财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约21亿美元，同比增长14%；全年营收约81亿美元，同比增长23%，增加约15亿美元 [21][22] - 第四季度出货约580,300毫米等效晶圆，每片晶圆平均售价（ASP）同比增长约20%；全年出货约250万片300毫米等效晶圆，ASP同比增长17% [21][22] - 第四季度调整后毛利率为30.1%，同比提高8.6个百分点；全年调整后毛利率为28.4%，同比提高12.2个百分点 [13][37] - 第四季度调整后净利润约8亿美元，较去年同期增加约7.02亿美元；全年调整后净利润约17.2亿美元，调整后摊薄每股收益为3.11美元 [39][40] - 第四季度调整后EBITDA约8.21亿美元，利润率为39.1%；全年调整后EBITDA为31亿美元，EBITDA利润率为38.1%，较上一年提高约10个百分点 [41] - 第四季度运营现金流为4.91亿美元，全年为26亿美元；第四季度资本支出约9.91亿美元，占营收的47%；全年资本支出约31亿美元，占营收的38% [42] - 预计2023年第一季度总营收在18.1 - 18.5亿美元之间，调整后毛利润在4.98 - 5.27亿美元之间，调整后运营利润在2.83 - 3.22亿美元之间，调整后净利润在2.52 - 2.97亿美元之间 [43][44] - 预计2023年资本支出约22.5亿美元，全年实现正自由现金流 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能移动设备：2022年全年营收同比增长11%，第四季度营收占比约39%，同比下降7%，主要因中低端智能手机销量下降；预计2023年第一季度需求触底，下半年实现增长 [23][30][31] - 家庭和工业物联网：第四季度营收同比增长约64%，占比约20%；全年营收同比增长68%，是增长最快的业务线；预计2023年智能卡应用和航空航天与国防领域对下一代模拟和混合信号技术的需求将继续增长 [24][32] - 通信基础设施和数据中心：第四季度营收同比增长约27%，占比约18%；全年营收同比增长43%；预计2023年上半年需求下降 [25] - 汽车：第四季度营收同比增长约24%，占比约5%；全年营收同比增长约30%；预计2023年营收近10亿美元，继续保持增长 [33] - 个人计算：第四季度营收同比持平，占比约5%；2022财年营收同比下降约38%；预计2023年该业务将继续下滑 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年智能手机市场出货量同比下降8%，公司智能移动设备业务增长优于市场 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续实施以长期合作为导向的模式，与行业伙伴合作，为客户提供差异化的技术解决方案，满足各终端市场的长期需求趋势 [9][10] - 2022年新增10个长期协议客户，获得超50亿美元的增量终身收入；长期协议客户数量从38个增加到40个，协议总价值约275亿美元，已承诺的预付款和产能预订费用较上季度增长34%，约50亿美元 [11][18] - 公司参与了2022年《芯片与科学法案》的制定和通过，预计将在美国半导体生态系统的供应保障中发挥关键作用 [11] - 2022年在新加坡和德国德累斯顿的工厂成功增加了产能，未来将继续专注于增加产能以满足客户需求 [12] - 与普渡大学建立战略合作伙伴关系，加强和扩大半导体研究与教育合作，作为公司2022年推出的GF Labs计划的一部分 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年产出创纪录，但公司对2023年上半年行业面临的宏观经济逆风持谨慎态度，已实施重组计划和成本控制措施，以提高生产力、降低投入成本，使公司在当前宏观经济环境中更具竞争力 [15] - 公司的长期增长驱动力依然强劲，有望在高端智能移动设备、汽车和工业物联网等关键增长领域获得更大市场份额 [16] - 预计2023年第一季度是智能移动设备需求的低点，随着库存消化，下半年需求将实现增长；5G手机市场的持续增长将为公司带来积极影响 [31] - 公司认为长期协议为公司和客户在需求不确定时期提供了保障，有助于双方共同应对市场周期 [52] 其他重要信息 - 第四季度完成六项技术认证，全年共完成27项；在45纳米硅光子平台上新增九项功能；45 CLO客户流片数量全年达到16次，显示该差异化技术解决方案得到广泛应用 [19] - 第四季度实施成本节约计划，预计2023年节省约1.1亿美元；同时产生约9400万美元的重组费用 [35][36] - 第四季度出售East Fishkill工厂给安森美半导体，获得约4.03亿美元的出售收益 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请定性描述长期协议的情况，是否会持续增加，哪种类型客户签约动力更强？ - 长期协议始于2021年，是公司2018年战略转型的结果，为公司和客户提供了长期供应保障；当前因库存调整，客户在规划新产能和延长协议时会更谨慎，但第四季度仍签署了新协议；预计长期协议将继续发挥作用，帮助双方应对市场周期 [49][50][52] 问题2：能否举例说明如何处理客户对长期协议的调整请求？ - 以某客户为例，公司通过调整产品组合、延长协议期限和支付未充分利用费用等方式，满足客户短期需求，同时确保协议的经济意图得以实现 [54] 问题3：请介绍与通用汽车的合作，以及汽车制造商与代工厂合作的趋势？ - 汽车行业意识到现有产能不足，需要与代工厂合作创建新产能；与通用汽车的合作模式是先确定重要平台、产能需求和位置，再建立合作关系，以实现最佳经济效益；这种模式有望成为行业趋势 [58][59] 问题4：智能手机业务产能释放后，汽车业务专用工艺技术产能是否充足？ - 公司所有产能均可灵活满足汽车业务需求，目前汽车业务产能供不应求，公司正努力提高产量；预计2023年汽车业务营收将接近10亿美元，同比增长超两倍 [60][64][66] 问题5：公司是否认为本季度或上半年是总营收的低谷，能否实现全年营收增长？ - 公司认为上半年是营收低谷，最有可能是第一季度；基于客户反馈、长期协议和行业预测，预计下半年行业将复苏，全年ASP将略有增长，营收增长取决于销量和下半年的复苏情况 [69] 问题6：公司是否有策略在行业低迷期后提升竞争力，实现40%的毛利率目标？ - 公司在IPO路演和资本市场日已制定实现长期财务目标（包括40%毛利率）的计划，目前进展略超预期；通过增加产能，预计2024年产能将超过300万片晶圆；随着行业不确定性和库存消化，产能利用率和成本分摊将提高，有助于实现毛利率目标 [71][72] 问题7：请分析第一季度毛利率展望的影响因素，以及后续毛利率的走势？ - 毛利率受ASP和产能利用率影响，预计2023年ASP将略有增长；第四季度产能利用率为90%多，第一季度预计为80%多；产能利用率每提高5个百分点，毛利率约提高2个百分点；随着产能利用率提高，毛利率有望上升 [77][78][79] 问题8：高端智能手机客户的组件库存何时能清理完毕，何时实现供需平衡？ - 部分库存预计在第一季度末（3月）开始清理，可能会延续到第二季度（4 - 5月），最终取决于销售需求 [80] 问题9：如何解释客户预付款增长34%与终端需求谨慎之间的矛盾？ - 公司业务多为单一来源，客户为确保供应，需与公司共同投资；当前长期协议中部分产能增加计划因需求不确定性而放缓，但客户仍看好行业长期产能短缺，提前投资以保障未来供应链 [85][87] 问题10：请介绍CHIPS法案和投资税收抵免（ITC）的资金使用、时间和规模？ - 公司正提交三部分提案以利用CHIPS资金进行产能扩张，包括佛蒙特州200毫米工厂的技术调整和现代化、纽约州Fab 8工厂的现有空间填充和新产能建设；ITC可使在美国进行资本支出的公司获得25%的抵免，资金将在次年第一季度末或第二季度初返还，用于抵消资本支出；公司还将获得1.52亿美元的税收退款，处理方式与ITC类似 [88][91][93] 问题11：2023年资本支出放缓，未支出部分是否会在2024年加速投入，资金投向哪些领域？ - 部分资本支出从2023年推迟到2024年，约10% - 20%因资本效率提高而节省，节省资金将计入损益表；公司仍按计划实现产能目标，2023年产能达280万片晶圆，2024年超300万片；最大部分资本支出用于新加坡工厂的扩产，同时也会继续投资德国和美国的工厂 [97][99][100] 问题12：请解释晶圆ASP受产品组合的影响，以及与同类ASP的比较？ - 公司不仅在终端市场间调整业务组合，也在各市场内进行调整；第四季度ASP超3000美元/片，主要受客户使用公司技术的程度和是否为单一来源业务影响；2022年约三分之二的收入来自单一来源业务，第四季度是全年单一来源收入最高的季度，约90%的设计订单为单一来源 [105][106] 问题13：2023年汽车业务营收近10亿美元，增长主要是由于单一来源还是技术组合？ - 汽车业务增长主要得益于单一来源合作 [107] 问题14：与客户签订合同时，是否看到无晶圆半导体公司将业务回流美国的趋势？ - 随着美国相关立法的出台，客户开始考虑调整供应链；短期内，客户难以对现有产品进行重新认证和采购，但未来新产品设计可能会选择在美国建立不同的采购模式；预计2023 - 2024年将看到相关业务增长 [112][113] 问题15：2023年自由现金流预计大幅转正，公司如何规划未来资金使用？ - 基于运营现金流和资本支出的减少，公司有望在2023年实现正自由现金流，并接近长期资本强度模型（资本支出占营收约20%）；未来将根据市场需求制定资本支出决策，并制定资本结构和计划向股东公布 [115][116][117]