财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为3810万美元，同比增长12%，环比增长6%，增长均为有机增长 [14] - 本季度GAAP亏损约20万美元，EBITDA为150万美元 [12] - 毛利润和利润率同比改善，环比下降符合预期 [20] - SG&A费用为530万美元，与去年持平，占销售额的比例从15%改善至14%，本季度净收入接近盈亏平衡，调整后每股收益为0.03美元，调整后EBITDA为150万美元 [21] - 季度末净债务为500万美元，较上一季度末的420万美元略有增加 [22] - 本季度资本支出为90万美元，2023财年资本支出指引下调至约300 - 400万美元 [23] - 本季度订单额达9150万美元，订单出货比为2.4倍，积压订单较上一季度增长20%，达到创纪录的3.13亿美元，预计40% - 45%的积压订单将在未来12个月内转化 [24][26] - 公司重申2023财年收入和调整后EBITDA增长预期，预计收入在1.35 - 1.5亿美元之间，毛利率为16% - 17%，SG&A占销售额的15% - 16%，调整后EBITDA在650 - 950万美元之间，调整后EBITDA利润率为5% - 6% [27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防市场销售额较去年第二季度减少500万美元，主要是项目时间安排问题，公司交付了一个关键美国海军项目的额外首件产品，并按计划在2024财年第一季度末前交付其余首件产品 [17][18] - 太空行业销售额增加300万美元，公司与许多关键商业参与者建立了关系，并被维珍轨道认可为关键供应商之一 [15] - 炼油和石化商业售后市场持续强劲增长，同比增长36%，公司预计客户的下一轮资本投资周期将在2023日历年开始 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额增长16%，达到3030万美元，占总销售额的80%；国际销售额为780万美元，占总销售额的20%，与上年持平 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过短期持续改进和长期资本投资来提高执行能力，两个业务部门都在努力改进制造流程，提高成本和产量 [9] - 本季度董事会批准收购自动化焊接机、新的车铣加工工具、泵试验台和设施扩建，这些投资预计将在未来四个季度进行，每个项目的内部收益率均超过20% [10][23] - 公司预计随着低利润率项目的完成，盈利能力将继续改善 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩符合预期，有望实现2023财年的指导目标 [6] - 公司在国防、太空和炼油石化等市场看到了持续的强劲需求，预计商业资本设备订单将在2023日历年到来 [7][8] - 公司认为积压订单的增加为业务提供了更大的可见性和稳定性，特别是国防业务占积压订单的79% [26] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会进行一些非GAAP财务指标披露，并提供了非GAAP指标与可比GAAP指标的对账 [5] - 公司网站（ir.grahamcorp.com）上提供了2023财年第二季度财务结果、相关幻灯片以及按行业和地理位置划分的销售、订单和积压订单的补充信息 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新设备的交付时间 - 机床的交付周期通常约为一年，资本支出预计将在未来四年内进行，部分设备交付较快，大部分设备交付周期约为一年 [35][36] 问题: 公司业务中的通胀和供应链问题情况 - 公司从供应商处面临价格上涨，但能够将这些成本纳入投标中，供应商对材料的有效期较短，公司将其转嫁给客户，客户对材料定价调整没有异议，供应链仍面临一定挑战，但情况有所改善 [37][38] 问题: 太空业务增长的原因 - 增长原因可能是市场份额增加和市场规模扩大，公司在发射活动和通信卫星热管理系统方面看到了持续的市场增长，并能够参与其中 [39] 问题: 低盈利能力或盈亏平衡的首件产品是否为潜艇和航母项目 - 