财务数据和关键指标变化 - 公司Q3实现营收30亿加元，按固定汇率计算同比增长3.5%，扭转了上一季度同比1.7%的下滑态势 [15] - IP收入占总收入的22%，高于去年的21% [16] - 总预订额为36亿加元，同比增长28%，本季度预订出货比为120%，过去12个月预订出货比也提升至120% [16][17] - 全球积压订单同比增加10亿加元，达到233亿加元，是营收的1.9倍 [19] - Q3调整后息税前利润（EBIT）为4.77亿加元，EBIT利润率升至15.8%，较去年同期提高110个基点 [20] - 有效税率为24.9%，较去年降低2.1个百分点，预计未来季度税率在24.5% - 26.5%之间 [22] - 净利润为3.38亿加元，摊薄后每股收益为1.36加元，同比增长36% [22] - 剔除整合和重组成本后，净利润为3.39亿加元，利润率为11.2%，摊薄后每股收益为1.36加元，较去年同期增长15.3% [23] - 本季度应收账款周转天数（DSO）为44天，低于去年的48天 [23] - 经营活动产生的现金流量为4.19亿加元，同比减少1.66亿加元；过去12个月经营活动产生的现金流量为21亿加元，占营收的17.3%，同比增加2.29亿加元 [23][24] - 净债务与资本比率为31%，与Q2持平，低于去年的32% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造业、零售和消费服务全球增长9.3%，其中西欧和南欧同比增长超20% [9] - 金融服务全球增长5.4%，中东欧地区增长超18% [9] - 通信和公用事业部门整体增长4.7%，北美地区增长21% [9] - 全球政府业务预订量同比和环比均有所增加，本季度预订出货比达到123%，政府部门业务管道自本财年开始以来增长了18% [10] - 管理服务预订量显著增加，新增预订超过10亿加元；包含知识产权的预订比例同比上升，预订出货比超过150% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 西欧和南欧地区营收按固定汇率计算增长12.8%，中东欧地区增长12.1%，亚太地区增长6.6%，加拿大增长6.1% [16] - 部分战略业务单元预订情况良好，加拿大预订出货比为170%，美国商业和州政府业务为131%，西欧和南欧为120%，英国和澳大利亚为119% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“构建与收购”的盈利增长战略，优先将现金用于业务投资、进行增值收购和回购股票 [26] - 持续与行业领导者合作，助力客户加速数字化转型，利用机器学习、云计算、区块链和5G等技术 [35] - 专注于拓展所有地理区域的业务，目前在西欧和南欧、中东欧、英国、澳大利亚和美国的业务管道势头良好 [41] - 收购方面注重文化契合度和客户关系，寻求能带来新客户关系和互补咨询及技术技能的收购机会 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求持续上升，公司凭借行业和技术专长为客户提供服务，推动其数字化转型 [12] - 认为当前处于社会全面数字化重塑的早期阶段，领先的数字组织与其他组织的差距将促使数字化加速和IT支出增加 [30][37] - 对公司未来的积极增长前景充满信心，战略目标是在未来5 - 7年内将公司规模扩大一倍 [41] 其他重要信息 - 公司的Voice of Our Clients专有研究计划显示，优化运营、环境可持续性和提供创新数字体验是客户关注的重点 [28][29] - 领先的数字组织具有业务与IT团队协作良好、快速现代化IT供应链、全面解决业务转型等特点 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在并购方面较为安静的原因，以及优先考虑的资产类型 - 公司注重并购对象的文化契合度，希望其与公司文化一致且有深厚的客户关系，以便引入公司的端到端服务 [46][47] - 市场活跃导致估值倍数上升，公司会保持纪律性，关注有活跃业务管道的一般咨询公司 [48][49] 问题2: 基础设施业务是否成为公司增长的逆风因素 - 基础设施业务目前占比在10% - 12%，已趋于稳定，是端到端服务的重要组成部分 [52] 问题3: 当前汇率对9月季度营收的影响 - Q3汇率对营收的影响为4.5%，约1.38亿加元，其中美国业务受汇率波动影响约1.1亿加元，欧元业务受影响3% [53] - 若7月的汇率走势持续，9月季度营收将面临5%的逆风，下一季度面临6%的逆风 [53] 问题4: 美国“购买美国货”政策对公司在美国市场的影响 - 公司主要采用近岸工作模式，该政策对公司影响不大，甚至可能为公司在政府和商业业务方面带来机会 [55] 问题5: IP预订增长的原因，以及将解决方案转化为全球平台的进展 - 目标是将IP解决方案从单点功能扩展到更全面的业务解决方案，如在金融服务领域，将收款解决方案扩展为信贷解决方案 [56][57] - 