财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收32.6亿加元，剔除1.09亿加元不利外汇影响后同比增长11.5% [11] - 调整后EBIT利润率提高20个基点至16%，EBIT为5.2亿加元 [10][15] - 净利润3.64亿加元，摊薄后每股收益1.51加元，同比增长11%；剔除整合成本后，净利润1.71亿加元，利润率11.4%，摊薄后每股收益1.54加元，同比增长13.2% [17][18] - 有效税率为25.5%，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [17] - 运营活动提供的现金为4.19亿加元，与上年同期相当；过去12个月为19亿加元，占营收的15.1%，每股现金7.77加元 [18][20] - 应收账款周转天数（DSO）为48天，剔除乌马尼收购的2天影响后为46天，去年为44天 [18][19] - 投资资本回报率为15.8%，上年同期为13.8% [21] - 净债务与资本比率为30.6%，长期债务平均利率固定在1.58%，拥有23亿加元现金 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统集成和咨询服务需求持续强劲，推动总预订量达34亿加元，本季度订单出货比为105% [12] - 托管服务和IP预订量在过去12个月保持强劲，未来12个月有预计决策日期的托管服务交易管道同比增长32%，IP管道处于两年高位，同比增长54% [12][13] - 8个地理区域中有5个订单出货比超过100%，美国商业和州政府业务以136%领先，英国和澳大利亚为115%；行业方面，医疗保健行业订单出货比为129%，政府行业为117% [13] - 全球积压订单达232亿加元，是营收的1.8倍，大部分为长期经常性收入业务 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收同比增长23.3%，西欧和南欧增长23.2%，加拿大增长18.2%，美国商业和州政府业务增长13.6%，所有地区均实现正增长 [11] - 亚太地区EBIT利润率达30.7%，加拿大为21.7%，美国联邦政府业务为18.2%；年初至今EBIT利润率为16.3%，同比提高30个基点 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续实施“建设与收购”盈利增长战略，加强市场定位 [38] - 投资实用咨询课程和新兴技术训练营，为新大学毕业生加入客户项目做准备，全年培训投资增加33%，新大学毕业生招聘同比增长62%，培训人数同比增长52% [38][39] - 投资托管服务能力，增加托管服务交易解决方案中心的产能，以满足客户对成本节约的需求 [40] - 投资基于IP的服务和解决方案，增加新产品、提升现有产品、拓展外部合作、通过并购扩大IP组合，目前活跃的基于IP服务目标比去年同期增加150% [36][41] - 并购管道在质量和数量上均快速增长，估值和市场活动创造了更有利的并购条件，计划今年在并购上投资10亿加元 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对端到端服务的需求依然强劲，IT在企业现代化和数字化转型中发挥关键作用，公司有能力继续推动营收增长和利润率提升 [23][44] - 尽管宏观经济存在不确定性，但客户对IT的需求并未改变，只是可能会改变业务案例的编写方式 [48] - 托管服务需求将在未来几个季度加速增长，咨询和系统集成服务需求也保持强劲 [26][29] - 公司的端到端服务模式使其能够在不同经济环境中发展，托管服务在成本节约更为重要的环境中更具弹性，且通常为大项目、长期项目和高利润率项目 [58][59] 其他重要信息 - 自10月1日起，弗朗索瓦将担任总裁兼首席运营官，负责北美和亚太地区业务（美国联邦政府业务除外）；史蒂夫将担任执行副总裁兼首席财务官 [5] - 7月18日，公司收购了乌马尼90%以上的股份，并启动了收购剩余股份的程序；第三季度还完成了哈韦尔的收购 [20][42] - 第三季度回购了约110万股股票，花费1.14亿加元，截至6月底，根据当前的正常课程发行人投标（NCIB）计划，还有权回购最多1370万股 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期客户语气、销售周期和决策时间框架是否有变化？ - 与CXO的讨论中，虽有更多关于通胀和经济走向的讨论，但不改变客户对IT的需求和兴趣，欧美地区需求均保持强劲 [48] 问题2: 离岸业务增长是因为客户出于成本考虑还是劳动力可用性？ - 是多种因素的结合，成本是关键驱动因素，客户对远程工作的接受度提高是次要因素，人才可用性也是大家关注的问题，同时客户对公司的在岸和近岸全球交付中心也有兴趣 [49] 问题3: 现金流量占营收比例低于历史水平的原因是什么？ - 主要是由于业务增长需要更多营运资金投入，且去年有应收账款周转天数减少的一次性影响，今年维持在相同水平，业务增长给营运资金带来压力 [54] 问题4: 客户向公司剥离IT业务的规模有多大？ - 公司与客户每年都有相关讨论，规模相当大，目前正在建立相关业务管道，需进行尽职调查以确保其符合整体业务组合，这兼具并购和外包的特点，目前处于早期阶段 [56] 问题5: 在宏观环境变化下，公司哪些业务更具弹性，有哪些机会？ - 端到端服务模式使公司能在不同经济环境中发展，在成本节约更重要的环境下，IT和托管服务更具弹性，这些业务通常为大项目、长期项目和高利润率项目；与以往不同，此次IT不再是可自由支配的开支，系统集成和咨询业务需求预计不会大幅收缩 [58][60] 问题6: 科技行业裁员对公司有何影响？ - 虽与公司业务无直接关联，但带来两方面机会：一是人才方面，二是合作方面，可能会有更多与大型科技公司合作的机会 [63] 问题7: 预订量方面，美国联邦政府业务和欧洲业务有何特点？ - 系统集成和咨询业务预订量强劲，但并非像IT和托管服务那样的多年期项目，所以数据有波动；部分大型项目推迟，政府业务预订量强劲，美国联邦政府业务和加拿大业务的积压订单情况良好；近期收购和重组对结果有一定影响，但健康的管道将在未来带来预订量 [65][66] 问题8: IT业务管道同比增长情况如何？ - IT业务管道同比增长，在北美和欧洲地区都有良好势头，未来12个月将有许多大型项目进行决策 [69] 问题9: 加拿大和美国业务因新员工入职导致利用率降低，通常多久能恢复？ - 新员工培训对利用率有影响，但培训完成后即可投入工作，利用率会很快调整回来，且公司招聘需求强劲，未来几个季度利用率将成为积极因素 [70][71] 问题10: 如何调和招聘人数增加与利用率降低的关系？ - 无机招聘的员工大多能保持与现有客户的业务，公司有更高的利用率目标并在整合过程中实施；新招聘的员工，特别是培训生和大学毕业生，需要参加入职培训课程，全球交付中心的员工也需参加9 - 12周的训练营，所以会有一定延迟，但利用率会很快恢复 [74] 问题11: 系统集成和咨询业务在当前宏观环境下与2008 - 2009年相比有何不同？ - 由于供应紧张，客户难以招聘IT人才，公司的系统集成工作填补了客户原本想自己完成的部分，预计在经济低迷时这种需求仍将持续；客户在为衰退环境做准备的同时，也计划增加IT支出，这与以往不同 [76] 问题12: 定价环境如何，能否抵消成本增加？ - IT业务对工资通胀不太敏感，IP业务有价格弹性；托管服务有指数化机制，团队在新业务中能实现基于价值的定价；公司在管理基础中严格要求工资增长与费率增长同步，通过项目轮换和新项目启动等方式实现，目前在定价方面有良好表现，能够扩大利润率 [79][80] 问题13: 是否仍按计划进行10亿加元的收购？ - 公司仍按计划进行 [82] 问题14: 需求是否会暂停，托管服务业务是否会有延迟？ - 目前未看到需求暂停的情况，但预计托管服务业务将有更大机会，公司一直在该领域投资，有丰富的业务管道，关键在于转化业务机会 [85] 问题15: 公司的托管服务具体指什么，与外包业务有何区别，32%的增长体现在哪里？ - 托管服务通常为5 - 10年的项目，客户不仅要求公司接管遗留业务，还要求进行现代化改造并继续管理改造后的业务，与单纯接管部分基础设施不同；如与人力资源管理协会和力拓的合作就是此类项目 [86] 问题16: 公司是否在更倾向于招聘新毕业生或年轻、经验较少的员工，利用率滞后问题在长期工资通胀环境下是否会持续？ - 公司确实在向入门级和全球交付中心招聘倾斜，以确保劳动力结构具有价格竞争力并为客户提供成本节约；随着招聘进入稳定状态，利用率滞后问题将逐渐缓解 [89] 问题17: 托管服务合同的指数化是否包括CPI，定价调整频率如何？ - 通常是CPI或其衍生指数，且与IT行业相关；时间和材料合同的价格调整有时更快，托管服务外包合同大多在合同周年时根据CPI进行年度调整 [93] 问题18: 本季度定价对营收增长有显著影响吗，未来一年预计有机增长中有多大比例由定价驱动？ - 营收增长主要来自业务量，公司员工人数增加了10500人，大部分为可计费员工 [94] 问题19: 德国制造业在IT投资方面的想法是否有变化？ - 在德国，客户可能会减少系统集成和咨询业务的投入，增加托管服务业务的投入，公司的端到端服务模式能适应这种变化 [95] 问题20: 各行业市场有哪些趋势值得关注？ - 目前金融服务行业增长强劲，呈两位数增长；医疗保健行业规模较小但健康发展；政府支出领域与公司优势契合，政府业务订单出货比良好，美国联邦政府业务的大订单将回归 [99] 问题21: 除了利用现有定价能力，还有哪些方法可以长期扩大利润率？ - 新的地理结构有提高利润率的机会，公司对斯堪的纳维亚和中欧以及西北和中东部欧洲地区的调整正在初见成效；长期来看，收入结构向IT和托管服务业务倾斜，这些业务成本较低、利用率较高，能带来更高的利润率 [100][101] 问题22: 按地区划分的订单出货比差异较大，未来几个季度会趋于正常化还是继续分化？ - 预订量数据通常有波动，目前没有明显的分化原因；北美和欧洲市场需求强劲，近期收购对数据有一定影响，长期来看会趋于正常化 [104][105] 问题23: 市场估值变化对公司并购决策有何影响，是否有特定的地理区域或行业目标？ - 估值下降且竞争减少，交易规模同比增长16%，公司有更多大型并购机会；目前的市场环境有利于并购，公司正在增加相关人员投入，扩大并购管道 [106][107] 问题24: 公司记录的托管服务业务是否包含部分专业服务收入？ - 确实存在这种情况，大型托管服务业务正在吸收一些原本属于系统集成的业务，这对公司有利，因为系统集成业务能获得与大型托管服务相同的利用率和较低的销售成本 [109] 问题25: 在潜在衰退环境下，公司的招聘是否会导致人员过剩，招聘是否与项目相关？ - 公司在招聘管理上非常严格，采用接近客户的模式，管理层每周审查利用率；全球交付中心有少量储备人员，但与同行相比，公司的人员控制更为严格，招聘主要是为了满足客户需求 [111][112]