财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度公司营收为0.2百万美元，而2019年同期为610万美元 [27] - 2020年第三季度碳氢化合物营收为0.1百万美元，2019年同期为0.6百万美元 [27] - 2020年第三季度卢弗恩工厂乙醇销售及相关产品营收为0.02百万美元，2019年同期为560万美元 [28] - 2020年第三季度商品销售成本为230万美元，2019年同期为990万美元 [29] - 2020年第三季度毛亏损为210万美元，2019年同期为380万美元 [30] - 2020年第三季度研发费用较2019年同期减少90万美元 [30] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用较2019年同期增加80万美元 [31] - 2020年第三季度运营亏损为610万美元，2019年同期为800万美元 [31] - 2020年第三季度现金EBITDA亏损（非GAAP指标）为400万美元，2019年同期为580万美元 [32] - 2020年第三季度利息费用为50万美元，较2019年同期略有下降 [33] - 2020年第三季度净亏损为680万美元，即每股亏损0.09美元；2019年同期净亏损为860万美元，即每股亏损0.66美元 [34] - 2020年第三季度确认非现金净收益总计20万美元，同时因2020年7月将200万美元的2020/21票据转换为普通股而产生50万美元亏损 [35] - 2020年第三季度非GAAP调整后净亏损为650万美元，即非GAAP调整后每股净亏损0.08美元；2019年同期非GAAP调整后净亏损为860万美元，即非GAAP调整后每股净亏损0.66美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 碳氢化合物业务方面，2020年第三季度营收下降，原因是德克萨斯州锡尔斯比市南汉普顿资源工厂示范工厂成品发货量减少 [27] - 乙醇业务方面，受COVID - 19和不利商品环境影响，公司于2020年3月终止乙醇和酒糟生产，导致2020年第三季度卢弗恩工厂乙醇销售及相关产品营收大幅下降 [28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已签订约4800万加仑/年的照付不议承购协议，合同期约6 - 7年，总价值约15亿美元，这些合同用于为建设工厂获取资金 [12] - 公司正与花旗集团合作进行项目融资，计划筹集约7亿美元用于建设三个工厂项目，供应约7000万加仑/年的产能，预计需要2亿美元股权和5亿美元债务融资 [20] - 公司预计获得更多大型承购协议，目前正在谈判中 [17] - 公司正在选择额外的工厂选址，工程工作已开始推进，预计不久将宣布工程公司名称 [16][18] - 公司继续推进沼气项目开发，该项目财务上有吸引力，能产生可观现金流回报，目前已具备开发工程所需资金，正在安排债务条款 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度对公司意义重大，业务从努力销售卢弗恩工厂产能转变为有产品需求且合同支持建设多个生产设施，显示出项目增长潜力，吸引潜在投资者 [12][13][14] - 公司有资金偿还White Box债务并解除留置权，且有资金进行项目工程和开发工作以确保项目融资 [15][16] - 未来公司有望宣布工程公司和额外工厂选址、更多客户合同以及确定工厂生产项目的股权投资者 [40][41] - 拜登政府上台可能对公司有利，有望将温室气体相关政策纳入政策体系，公司技术可应对汽油、喷气燃料或柴油燃料等问题，且有化学品和材料的基础 [118][121] 其他重要信息 - 公司正在卢弗恩工厂开展生产更多异丁醇的活动，以补充库存，异丁醇用作德克萨斯州碳氢化合物工厂的原料 [42] - Price公司正努力在印度许可和建设工厂，印度空军可能成为最终客户，未来几个月和明年有望取得进展 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能详细说明与哪些投资者交谈，以及战略投资者和财务投资者的区别，公司更倾向哪种及原因 - 公司业务涉及将可再生能源转化为液体燃料，可用于汽车、飞机等领域，涉及风能、沼气能、光合能和氢能等，这吸引了不同类型的投资者 [46][47][48] - 战略投资者更看重碳减排，因为他们必须采取行动应对，如一些大型能源公司开始投资可再生柴油项目 [49] 问题2: 与其他可再生能源解决方案相比，液体燃料在可再生未来中的地位如何 - 从未来能源预测和车辆销售情况看，到2050年能源结构与现在相似，但可再生能源占比增加，化石燃料需求规模不变 [50] - 使用电力需要新车辆、电池及可再生电力供应，而公司将可再生能源转化为液体燃料，可利用现有基础设施，无需消费者和车队所有者改变 [52] - 未来需要多种解决方案，公司的液体燃料方案不依赖基础设施和新车队，能直接降低碳排放，但很多人对此了解不足 [57][58] 问题3: 本季度现金流能否作为未来现金消耗的参考，未来几个季度是否有其他变化或投资 - 本季度现金流具有一定代表性，但会因召回部分员工而略有增加 [59] - 工程项目会有阶段性支出，但公司预计项目结束时会得到报销，基本现金消耗情况良好，目前暂无近期融资计划，但项目部署后与股权投资者合作时可能会考虑投资 [60][61] 问题4: 是否已有4800万加仑产能的股权投资者，是否会争取额外2000万加仑产能的投资者，若未按时获得是否会推进4800万加仑产能的融资 - 实际上已有愿意为7000万加仑产能提供股权的投资者 [67] - 公司可能会分阶段进行，先推进已有4800万加仑照付不议合同的项目，后续根据投资者情况决定工厂选址 [69] 问题5: 是否已确定工程公司，是否会在2020年底前公布相关消息 - 公司已有主要合作对象并已开始合作，但还需进行一些前期工作，同时也在考虑其他公司，会在合适时间公布 [70] - 工程公司和工厂选址的消息可能会较早公布，但客户合同谈判受其他公司影响，时间不确定 [73][74] 问题6: 若项目在2021年上半年落实，下半年是否会开始获得开发工作报酬 - 如果项目按计划进行，公司前期进行开发工作，后期会得到报销，预计2021年下半年会有资金回流 [76] 问题7: 能否按2023年时间表满足与托克集团2500万加仑/年的协议 - 公司表示有信心按时间表满足与托克集团的协议 [83] 问题8: 南汉普顿目前5万加仑的产量供应给哪些客户 - 德克萨斯州锡尔斯比市工厂产能约为10万加仑/年，产品可在喷气燃料和汽油间转换 [84] - 可再生汽油和异辛烷受Haltermann Carless等客户欢迎，喷气燃料有客户测试使用，但因产能有限，仅在一些企业航空领域有应用，目前不能透露客户名称 [85][86] 问题9: 沼气投资的潜在股权投资额和时间安排 - 沼气项目投资金额取决于债务情况，若全部由公司承担股权，最多为1500万美元，但可能有其他股权投资者共同投资 [95][96] - 项目财务回报率高，公司需评估是否自行投资获取现金流回报，目前无法确定具体金额和时间 [98] 问题10: 谈谈与金融和战略股权投资者的条款清单，以及之前关于工厂选址的意向书情况和预计推进及完成时间 - 股权投资者的条款清单会影响公司对项目的思考，如产品需求、推进速度等 [100] - 公司继续寻找其他工厂选址，已有多个潜在地点并签订意向书，会根据项目股权合作方情况选择最具经济意义的地点 [101][102] 问题11: 谈谈债务结构的最终条款和在特殊目的实体（SPV）层面可能保留的少数股权比例 - 公司不确定在SPV层面的少数股权比例，这取决于公司的投资金额，公司资产负债表有足够现金可进行投资，且作为开发商和技术许可方，预计会获得一定少数股权 [105][106] - 债务结构有清晰思路，但具体条款可能因投资者和操作方式而变化，暂不适合公布具体利率和条款 [107] 问题12: 工程计划分两个阶段，EPC承包商的确定时间是在财务结算时还是提前招标 - EPC承包商的确定会比财务结算时间早很多 [108][109] 问题13: 财务结算时间安排 - 目前正在进行全面工程工作（feed），完成后会选择EPC承包商建设工厂 [113] - 股权合作伙伴预计在2021年上半年公布，项目财务结算预计在2021年下半年，沼气项目财务结算预计在2021年上半年 [115][116][117] 问题14: 拜登政府上台对公司有何影响 - 拜登政府上台可能对公司有利，有望将温室气体相关政策纳入政策体系，有利于农业和公司业务发展，公司技术可应对汽油、喷气燃料或柴油燃料等问题，且有化学品和材料的基础 [118][121]