财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度公司营收为40万美元，2020年同期为100万美元 [25] - 2021年第二季度碳氢化合物营收为30万美元，2020年同期为90万美元 [25] - 2021年第二季度商品销售成本为280万美元，2020年同期为260万美元 [27] - 2021年第二季度毛亏损为240万美元，2020年第二季度为170万美元 [28] - 2021年第二季度研发费用较2020年同期增加70万美元 [28] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加210万美元 [29] - 2021年第二季度初步阶段项目成本较2020年同期增加530万美元 [30] - 2021年第二季度运营亏损为1900万美元，2020年同期为530万美元 [31] - 2021年第二季度现金EBITDA亏损为1710万美元，2020年同期为310万美元 [31] - 2021年第二季度利息费用为6000美元，较2020年同期减少50万美元 [32] - 2021年第二季度净亏损为1830万美元，每股亏损0.09美元；2020年第二季度净亏损为600万美元，每股亏损0.40美元 [33] - 2021年第二季度公司确认净非现金收益4.3万美元 [34] - 2021年第二季度非GAAP调整后净亏损为1830万美元，每股亏损0.09美元；2020年第二季度非GAAP调整后净亏损为580万美元，每股亏损0.39美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 碳氢化合物业务2021年第二季度营收下降，原因是德克萨斯州西尔兹比的南安普顿资源工厂产量降低 [25] - 乙醇及相关产品业务2021年第二季度在卢弗恩工厂无营收，2020年同期为10万美元，因2020年3月31日结束的三个月商品市场不利，公司终止了乙醇和酒糟的生产 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - Net Zero 1项目计划在2021年12月底完成下一阶段工程工作，为2022年上半年完成债务交易做准备 [11] - 调整Net Zero 1项目范围，增加异丁醇产能约4400万磅/年，计划作为特种化学品销售；增加营养产品产量4000万磅，使总产量达到3.4亿磅；将碳氢化合物年产量从4500万加仑提高到4600万加仑；仍预计生产约3000万磅玉米油 [12][13] - 预计Net Zero 1项目年收入约3.4 - 3.5亿美元，EBITDA约1.5 - 1.6亿美元，较之前预期增加约5000 - 6000万美元 [13][14] - 预计Net Zero 1项目杠杆内部收益率约为18% - 20%，工厂稳定运行后，扣除债务偿还和重大维护费用后，公司可分配现金约为8000 - 9000万美元 [15] - 设备和建设的资本成本预计约为7.2亿美元，完全融资、安装并支付建设期间临时利息、债务储备等费用后，总成本约为9.8亿美元 [16] - 污水处理和现场沼气生产计划作为单独项目，采用第三方建设运营模式；正在开发一个单独的风力发电项目，为Net Zero 1提供大部分电力需求，采用建设自有运营模式 [17][18] - 公司计划生产绿色氢气，目前资本支出范围包括产品所需氢气产能，正在确定是否以及生产多少过剩氢气投放市场 [18] - 预计近期公布第二个净零项目的客户选址，客户管道讨论中的合同价值接近200亿美元，公司正努力加快产能增长，目标是在五年内实现数亿加仑的生产和销售 [22][23] - RNG项目建设按计划进行，预计明年年初开始生产天然气，公司将与BP合作销售RNG [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司工程工作进展顺利，EBITDA增长令人兴奋，客户管道不断扩大，对未来充满期待 [37] - 虽然面临一些变量和挑战，但公司有足够的经济实力和技术手段应对，对项目前景有信心 [46] 其他重要信息 - 公司将于8月18日下午4点举行炉边谈话，由总裁兼首席运营官Chris Ryan和首席财务官Lynn Smull讨论Net - Zero 1项目 [20][21] - 公司预计下周周一在网站上发布首份ESG报告 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Net Zero 1项目产能增加对后续净零项目的影响及未来计划 - 公司可以直接复制Net Zero 1项目，但也在考虑更大规模的计划，如1亿加仑的工厂，目标是在五年内实现5 - 7亿加仑的产量，但这涉及资本和市场需求等问题 [40][41][42] 问题2: 绿色氢气生产中，超出当前资本支出范围的额外资本支出情况 - 当前9.8亿美元资本支出不包含生产大量额外氢气的成本，公司会根据市场需求和经济回报来决定是否投入额外资本 [47][48] 问题3: RNG项目35.5万MMBtu + 产能是否全部由BP收购 - 是的，将通过管道输送到加利福尼亚以实现价值最大化，未来随着卢弗恩工厂的扩张，也可将天然气输送到该地 [49][50] 问题4: 初步阶段项目成本是费用化还是资本化 - RNG相关成本自第二季度起资本化，Net Zero相关成本在完成所有FL3之前费用化，接近融资完成且成本估算误差在正负10%以内时将资本化，并可能进行追溯调整 [54][55] 问题5: 公司对第一个SPB的股权投资额估计 - 假设债务占比65%，若项目总成本为9.8亿美元，公司股权投资额约为3.45亿美元，高于之前预计的2.7亿美元 [61][62][64] 问题6: Net Zero 2项目额外产能售罄的潜在时间 - 自今年年初以来已售出约1000万加仑，预计很快会有更多产能售出，目前有数百00万加仑的实际谈判正在进行，但具体合同签署时间不确定 [66][67] 问题7: 工程工作达到正负10%误差以完成债券融资的预计时间 - 预计年底工程数字会在该范围内，但完成债券融资还需要EPC公司提供有保证的数字，工程工作将持续进行和优化 [68] 问题8: Net Zero 1项目中废水处理和风力发电部分的成本估计 - 废水处理厂成本略低于1亿美元，这些成本已纳入公司成本服务模型中，预计公司会与其他方共同投资 [69][70][71] 问题9: 7.2亿美元资本支出是否包含废水处理和风力发电部分 - 不包含，相关信息可在公司最新幻灯片中查看 [72][73] 问题10: RNG项目资本支出的时间安排 - 项目按计划进行，预计明年年初开始运营，资金支付和回收有一个月左右的滞后，预计年底完成所有工作并支付所有账单，最后承包商付款的回收可能会延续到第一季度 [78][80] 问题11: Net Zero 1项目第三和第四季度的支出情况 - 最大的不确定因素是长周期设备定金，已预算2000万美元，需在年底前支付以确保设备供应，其他工程和场地开发的现金消耗也相当可观，总开发成本（包括工程、长周期设备和融资直至完成）约为4500万美元，融资完成时将作为出资股权收回 [82][83]