本季度政府解决方案是IP预订增长的主要驱动力，全球对IP的需求在加速增长 [58] 问题6: 如何考虑潜在的大型传统外包业务并购机会 - 会像评估其他并购机会一样，考虑是否有机会利用客户关系提供端到端服务解决方案，不会一概而论地排除 [59] 问题7: 公司员工留存率情况 - 公司并非业务和营收增长与员工数量一一对应，因为有知识产权和管理服务等因素 [61] - 公司员工离职率略高于疫情前水平，但仍低于行业平均和同行，接受率保持稳定且高于正常水平 [62][65] - 公司注重员工价值主张，包括职业发展、灵活性、文化和目标等，总薪酬不是唯一驱动因素 [63][64] 问题8: 加拿大预订情况良好的原因 - 主要是管理服务业务的扩展，以及系统集成和咨询工作的增加，同时加拿大经济强劲，企业有投资需求，公司的知识产权也发挥了重要作用 [67] 问题9: 本季度经营活动现金流低于预期的原因 - 收款略有下降，因为Q3通常是DSO最低的季度，且年度维护发票在Q2收到款项，对Q3产生压力 [68] - 部分国家去年有税收和工资税延期支付政策，今年需要偿还，对现金流产生负面影响 [68] - 从12个月来看，经营活动现金流占营收的17%，表现强劲，年初至今也比去年增加了近2亿加元 [69] 问题10: 预订增长是来自过去项目的重启还是新增服务 - 是两者的结合，但新增业务占比较大，超过一半的预订是新增业务，显示出未来增长的积极信号 [72] 问题11: 业务机会的增加是否与疫情有关 - 疫情让客户更加关注自身的挑战和机会，增加了对战略咨询服务的需求，客户希望更全面地进行数字化转型，这为公司带来了更大、更长期的业务机会 [75][76] 问题12: 公司网络安全业务的覆盖范围和潜在机会 - 公司的网络安全业务覆盖范围广泛，不仅包括传统的安全运营中心，还涉及威胁修复等方面 [77] - 政府部门的团队在该领域处于领先地位，并将相关机会拓展到商业领域 [78] 问题13: 公司是否会更注重IP相关的收购 - 公司成立了新组织并由Dave Henderson领导，旨在从构建和收购两方面加强IP业务 [79] - 虽然IP公司的估值需要谨慎考虑，但市场上有很多潜在的IP资源，公司会关注并评估相关机会 [79] 问题14: 公司在客户数字化转型中的定位和竞争优势 - 公司在各个行业的需求都有所改善，目前在银行和医疗领域表现强劲，在银行领域有丰富的知识产权，医疗领域是投资和增长的领域 [82] - 公司还在零售、制造、保险、航天、能源和公用事业等领域有优势，凭借知识产权和领域专业知识提供更好的价值主张 [83][84] 问题15: 公司有机增长是否会在明年达到4% - 5% - 公司不提供具体的增长指引，但从近期的预订增加、业务管道和需求环境来看，公司的增长环境正在加速 [86] 问题16: 斯堪的纳维亚地区盈利能力能否达到其他欧洲地区水平，以及营收挑战是否有改善 - 该地区曾受到服务组合、整合和疫情的影响，但公司注重增加有质量的营收，预计未来几个季度营收将回升 [88] - 盈利能力的提升不一定与营收增长一一对应，该地区没有结构性问题，有望达到其他欧洲地区的水平，丹麦和瑞典部分地区表现良好 [89] 问题17: 管理服务业务的增长趋势是否会持续，以及如何考虑利润率与招聘和差旅成本的平衡 - 公司会平衡在招聘和差旅方面的投资，以保持预订增长和股东价值，目前团队在这方面做得很好，毛利率高于疫情前水平 [92][93] - 预计管理服务业务会继续增长，但不会放弃系统集成和咨询（SI&C）市场，知识产权将是未来的关键增长点 [94] 问题18: 人才竞争是否加剧，公司能否招聘到所需专业人员，以及工资上涨情况 - 公司关注工资通胀对利润率和员工留存的影响，但由于市场需求强劲，能够将其纳入业务规划，保持毛利率 [96] - 公司吸引人才的速度和接受率与疫情前相当，工资通胀已纳入长期管理服务合同，对初级员工招聘力度加大，且能更快将其转化为可计费角色 [96][97] 问题19: SI&C业务增长不如管理服务业务的原因 - 公司向客户提供的价值主张方式，会将SI&C机会转化为更大的管理服务机会，很多管理服务合同中也包含一定的SI&C业务 [99][100] 问题20: 远程工作对公司并购和地理市场选择的影响 - 宏观层面上，公司的并购观点不变，仍注重客户关系和近岸模式，但考虑到脱碳和净零碳排放目标，差旅可能会减少 [101] - 公司有全球交付模式，目前各交付中心的增长速度快于近岸业务，会考虑通过并购增加全球卓越交付中心 [102] 问题21: 公司未来增长中并购和有机增长的比例是否会改变 - 公司长期目标是并购和有机增长各占50%，但实际比例会根据机会而变化，目前更倾向于有机增长 [105] 问题22: 管理服务预订量增长的动态，包括交易数量、规模和时长的变化 - 管理服务预订量增长表现为交易数量增加、规模变大和时长变长，业务管道也呈现相同趋势，公司会将管理服务和SI&C业务结合，以实现更大的交易规模和更长的时长 [107] 问题23: 新业务增长的来源 - 新业务增长来自供应商整合和获取客户更多市场份额，以及全新的业务机会，公司在新业务机会中的胜率也在提高 [108]