财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收约17亿美元，环比增长5%，主要因晶圆出货量增加和产品组合改善 [13][26] - 第三季度调整后每股收益为0.07美元 [14] - 第三季度调整后毛利润为3.06亿美元，调整后毛利率约18%，环比提升155个基点 [28] - 第三季度研发费用（不含股份支付）约1.11亿美元，较上一季度减少约1000万美元 [28] - 第三季度销售、一般及行政费用（不含股份支付）增加900万美元，主要因员工成本和IPO相关费用增加 [29] - 第三季度总运营费用（不含股份支付）约2.25亿美元，与上一季度基本持平 [30] - 第三季度调整后运营利润约8100万美元，调整后运营利润率为5%，环比提升224个基点 [30] - 第三季度净利息支出约2700万美元，税收支出约2200万美元，其他收入约200万美元 [31] - 第三季度调整后净利润约3400万美元 [31] - 第三季度调整后EBITDA达创纪录的约5.05亿美元，环比增长3900万美元 [32] - 第三季度运营现金流约11亿美元，其中客户预付款约5.74亿美元 [33] - 第三季度资本支出约3.92亿美元，约占营收的23% [33] - 第四季度预计营收在18 - 18.3亿美元之间 [35] - 第四季度预计毛利润在3.35 - 3.5亿美元之间，调整后毛利润在3.44 - 3.59亿美元之间 [35] - 第四季度预计运营利润在5500 - 7500万美元之间，调整后运营利润在9200 - 1.12亿美元之间 [35] - 第四季度预计净利润在1300 - 3300万美元之间，调整后净利润在5000 - 7000万美元之间 [37] - 第四季度预计基本每股收益在0.02 - 0.06美元之间，调整后基本每股收益在0.09 - 0.13美元之间 [37] - 第四季度预计调整后EBITDA在5.1 - 5.3亿美元之间 [38] - 第四季度预计股份支付成本总计约3700万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 智能移动终端市场 - 占第三季度营收约50%，同比增长约45%，主要因5G RF前端模块、图像传感器和WiFi 6等市场的单源设计订单持续增加 [14] 通信基础设施和数据中心终端市场 - 占第三季度营收约17%，同比增长超30%，得益于客户市场份额增加以及企业数据中心和RF收发器市场的持续强劲 [15] 家庭和工业物联网终端市场 - 占第三季度营收约13%，同比增长约37%，因平均销售价格提高以及部分关键客户的物联网产品量产，同时该季度微控制器也实现广泛增长 [16] 汽车终端市场 - 占第三季度营收约6%，较去年同期增长近4倍，主要因过去几年开发和认证的新设计开始量产，产品应用于汽车多个领域 [17] 计算终端市场 - 占总营收约7%，同比下降，预计2022年上半年继续下降，下半年随着新的高利润率客户设计量产将企稳回升，但营收下降将被其他市场增长所弥补 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球安装产能从第三季度到第四季度将增加约4%，较去年第四季度增加约12% [21] - 德国德累斯顿Fab 1工厂的产能从第三季度到第四季度将增加约16%，较去年同期增加约15% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年公司战略发生根本性转变，聚焦于差异化、功能丰富的解决方案，加强管理团队，与客户建立更紧密合作，精简制造布局和成本结构，以实现盈利和可持续发展 [9][10] - 公司通过与客户紧密合作，专注于为客户提供创新解决方案，利用团队多样性，提供优质服务和产品，以在市场中取胜 [12] - 行业正从4G向5G过渡，5G手机市场预计今年将接近5亿部，公司差异化技术在5G sub - 6 GHz市场表现良好 [14] - 汽车行业芯片短缺加速了客户与公司签订长期协议，以确保未来三到五年新产品的供应连续性 [18] - 产品公司开始重视拥有部分硅设计，以在技术集成中获得优势，汽车公司也希望更了解半导体供应链，影响技术路线图并预留产能 [45][46] - 行业需要更好的资金模式来支持产能扩张，提高平均销售价格是其中一种方式，这是行业增长的长期趋势 [94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司战略举措已取得初步成果，预计2022年及以后随着产能投资增加，营收将持续增长，利润率和收益也将加速增长 [11] - 公司与客户签订的长期协议提供了显著的业务可见性和确定性，对未来三到五年业务基本面的快速改善充满信心 [11] - 2022年行业仍面临供应短缺问题，公司正在努力增加产能以满足客户需求 [55] - 希望需求能稍有缓和，以缩小供需差距，公司在2021 - 2022年的投资将有助于解决行业供需问题 [56] 其他重要信息 - 公司于10月28日完成首次公开募股，筹集约15亿美元，大部分资金将用于产能扩张计划 [9][34] - 公司在技术研发方面取得进展，如完成22FDX RF和毫米波平台的汽车一级认证，交付首个功能性电阻式RAM位单元，硅光子学45CLO平台交付首个客户原型 [22][23][24] - 新加坡一期模块扩建工程按计划进行，设备预计2022年下半年安装，2023年上半年开始生产 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于20亿美元长期协议的最新情况，是否超出2024年，是否在各终端市场均衡分布 - 自路演以来，长期协议取得进展，客户预付款和准入费承诺已超过30亿美元，长期协议营收也超过20亿美元，但目前暂不提供更多细节 [42] - 长期协议对公司业务可见性很重要，但需保留一定灵活性以应对客户额外需求 [43] 问题2: 客户是否会更多地与公司洽谈合作，这种趋势对公司和行业有何长期益处 - 产品公司开始意识到拥有部分硅设计的优势，汽车公司也希望更了解半导体供应链，影响技术路线图并预留产能，预计这种趋势将在行业中持续，公司也将从中受益 [45][46] 问题3: 客户需求行为是否有变化，以及未来毛利率的走势 - 从公司角度看，2022年行业需求短缺情况未改变，公司仍在努力增加产能以满足客户需求 [55] - 2021年折旧放缓，随着工厂设备投入使用，固定成本吸收情况好于预期，这对第三季度和第四季度毛利率有积极影响，长期来看，2022年及以后长期协议的定价影响将逐渐显现 [58][70][71] 问题4: 公司与各国政府的对话情况及何时能受益 - 新加坡40亿美元的一期扩建项目已获得政府大力支持 [64] - 美国芯片法案正在推进，有望在明年第一季度获得资金支持 [65][66] - 欧洲在资助本土产能方面有较高目标，但目前关于IPCAI 2的资金支持暂无新进展 [66] 问题5: 智能手机业务的增长前景，以及与其他市场相比，其可见性和供应限制情况 - 智能手机是公司特色技术的典型应用领域，公司凭借差异化技术在前端模块市场占据重要份额，整体市场需求未变，公司仍在努力满足需求 [76][77] - 公司提供的解决方案在多个市场都有应用，供应限制较为广泛 [78] 问题6: 移动业务环比持平、通信业务环比大幅增长的原因，以及第四季度各终端市场的指引 - 移动业务占总营收约一半，在第一季度到第二季度实现良好环比增长后，预计该业务将相对持平 [83] - 汽车、通信基础设施和数据中心、家庭和工业物联网等业务预计将实现显著增长，实际情况也符合预期 [84] - 智能手机市场存在周期性和库存积累的时间差异 [84] 问题7: 供应链是否开始缓解汽车和工业领域的短缺问题 - 行业在一定程度上缩小了供需差距，但仍远未达到理想状态，不同领域情况有所不同 [86] 问题8: 2022年定价的自然顺风情况，以及行业定价的长期趋势，当前价格改善是周期性还是结构性的 - 行业规模将在未来八到十年内翻倍，现有的经济模式无法支持产能扩张，提高平均销售价格是必要的，这是行业增长的长期趋势 [94][95] - 公司从第一季度到第三季度价格有适度改善，第四季度产能增长约4%，但营收指引中点增长约7%，这意味着产品组合和平均销售价格在提升，长期协议的定价在2022 - 2023年相对平稳，显示出长期趋势 [96][97] 问题9: 资本支出的现状和未来规划，以及设备供应是否能满足产能提升需求 - 2021年资本支出预计接近19亿美元，2022年预计约45亿美元，与路演时的计划基本一致 [99] - 公司提前与设备供应商锁定了订单，并进行了合理规划，有信心不会受到设备交付的限制 [102] 问题10: 终端市场组合的长期变化，以及基础设施、汽车等高利润率市场何时开始对毛利率产生贡献，未来几年汽车业务占营收的比例 - 个人计算业务占总营收的比例将逐渐下降 [107] - 汽车业务今年增长显著，未来有望占业务的10% - 15% [108] - 通信、基础设施和数据中心、家庭和工业物联网以及智能移动设备等领域是公司的优势市场，随着设计订单的实施，这些市场将实现增长 [109] 问题11: 各节点的增长情况，以及与行业平均水平的比较 - 公司以市场和应用为导向，关注平台和功能，而非具体节点，因此无法提供相关信息 [113] - 从业绩来看，特色CMOS业务基本持平，FDX、RF SOI等业务增长良好，硅光子学也有少量营收 [114] 问题12: 德累斯顿工厂的利用率，以及汽车平台22FDX工艺是新流程还是新生产线，是否会推动近期营收增长 - 德累斯顿工厂全部投产后每年可生产约85万片晶圆，较2020年的30万片有显著提升，目前公司整体利用率超过100%，各工厂也大多如此 [119][120] - 22FDX是公司在德累斯顿工厂自主研发的技术，以低功耗为目标，集成了多种功能，是连接性业务的关键技术，德累斯顿工厂的扩建也是为了支持该平台的产能 [122][123] 问题13: 第三季度政府激励措施情况，以及第四季度的预期 - 第三季度政府激励措施对成本和运营费用的影响非常小，目前与新加坡政府在Fab 7H项目上有紧密合作，未来预计会有更显著的收益 [124] 问题14: 过去六周客户预付款和准入费增加5亿美元（约20%）的原因，以及2022年产能扩张和平均销售价格增长的分配情况 - 公司持续与客户合作，推进长期协议的签订，客户愿意提供预付款和准入费以确保未来产能，新协议主要针对未来新增产能 [128][129] - 目前暂不提供2022年产能扩张和平均销售价格增长的具体分配情况，但可参考近期数据进行预测，如第四季度产能增长约4%，营收指引中点增长约7% [132] 问题15: 所有工厂是否满负荷运转，以及不同技术平台（如SOI、CMOS和FinFET）的利润率差异，产品组合对毛利率和运营利润率的影响 - 目前工厂按现有设备配置已满负荷运转，随着设备增加，产能将不断提升，利用率预计将在较长时间内保持高位 [135] - 不同技术平台都有高利润率和低利润率的产品，产品的差异化程度决定了利润率结构 [137] - 解决方案的功能越丰富、差异化程度越高，为客户和公司创造的价值就越大 [138][139] 问题16: 假设长期协议大部分在两到四年内提前签订，运营费用增长是否会适度，运营利润率的扩张是否主要由营收增长和固定成本吸收改善驱动 - 公司长期财务模型显示，营收增长率约为8% - 12%，毛利率为40%，运营利润率约为25%，运营费用约占15%，目前运营费用接近该水平，预计将相对平稳，随营收适度增长 [144]