财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度销售额4300万美元，较上年同期增长约8%，全年销售额达创纪录的1.571亿美元，同比增长28% [54][161] - 2023财年第四季度调整后EBITDA为120万美元，较去年同期的40万美元增长200% [56] - 2023财年GAAP净利润和摊薄后每股净利润分别为40万美元和0.03美元，非GAAP调整后净利润和摊薄后每股净利润分别为250万美元和0.24美元 [136] - 2023财年销售、一般和行政费用（SG&A）为2420万美元，较上年增加290万美元或13% [162] - 2023财年资本支出为370万美元，占销售额的2.4%，全年现金生成使债务减少660万美元，年末杠杆率为2.1倍 [163] - 2023财年末积压订单为3.017亿美元，较2022财年末增长18% [164] - 2024财年预计收入在1.65亿 - 1.75亿美元之间，中点较2023财年增长约8% [138] - 2024财年调整后EBITDA预计在1050万 - 1250万美元之间，调整后EBITDA利润率约为6% - 7% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年国防业务销售额占总销售额的42%，第四季度国防销售额为1890万美元，占季度收入的44%，全年国防订单增长5350万美元至1.167亿美元，占全年总订单的58% [137][156] - 2023财年太空市场销售额增长269%或1540万美元至2120万美元，占总收入的13%，第四季度太空市场收入为690万美元，同比增长460万美元或200% [31][54] - 2023财年炼油和石化市场售后市场销售额增长45%至710万美元，占总收入的17%，第四季度售后市场订单为1150万美元，增长37%，全年售后市场订单增长34%至4060万美元 [137][159] - 2023财年美国市场销售额增长30%至1.275亿美元，占总销售额的81%，第四季度美国市场销售额增长9%，占销售额的83%，国际销售额增长18%至2960万美元 [31][133] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在疫情后缓慢重新开放，公司收到更多项目报价请求，预计下半年开始有更多订单，将反映在2025财年 [150] - 印度市场有多个投标接近公布结果，选举期间业务可能会停滞一到两年，之后有望恢复 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括打造卓越公司、实现运营卓越和发展人才，致力于为不同市场提供关键任务、高合规产品，通过持续改进流程、升级信息系统、投资设备和拓展共享服务来提升运营效率，同时注重员工发展以保持竞争优势 [61][166] - 公司认为自身在真空和传热技术以及涡轮机械方面的工程专业知识和高合规流程是技术差异化的关键，能为客户提供可靠的解决方案 [140] - 行业竞争方面，公司面临供应链和劳动力方面的压力，但通过多元化市场和提升执行能力来应对挑战，同时持续投资业务以增强竞争力 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2023财年取得了良好进展，稳定了业务、拓展了运营并实现了收入多元化，尽管面临太空客户破产等挑战，但仍实现了调整后EBITDA指导目标并超出了上调后的收入指导 [127][158] - 随着完成剩余的首批产品项目和执行更好价格的合同，预计利润率将在2025财年及以后更显著地扩大，以实现低至中个位数的调整后EBITDA利润率目标 [165] - 公司对未来机会感到兴奋，认为有大量有机增长机会，通过合理分配资本有望为股东带来良好回报 [100] 其他重要信息 - 公司使用订单、积压订单和订单出货比作为关键绩效指标，这些指标的计算方法不符合美国证券交易委员会（SEC）对非GAAP指标的定义 [27] - 公司在第四季度为与维珍轨道相关的库存和应收账款预留了310万美元，导致基于绩效的薪酬减少60万美元，本季度和全年的净影响为250万美元，目前仍有100万 - 200万美元的潜在额外风险敞口，但公司预计2024年及以后不会有进一步影响 [17] - 公司为巴伯 - 尼科尔斯收购制定了一项为期三年（2024 - 2026财年）的绩效奖金计划，每年阈值为200万美元，最高可达400万美元，三年最高潜在额外支出为600万 - 1200万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 积压订单转化比例从第三季度的40% - 50%提高到本季度的50% - 55%的原因是什么？ - 这是合同组合的影响，第三季度收到的一些大型国防项目要到2024 - 2026财年才开始工作，而本季度收到的Mark 48改装项目使交付时间提前，不过这些比例通常不会有太大变化，一般在50%左右 [1] 问题: 公司是否参与2024 - 2025年的阿尔忒弥斯月球计划？ - 管理层不确定公司是否参与该计划 [2] 问题: 公司在直接锂提取方面是否与美国或海外的其他公司有合作？ - 公司与许多需要表面冷凝器用于动力循环的公司有交流，为Shelton C应用提供设备是首次合作，若成功客户有重复合作意向，该项目在经济和环保方面有优势 [11] 问题: 公司在氢项目上有哪些工作？ - 巴伯 - 尼科尔斯有40多年制造低温泵的经验，为主要空气产品企业提供涡轮机械，格雷厄姆的Heliflow热交换器适用于氢气服务，已供应给参与氢气经济各环节的公司，目前市场投资活跃，但结果尚不确定 [12][14] 问题: 与维珍轨道相关的100万 - 200万美元潜在额外风险敞口是否可以收回？ - 团队会尽力争取收回，但目前不确定，公司在本季度预留的金额让其感到安心，预计2024年不会有进一步影响 [17][18] 问题: 2024财年的收入增长应如何建模，是否有季节性？ - 公司业务季节性不明显，第四季度有时会因团队冲业绩而稍高，目前指导中未体现明显季节性 [149] 问题: 公司在执行方面的表现如何，交付是否按时，原材料和劳动力短缺是否影响业务效率？ - 由于劳动力和长交货期问题，按时交付情况未达预期，但售后市场团队表现出色，本季度售后市场销售额达710万美元创纪录，期待外部因素改善和流程改进后有更好表现 [84] 问题: 公司现金流的波动性如何，未开票收入和客户存款如何影响现金流？ - 由于合同规模和客户存款以及未开票收入的变化，现金流会很不稳定，但从EBITDA水平来看更能反映公司的现金生成能力，随着时间推移现金流会改善和增加 [115] 问题: 公司在地热锂项目上的市场机会规模如何，如何在新能源和传统能源市场发展中进行资源和人员的优先级分配？ - 国内市场需求正在回升，公司已基本确定全年业务，若市场恢复不如预期，国内业务也能满足团队工作需求，公司会优先考虑有战略重要性和高回报率的项目 [89][93] 问题: 公司积压订单中是否有其他脆弱领域，业务是否有上行空间？ - 国内市场需求正在增长，若市场恢复不如预期，公司有足够国内业务支持，积压订单中除太空客户外暂无其他明显脆弱领域，未开票收入有望在今年释放并成为正向现金来源 [91][109] 问题: 与竞争对手相比，公司在交付问题上是否有竞争力，是否会因此失去潜在业务？ - 公司认为自身在可靠性和性能方面有差异化优势，尽管交付存在问题，但仍有竞争力，不太可能因此失去潜在业务 [121] 问题: 2024年后的转出负债是否有潜在数字？ - 文档未提及明确回复 [118] 问题: 公司资本分配优先事项如何，股息是否会恢复讨论？ - 资本分配优先考虑有机增长，有多余资本会用于偿还债务，未来几年有望考虑并购，之后再考虑向股东返还资本，目前未提及股息恢复讨论 [176]