财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约19.4亿美元，同比增长37% [12][30] - 第一季度出货约62.5万片300毫米等效晶圆，同比增长14% [30] - 每片晶圆平均售价（ASP）同比增长约19% [30] - 第一季度调整后毛利润4.9亿美元，调整后毛利率约25.3%，同比提高18个百分点 [32] - 第一季度运营费用约占总收入的9%，研发费用约1.22亿美元，销售、一般和行政费用约8900万美元，总运营费用2.11亿美元 [33] - 第一季度运营利润约2.79亿美元，调整后运营利润率14.4%，比去年同期提高约21个百分点，比指引范围上限高7700万美元 [34] - 第一季度净利息支出约2800万美元，税收支出约2900万美元，调整后净收入约2.32亿美元，摊薄后每股收益0.42美元 [34] - 第一季度调整后EBITDA约6.98亿美元，同比增长4.04亿美元，增量营收增长5.22亿美元，利润率为77% [35] - 第一季度运营现金流8.45亿美元，包括约4.75亿美元的客户预付款和产能接入费，资本支出6.43亿美元，约占收入的33%，第一季度末现金及现金等价物约33亿美元，比去年同期增加超26亿美元 [36] - 预计第二季度总收入在1.955 - 1.985亿美元之间，非晶圆收入约占总收入的8.5%，调整后毛利润在5030 - 5310万美元之间，调整后运营利润在2720 - 3050万美元之间，总运营费用在2260 - 2310万美元之间，净利息支出约2500万美元，税收及其他费用约2600万美元，调整后净收入在2350 - 2650万美元之间，摊薄后每股收益在0.43 - 0.48美元之间，调整后EBITDA在7050 - 7450万美元之间 [40][42][43] - 预计2022年总资本支出约40亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 智能移动设备 - 占第一季度营收约50%，同比增长28%，主要受市场向功能更丰富手机过渡以及向5G连接过渡的推动 [13] - RF收发器、移动图像传感器和特种电源解决方案实现两位数同比增长 [14] 通信基础设施和数据中心 - 占第一季度营收约17%，同比增长约80%，由出货量增加、ASP提高和产品组合改善共同推动 [15] - 宣布第二代硅光子平台，获得广泛客户关注，硅光子业务有望在2022年增长超50% [17][19] 家庭和工业物联网 - 占第一季度营收约17%，同比增长55%，由需求增加、ASP提高和产品组合改善推动 [20] - 无线连接解决方案因22FDX技术在WiFi 6应用中的加速采用而显著增长，物联网微控制器在智能卡应用中获得关注，差异化电源和模拟技术在建筑自动化和安全等应用中推动增长 [21] 汽车 - 占第一季度营收约4%，同比增长约170%，增长受产能限制，新产能上线后预计加速增长 [23] - 开始量产一些新产品，推动汽车电气化安全，与顶级汽车雷达IDM的独家业务持续增长，汽车设计订单储备强劲 [23][24] 计算 - 第一季度营收同比下降，占总营收约2%，预计2022年占比低于5%，预计Q1为该市场营收低谷，全年将逐步改善 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度单源晶圆出货量同比增长48% [10] - 市场部分领域出现正常化，如低端手机和PC市场，但这些并非公司战略重点领域 [10] - 公司订单出货比仍高于1，接近1.5，积压订单环比增长5%，同比增长10% [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注于战略和长期增长的终端市场，凭借差异化工艺技术满足市场需求 [9] - 进行产能扩张，计划将晶圆产量同比提高超10%，新加坡新工厂建设按计划推进，预计2023年上半年投产 [26] - 不断提升差异化技术，第一季度完成六项技术认证，发布增强型SiGe高带宽技术，下一代光子技术平台有近20个产品流片，预计全年超30个客户流片，启动22FDX技术从德国德累斯顿向美国纽约马耳他工厂的转移 [27][28] - 行业存在结构性投资不足问题，特别是在公司所参与的12纳米及以上节点市场，需求与供应之间仍存在较大差距 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境基本符合预期，收入可见性强，受多年期长期客户协议支持，2022年和2023年产能已全部售罄，对实现长期业务模式更有信心 [11] - 尽管面临通胀、地缘政治和疫情相关挑战，但全球团队表现出色，运营执行能力强，为公司发展奠定信心基础 [8] - 预计各终端市场将在2022年实现增长，除个人计算市场外，第二季度各市场同比均将增长 [49] - 对实现长期财务目标的信心增强 [65] 其他重要信息 - 公司面临通胀压力，主要体现在材料、能源和劳动力成本方面，预计对全年业绩的影响小于营收的2%，但公司通过多种措施（如签订长期供应协议、能源套期保值、绩效薪酬计划、外汇套期保值和成本节约计划）来抵消通胀影响，预计对损益表的净影响较小 [37][39] - 客户已签署超35亿美元的客户资金，用于支持产能扩张 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司业务现状及ASP增长预期 - 需求环境仍然强劲，但行业存在需求与供应不匹配的情况，公司在PC和低端手机市场的风险敞口较低，这些市场的疲软是缩小供需差距的机会 [47][48] - 预计2022年晶圆出货量将实现高个位数增长，第二季度同比增长22%，除个人计算市场外，各终端市场第二季度同比均将增长 [49] - 预计全年ASP同比增长约10% [50] 问题2: 移动业务在6月季度的表现 - 高端手机业务环比持平，公司在移动领域有较高集中度，但增长速度不如其他重要终端市场，5G转型使公司在高端手机市场有更强地位，手机制造商倾向于将产能分配给高端手机 [52] - RF前端模块、图像传感器处理器和特种电源等细分领域持续推动从4G向5G的过渡，表现良好 [53][55] 问题3: 毛利率提升原因及后续走势 - 毛利率提升得益于建设性定价环境、长期协议中的高ASP、固定成本吸收和产品组合改善 [57] - 后续预计毛利率的变动率在60%左右 [58] 问题4: 资本支出调整原因及影响 - 资本支出从45亿美元调整至40亿美元，主要是由于工具供应商平均延迟约30天交付工具，预计延迟交付比例将从15%升至20%左右 [59] - 公司增长计划不受影响，因提前下达采购订单且有一定应急计划，有信心维持预计的增长前景 [60] 问题5: 毛利率超预期的原因及对长期目标的影响 - 毛利率超预期主要是由于固定成本吸收持续改善，同时ASP和产品组合也略有改善 [63] - 公司对实现长期毛利率40%的目标更有信心，但目前仍维持该目标 [65] 问题6: 第二季度各终端市场指引及营收增长放缓原因 - 公司按企业层面进行指引，家庭和工业物联网、通信基础设施和数据中心以及汽车市场将继续推动公司增长 [67] 问题7: 目前需求与计划产能的对比 - 公司订单出货比仍高于1，接近1.5，积压订单环比增长5%，同比增长10%，供需差距仍然存在 [69] 问题8: 非晶圆收入情况及未来趋势 - 第一季度非晶圆收入约占总收入的10%，预计第二季度占比为8.5%，加急费用同比和环比基本持平，激进业务线（radical line）变动性最大，主要取决于设计订单的爬坡和生产安排 [71][72] 问题9: 应对市场需求变化时产能转移的灵活性 - 公司在2018年的战略转型中注重产能的可替代性，通过投资和规划，使产能在不同节点和功能之间具有一定的灵活性，但具体机会的可替代性可能有所不同 [74] 问题10: 未来几个季度产能扩张主要集中的终端市场 - 约一半的资本支出用于新加坡的模块7、8项目，该项目将在年底投产，生产40 - 90纳米产品，有助于缓解姊妹工厂的产能瓶颈 [77] - 还将增加22FDX和FinTech走廊的产能，资本支出更倾向于22 - 65纳米节点，同时也会在12纳米及以上的FinTech走廊和其他特定技术领域增加产能 [78] 问题11: 非领先边缘节点结构性投资不足的量化情况 - 在公司所参与的12纳米及以上节点市场，市场增长呈高个位数，但产能建设可能仅与行业增长速度匹配，仍存在较大供需差距，行业长期利用率较高，预计2021 - 2025年最低利用率为96%，最高可达105% [82][83][84] 问题12: 产品组合对ASP和毛利率的影响 - ASP同比增长19%，销量同比增长14%，产品差异化程度越高，创造的价值和获取的利润就越高，单源设计订单和收入是盈利能力提升的重要标志，单源收入同比增长48%，约占总营收的三分之二，约80%的设计订单为单源订单 [88][89] 问题13: 新技术（FDX和硅光子）的规划及对营收和毛利率的影响 - 硅光子业务目前在约2.5亿美元的市场中占有较高份额，预计未来五年将增长至约20亿美元，有望实现增长和更具差异化的盈利增长 [95] - 22FDX技术从德国德累斯顿向美国纽约马耳他工厂的转移是既定计划，旨在实现供应链平衡和为客户提供二次采购选择，该平台和RF SOI平台是公司的重要业务，未来将大幅增加产能以满足需求 [96][98] 问题14: 宏观经济衰退对公司业务的影响及2023年定价策略 - 若出现宏观经济衰退，可能是由消费者主导的事件，会影响多个终端市场 [102] - 公司对2023年的业务有较强的可见性，已开始与客户沟通传递通胀成本，合同允许这样做，预计市场通胀导致的价格上涨幅度在5% - 10%之间 [108][109] 问题15: 通胀对营收影响的计算依据及毛利率下降率的驱动因素 - 预计通胀对2022年损益表的影响小于营收的2%，这是基于公司通过长期协议锁定材料价格、调整劳动力薪酬和进行商品套期保值等措施得出的，且未考虑向客户转嫁额外通胀成本的情况 [112][114] - 60%左右的毛利率下降率是一个稳态数字，短期内由于固定成本吸收和产能输出增加，如德国德累斯顿工厂，毛利率下降率会更高，达到稳态后预计在60% - 65%之间 [117][119]