展，认为凭借产品质量正在抢占市场份额 [9] - 宣布多项多年协议，包括与亚马逊、微软、Canva的合作，以及与BBC Studios续签独家全球分销合作伙伴关系 [12] - 成为英国电影学院奖官方摄影合作伙伴，全面报道伊丽莎白二世女王去世相关事件 [13] - 与CLC合作，简化大学体育商业内容许可 [14] - 推出Unsplash+以满足用户内容需求，与BRIA合作嵌入AI编辑功能 [15] - 目前不接受AI生成内容，因版权和权限问题存在风险，未来希望解决风险并探索其合理发展和应用 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受美元走强、特定订阅交易收入确认和奥运会时间变更等因素影响，但整体运营指标积极，产品在许多终端客户和用例中具有反周期性，公司在费用和利润率管理上保持谨慎 [10][11] - 公司处于更强大的财务地位，新结构结合高自由现金流和强劲调整后EBITDA利润率，将有助于改善杠杆，同时战略投资于增长，实现长期优先事项和股东价值 [40] 其他重要信息 - 从第三季度开始，公司对客户数据报告进行两项更新：完成LATAM、土耳其和以色列地区数据整合；更新客户数据汇总方法以更好与内部销售CRM系统对齐，因对关键绩效指标影响不大未重述历史时期 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 宏观环境对业务的影响及业务反周期性，以及未来债务偿还计划 - 公司在某些地区和代理业务板块面临疲软，但核心业务能为客户节省成本，定制内容产品在企业市场增长强劲，iStock和Unsplash等产品在SMB和自由职业者市场也受益于反周期趋势 [47][48] - 公司仍致力于偿还债务，长期目标是在24 - 36个月内将净杠杆率降至2.5 - 3倍，会根据宏观经济条件决策 [49] 问题2: 定制内容业务的需求情况及增量投资规划，以及平均每位客户收入的趋势和影响因素 - 定制内容业务利用公司现有基础，销售和交付效率高，定价有竞争力，质量和创意高，贡献利润率高 [54][55] - 公司有三个品牌，不同品牌客户消费经济情况不同，随着新客户增加，总体每位客户收入可能下降，但公司希望各品牌客户和年度承诺增长，目前平均每位客户收入稳定在1000美元以上 [57][58][60] 问题3: 公司对广告业务的收入敞口及趋势，以及全年指导的波动因素和第四季度运营费用情况 - Unsplash此前主要采用广告模式，广告收入占比不到5%，且全年增长强劲、续约情况良好，公司10月推出订阅模式以促进其增长 [67][68] - 指导范围的波动因素包括宏观和外汇因素，最重要的是第四季度的执行情况；第四季度收入预计维持现状，EBITDA较为保守，因有世界杯等大型体育赛事增加成本，且外汇影响持续 [69][70] 问题4: 关键绩效指标的季节性、结构性和周期性影响，以及订阅率和视频附加率的趋势和预期 - 季度层面无明显季节性因素，采购客户和年度订阅用户增长存在相互影响，推动年度订阅用户增长会降低当季采购量，但能提高每位客户的总体支出 [74][75] - 公司认为订阅业务有机会继续增长，未来几年有望将订阅率提高到60%左右；视频附加率预计将继续上升，目前每年约上升1个百分点，公司采取多种措施加速增长，但长期趋势渐近值难以确定 [77][80][81] 问题5: BRIA合作安排与不接受外部AI内容的区别 - BRIA是一个编辑平台，可对现有图像进行快速高质量转换，如去除背景、插入或移除对象等，并非文本到图像生成平台，与公司不接受外部AI内容的立场不冲突 [86][87][88]