是的，有一个潜艇项目和一个航母项目的首件产品目前利润率较低 [43] 问题: 首件产品是否都因是首件而利润率低 - 是的，这两个项目的首件产品利润率都较低 [44] 问题: 首件产品是否将在2023年6月季度完成交付 - 是的，潜艇和航母项目的首件产品都将在该季度完成交付 [45][46] 问题: 首件产品合同是固定费用合同还是成本加成研发合同 - 是前期竞争性投标的固定价格合同，再次投标时可根据首件产品实际工时调整价格，从而提高利润率 [47] 问题: 自动化焊接设备的安装和启用时间 - 设备交付、安装和投入使用的周期约为一年，预计明年秋季可投入生产流程 [49] 问题: 第二批合同投标是否考虑了新设备的生产率提升 - 如果自动化焊接设备成功实施，将减少人工工时和返工工时，从而提高利润率，超出投标时的预期 [50] 问题: 新能源业务机会主要在国内还是全球 - 目前新能源业务机会主要在国内，包括生物柴油、氢气生产和小型模块化核能等领域 [58] 问题: 内部投资机会是如何发现的，未来如何识别和追求此类机会 - 好的想法主要来自生产一线员工，他们在日常工作中发现流程或设备的改进空间，公司对这些机会进行投资，虽不期望立即获得回报，但预计未来几年将提高效率和产量，加速收入增长，此外，一个国防项目的增长促使公司进行产能扩张和设备采购 [60][61] 问题: 公司商品销售成本的变化率是否开始放缓，是否会持续 - 本季度毛利率符合预期，下半年仍受首件产品项目影响，但随着这些项目完成，利润率有望改善 [68] 问题: 未来新项目订单中，首次投标获胜与现有项目重复业务的比例会如何变化 - 在国防业务中，预计重复业务占比将高于新的首件产品项目，但未来仍会投标新的首件产品项目以实现增长，不过其在整体业务中的占比将下降 [70] 问题: 本季度大额国防订单中是否包含新的首件业务 - 不包含，全部为重复业务 [74] 问题: 今年资本支出削减的原因，哪些计划被推迟 - 目前削减的是可自由支配的支出，公司根据现金流情况谨慎支出，预计随着现金流改善，资本支出将增加，项目按计划推进，部分较大项目需进行全面财务评估，预计在下半年进行 [75] 问题: 计划中的扩张和新设备是否包含在3% - 4%的资本支出中 - 部分包含在内，因为这些支出将在未来四个季度进行 [76] 问题: Arc & Flame项目的最新情况，下一批学员情况，是否吸引到更多有经验的员工 - 下一批学员将于11月毕业，有经验的招聘有所增加，但仍面临挑战，目前能够维持员工数量稳定，预计11月学员毕业后员工数量将增加，下一批Arc & Flame课程将于1月开始 [77][78] 问题: 是否能让全部学员毕业 - 有少数学员因严格测试未通过而退学，最初有11人，目前剩下10人 [79] 问题: 6月时第一班满员，第二班只有少数人，情况是否改善，何时能满员 - 情况有很大改善，公司推出4天工作10小时的安排，受到员工欢迎，第二班员工数量增加，接近满员，第一班也有招聘空间 [80] 问题: 中美政治冲突是否对公司中国业务前景产生不利影响 - 目前未看到不利影响，中国业务规模在500 - 1200万美元之间，近期略有下降，但公司会持续关注 [81] 问题: 上季度预计的低利润率业务是否在第二季度全部进入并完成 - 印度市场约90%的低利润率业务在第二季度完成，最后一批产品于11月第一或第二周发货 [83] 问题: 第二季度利润率较低的最大原因是否为此 - 这是原因之一，但不是最大原因 [84][85] 问题: 积压订单中约2.5亿美元的国防积压订单是否包含新的首件项目 - 不包含 [90] 问题: 是否包含第二批项目 - 包含，积压订单中既有未完成的首件产品（将于2023年6月发货），也有第二批项目，第二批项目利润率较高 [92] 问题: 积压订单中高利润率第二批项目的大致比例是多少 - 公司获得的9000万美元订单中，7000万美元与国防相关，均为海军的重复订单，即第二批项目，这些订单提高了积压订单的利润率，此外，积压订单中还包括Barber - Nichols约1亿美元的业务，其中很大一部分是重复生产项目 [94][100] 问题: 第二批积压订单何时开始生产 - 目前Batavia正在生产第二批设备，航母项目已订购部分潜艇项目的材料，Barber - Nichols也在生产利润率较高的后续订单，预计明年6月清理完低利润率项目后，积压订单将带来较好的收益 [101]