财务数据和关键指标变化 - Q3销售2720万美元，高于去年同期的2530万美元，因员工缺勤损失约90万美元收入 [8] - Q3净利润110万美元，合每股0.11美元，去年同期盈亏平衡 [10] - Q3订单超6100万美元，为历史最强，积压订单近1.5亿美元，70%来自国防市场 [10] - 本财年前九个月销售7180万美元，高于去年的6750万美元 [14] - 本财年前九个月毛利润1550万美元，毛利率提升130个基点至21.6% [15] - 本财年前九个月EBITDA利润率为5.6%，去年同期为3.1% [15] - 本财年前九个月净利润200万美元，合每股0.20美元，去年同期为130万美元，合每股0.13美元 [15] - 现金6930万美元，较Q2末增加140万美元，较2020财年末减少 [16] - 季度股息每股0.11美元，本财年已支付330万美元 [16] - 资本支出至今150万美元，预计全年200 - 250万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油行业Q3销售1650万美元，高于去年的1220万美元，其中940万美元来自中国炼油市场的两个项目 [17] - 国防行业Q3销售450万美元，同比略有增长，本财年至今销售1740万美元，约占总销售的四分之一 [9][17] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3销售中，国内占39%，国际占61%，去年同期分别为53%和47%，国际销售增长主要由亚洲项目推动 [11][12] - 本财年前九个月销售中，国内占52%，国际占48%，去年同期分别为65%和35% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去12个季度获得1亿美元新国防订单，占总订单30%，平衡了传统市场逆风 [26] - 约60%订单来自传统市场或客户，40%来自拓宽收入流的战略 [28] - 努力降低业务表现波动性，拓展可预测收入流，如海军业务和安装基础业务 [37] - 考虑收购以建立更强大、更可预测的收入，关注国防和海军市场以及商业市场的售后或MRO领域 [61][62] - 实施策略改变在亚洲价格敏感市场的参与方式，自2019财年末以来15%的总订单来自该策略 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源和化工/石化市场具有挑战性，低油价和需求破坏导致传统非国防终端市场订单收缩 [25] - 炼油市场整体疲软，但美国可再生柴油投资创造了产品需求 [29][30] - 海军预订管道保持健康，预计明年该领域积压订单将增加，订单出货比高于1 [31] - 化工行业仍处于收缩状态，全球市场需从疫情中复苏才能恢复正常订单水平 [32] - 短期周期和工厂MRO支出减少，传统客户或市场订单预计仍将低迷 [32] - 对全年业绩指引有高度信心，预计全年收入9300 - 9700万美元，第四季度收入2100 - 2500万美元 [35] - 预计全年毛利率21% - 22%，SG&A费用1730 - 1780万美元，有效税率22% - 24% [36] 其他重要信息 - 公司的COVID - 19协议有效，在第二波疫情高峰时，生产部门运营能力不低于90% [20] - 因疫情暂时暂停招聘熟练工人，1月19日已恢复，有多名候选人在招聘管道中 [21] - 优先提高海军领域的生产率，专注于建造流程、焊接工艺、员工培训等方面 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 潜艇工作对海军业务增长的驱动情况及是否为长期驱动因素 - 公司因航母项目执行良好进入潜艇项目，海军业务增长得益于深入参与潜艇项目，相信会从潜艇项目的发展中受益 [49][50] 问题2: 瓦莱罗能源新建可再生柴油厂是否有合作机会 - 公司参与过瓦莱罗能源的可再生柴油项目，新项目涉及公司设备，此类项目规模较小、推进速度快，还有其他公司的类似项目，公司均有参与 [52][53] 问题3: 12月季度国防订单是否有异常提前情况，以及明年订单出货比主要受哪些项目影响 - 此前模型未考虑企业项目购买另一艘哥伦比亚级舰艇的订单，该订单使公司受益；未来12个月订单主要来自两个潜艇项目，部分是重复工作，部分有望进入新项目 [56][57] 问题4: 能源市场维护工作是否有订单提前或推迟情况 - 炼油和石化公司为保存现金将MRO支出推迟，公司销售团队未看到这种决策有实质性变化 [59][60] 问题5: 收购的最优目标规模、市场和产品类型 - 市场方面，关注国防和海军市场以及商业市场的售后或MRO领域；规模方面，目标业务收入在2000 - 6000万美元，收购价格范围类似；产品方面，会考虑与现有产品相关或能扩大客户份额的产品 [61][63][64] 问题6: 公司在能源转型中的潜在机会领域 - 公司参与可再生柴油、氢燃料电池电动汽车市场、压缩天然气价值链等领域，这些是长期业务，目前规模较小 [67][70][72] 问题7: 印度和中国业务是否受疫情影响 - 东南亚部分国家项目因疫情停滞，但中国和印度项目目前未受COVID - 19影响，公司已采取措施进行质量监督 [77] 问题8: 下财年初步资本支出预算及是否有异常情况 - 目前没有初步资本支出预算，预计无异常情况 [79][80] 问题9: 收购机会的定价是否上升及寻找机会是否更具挑战性 - 公司关注的国防和售后市场本身倍数较高，虽市场资金影响定价，但这些市场情况未变得更糟，公司会努力应对 [82] 问题10: 海军业务从首件成本结构向标准化制造流程转变的含义 - 首件制造需进行大量材料测试和开发专用夹具，目前该阶段已基本完成，后续海军工作将更具规模 [85] 问题11: 是否为海军合同购买原材料、是否外包及何时开票 - 已购买原材料并开始生产，全部在内部完成，按里程碑和完成百分比开票，每月根据投入的劳动力向海军开票 [89][90][91] 问题12: 12月季度海军收入占比及本财年和下财年预计情况 - 12月季度海军收入约450万美元，本财年至今略超1700万美元；预计本财年海军收入占总收入约四分之一，即2300 - 2400万美元；下财年未明确给出指引，预计未来几年在2000 - 3000万美元之间 [92][93][94] 问题13: 是否有信贷额度支持现金 - 有5000万美元循环信贷额度，还有两笔信用证额度，分别为700万美元和1500万美元，有助于国际业务，合同付款结构使营运资金需求相对较小 [97][98][99] 问题14: 海军业务和非海军业务的盈利能力比较 - 运营层面盈利能力相近，海军业务有较多劳动力成本 [102]