财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为4.83亿美元，较去年同期的2.97亿美元增长约63%，高于4.6亿美元的指引 [6][21] - 第二季度摊薄后每股净收益为0.39美元，去年同期为净亏损每股0.31美元，两年前第二季度为每股净收益0.23美元，今年第二季度每股净收益是指引范围高端的两倍多 [6] - 2022财年第二季度毛利率为39.9%，去年同期为45.3%，两年前第二季度为36%；批发业务部门毛利率为38.3%，去年同期为46.3%，两年前同期为32.8%；零售业务部门毛利率为51.9%，去年同期为32.5%，两年前为46.5% [22][23] - 本季度SG&A费用为1.47亿美元，去年同期为1.22亿美元，两年前同期为1.96亿美元 [24] - 应收账款为3.85亿美元，上一年第二季度末为2.77亿美元；库存从去年第二季度末的5.75亿美元降至4.99亿美元；本季度净债务状况改善为800万美元，上一年第二季度为1.56亿美元；现金及信贷协议下可用资金超过9亿美元 [25] - 预计2022财年全年净销售额约为27亿美元，去年为20.6亿美元；调整后较疫情前销售水平低约7%；预计全年净收入在1.55 - 1.65亿美元之间，即摊薄后每股3.10 - 3.20美元；预计第三季度净销售额约为10亿美元，净收入在8000 - 9000万美元之间，即摊薄后每股1.65 - 1.75美元 [26][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发业务部门第二季度净销售额为4.67亿美元，较去年同期的2.67亿美元增长约75% [6][21] - 零售业务部门第二季度净销售额为2700万美元，低于去年的3500万美元，主要因去年关闭了Wilsons Leather和G.H. Bass门店业务，但DKNY和Karl Lagerfeld业务销售额较去年显著增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 产品数字销售持续加速，在零售合作伙伴网站和自有网站上，产品销售额较两年前增长超70%；在中国，数字销售比门店销售更有成效；Vilebrequin数字网站销售额较两年前增长近70% [13] - 中国市场，DKNY销售额较两年前增长超一倍，数字销售渗透率高于门店销售；欧洲市场，DKNY业务较两年前增长约20%，服装品类加速增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借多元化产品类别和全球知名品牌，满足产品不断增长的需求，订单接近疫情前水平，市场份额持续增加 [5] - 针对休闲运动装，下半年将在面料和版型上融入更广泛功能，增加特定运动活动和高性能健身系列，增加梭织下装款式 [8] - 拓展牛仔品类精选系列，包括最新版型和水洗工艺的牛仔裤，搭配各类上衣和休闲裙装 [9] - 提升手袋和鞋类业务的产品线架构、扩大能力、增加零售空间、提高市场份额；DKNY计划到明年年底将鞋类分销几乎翻倍至美国300多家百货商店；Karl Lagerfeld Paris运动装系列年底分销将增至250家门店，明年春季将在75家门店推出新连衣裙系列，鞋类和手袋业务今年秋季将进入超100家门店，预计到2022年春季增至170家门店 [11][12] - 专注数字增长，秋季将推出升级和重新平台化的DKNY和Karl Lagerfeld Paris网站；投资数据分析能力，与零售合作伙伴合作，利用其电商平台；在纯电商零售商网站建立全球零售业务；实施新CRM工具和忠诚度计划；与物流供应商合作提升直接面向消费者的能力 [13][14] - 增加数字营销投入，今年比去年增加超30%；DKNY将推出秋季品牌活动，Karl Lagerfeld Paris秋季将加强数字营销和媒体推广 [15] - 拓展国际业务，在中国和欧洲市场取得增长；积极扩大Vilebrequin门店组合 [16][17] - 利用当前零售环境机会，下半年将新增12家门店，其中10家为Karl Lagerfeld Paris，2家为DKNY，预计年底DKNY门店达38家，Karl Lagerfeld Paris门店达23家 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Delta变种带来新的不确定性，但公司整体业务良好，有信心提高2022财年全年营收和利润指引 [5] - 消费者需求强劲，行业处于复苏的坚实道路上，订单情况良好 [19] - 公司有能力应对疫情挑战，四大支柱为公司带来显著的有机增长，财务状况良好，可支持国内外增长和把握潜在收购机会 [29][30] 其他重要信息 - 电话会议中部分陈述可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待短期和中期的 markdown 储备情况，以及牛仔和运动休闲业务的增长机会？ - 公司预计短期内和中期内，市场需求强劲的积极环境将持续，这对 markdown 储备情况有利 [34] - 在运动休闲业务方面，公司涉足该领域多年，与多个品牌合作发展，各品牌有增长空间；牛仔业务起步较晚，但发展迅速，各品牌在牛仔业务也有很大增长空间 [36][37] 问题2: Delta 变种是否影响消费者需求，有何区域差异？订单簿情况如何，是否包含特定季节，以及零售商在考虑刺激政策影响后的订货趋势？公司在越南的生产占比及应对工厂关闭和劳动力问题的措施？ - 公司认为 Delta 变种未影响消费者需求，消费者找到了更安全舒适的购物方式，但实体店客流量下降，未来实体店和旅游业有望改善 [41] - 订单簿包括秋冬和春季订单，不包括夏季，订单情况良好，且公司已考虑供应链潜在问题进行保守评估 [43] - 公司在越南的生产占比约32%，在越南南部的生产占比约10%；部分工厂以封闭单元形式运营，仍在生产，预计越南将很快重新开放 [45] 问题3: 订单簿是否针对春季后半段，CK、Tommy 和 DKNY 三大品牌是否接近疫情前水平，订单构成是否向更正式的服装转变？Karl Lagerfeld 品牌的门店扩张情况，以及该品牌的长期收入潜力如何？ - 订单簿包括秋冬和春季订单；DKNY、Calvin Klein 和 Tommy Hilfiger 三大品牌情况良好，较小品牌的增长百分比更高 [50] - 疫情期间休闲业务是驱动力，目前正装业务需求强劲，公司正在努力满足需求 [51] - 公司认为 Karl Lagerfeld 品牌批发业务有潜力超过5亿美元，目前该品牌发展良好，得到了 Macy's、Amazon 等支持，未来有望实现增长 [54] 问题4: 如何看待今年的销售情况，是否异常，是否仅受刺激政策影响？Q3 和 Q4 毛利率情况如何？ - 公司认为消费者需求不仅受刺激政策影响，还与时尚、功能、生活方式变化等因素有关，公司能够适应需求变化 [59] - 第三季度毛利率相比2019年可能会有一定压力，主要受运费成本增加影响，提价能力受限；第四季度批发业务部门毛利率有望恢复到上半年的强劲水平 [63] 问题5: 2022年原材料成本情况如何？外套提价幅度及是否能抵消成本压力？ - 公司在很多领域外套提价超过5%，接近10%，能够抵消部分成本增加，但具体取决于分销渠道 [69] - 第三季度预计原材料成本会增加，公司将通过提价来应对，同时与供应商密切合作，共同确定合适的价格点，目前价格点已被消费者接受，销售和利润率情况良好 [70][72]