财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额3970万美元，同比增长55%，全年销售额1.228亿美元，增长26% [10][23][29] - 第四季度调整后EBITDA为40万美元，全年调整后EBITDA亏损500万美元 [10][35] - 第四季度净亏损140万美元，每股摊薄亏损0.13美元；全年净亏损880万美元，每股摊薄亏损0.83美元 [28][35] - 第四季度销售、一般和行政费用为610万美元，全年为2130万美元 [27][34] - 2022财年资本支出230万美元，预计2023财年在450 - 550万美元 [37] - 第四季度末积压订单为2.565亿美元，环比下降6%，预计40% - 50%的积压订单将在未来12个月内转化 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴伯 - 尼科尔斯第四季度贡献销售额1590万美元，全年贡献4790万美元 [23][29] - 国防行业第四季度销售额占比47%，全年占比51%；空间行业第四季度销售额220万美元，占比6% [24][30] - 商业售后市场销售和订单较2021财年有所增加 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场2022财年销售额增长85%，达到9760万美元，占总销售额的80% [31] - 化工和石化订单在过去三个季度趋于稳定，太空业务实现了连续增长 [39] - 据美银预测，到2030年太空行业规模将从目前的超4000亿美元增至1.4万亿美元，摩根士丹利则预计到2040年达到1万亿美元 [84][85] - 国防部在20 - 22年在热管理系统上的采购支出超620亿美元 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是打造更好的公司以实现卓越业绩，通过持续评估、改进业务实践和明智投资来实现 [48][59] - 未来将增加运营公司，依靠董事会和行业关系加速公司结构和流程的发展 [45][60] - 注重人才培养，建立人力资本管理系统，利用共享服务提高效率 [61] - 五年目标是实现2亿美元的营收，调整后EBITDA利润率达到低两位数至中两位数 [64] - 增长主要由国防业务驱动，商业传统业务将保持稳定，售后市场销售将推动增长 [65] - 计划利用现金偿还债务，未来考虑进行收购 [67] - 2024财年之后，股息和股票回购将重新成为董事会讨论的话题 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年是充满挑战的一年，但公司已取得进展，有策略推动有机增长和利润率提升 [45] - 预计2023财年盈利能力将显著改善，收入在1.35 - 1.5亿美元之间，调整后EBITDA在650 - 950万美元之间 [42][43] - 尽管2023财年第一季度仍受海军首批项目影响，但随着项目完成和运营改善，业绩将逐步提升 [44] 其他重要信息 - 公司采用新标志和更新网站，未进行全面品牌重塑 [46] - 公司致力于可持续发展，将在6月17日发布SASB情况说明书 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 丹入职第一年的感受 - 丹受到了团队的热烈欢迎，团队成员乐于接受改变并追求进步；巴伯 - 尼科尔斯团队在没有他的情况下表现出色，马特·马龙领导得力 [97] 问题: 双位数EBITDA利润率是否可能在2027财年前实现 - 公司预计2023年EBITDA利润率为5% - 6%，随着运营基础的优化和运营变革的推进，有望逐步提升，低双位数利润率在2027年前可实现，并希望达到中两位数 [101] 问题: 研发方面有哪些有吸引力的应用和垂直领域，以及新产品开发方法有何变化 - 格雷厄姆制造将开发全新的真空技术，有望显著拓展商业业务；巴伯 - 尼科尔斯在新能源项目上与客户合作进行研发，同时也在研发热管理系统的泵技术 [108][109] 问题: 2023财年的资本支出项目，以及未来实现有机增长所需的资本支出水平 - 2023年公司将扩大海军设施，巴伯 - 尼科尔斯将扩大设施以支持Mark 48项目；未来三到五年，资本支出预计占收入的3% - 5% [111][112] 问题: 每艘潜艇需要多少个冷凝器，以及积压订单中还有多少个冷凝器 - 每艘潜艇需要一个冷凝器，积压订单中有二号和三号冷凝器 [114] 问题: 最初投标时通胀较低，如何与海军处理冷凝器和其他项目的劳动力和材料通胀成本 - 投标时会考虑一定的通胀因素，但实际通胀可能超出预期，客户理解这种情况，允许公司提出与通胀相关的额外成本；公司也会在投标中明确有效期，并在商业项目中保留更新价格的权利；此外，公司会在投标接受后尽快锁定材料价格 [115][116] 问题: 主要的太空客户来自政府还是私人太空领域 - 大部分太空客户来自私人太空领域，公司仅能公开与维珍轨道的合作 [119] 问题: 收购的资本回报要求 - 目前公司专注于提高盈利能力和运营绩效，收购是长期战略规划的一部分；开始收购时，公司期望获得双位数回报 [120] 问题: 若将巴达维亚问题对毛利的1000万美元影响加回，全年毛利率仍低于前几年，其他影响因素是否与供应链和新冠疫情有关 - 除了巴达维亚问题，劳动力和原材料通胀也影响了毛利率；随着积压订单的交付和新合同的签订，尤其是海军业务进入后续阶段，定价和通胀因素将得到更好的体现 [125] 问题: 国防积压订单中海军业务的占比 - 所有国防积压订单都与海军业务相关，部分通过一级供应商间接供应，部分直接供应给海军 [126][127] 问题: 当前炼油行业的产能限制和价差是否预示着对公司产品的未来需求 - 客户此前持币观望，近期售后市场业务有所增长，这通常是资本支出增加的先兆；公司预计资本设备业务将在12个月后复苏 [129]