财务数据和关键指标变化 - 第三财季净销售额为8.27亿美元，较去年同期的11.3亿美元下降27% [9] - 摊薄后每股净收益为1.29美元，去年同期为1.97美元 [9] - 第三财季毛利率为36%，上年同期为35.4% [30] - 销售、一般及行政费用（SG&A）降至1.78亿美元，较去年同期的2.47亿美元下降28% [31] - 第三财季净利润为6300万美元，去年同期为9500万美元 [32] - 应收账款为7.21亿美元，上年同期季度末为8.99亿美元 [33] - 库存降至4.62亿美元，较去年的6.51亿美元下降约29% [33] - 第三财季末净债务状况为3.59亿美元，上年为6.2亿美元 [33] - 第三财季末现金及可用资金约为8亿美元 [34] - 预计第四财季净销售额较去年同期下降约30% [10][34] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第三财季批发业务净销售额降至7.83亿美元，较去年的10.7亿美元下降约27% [29] - 批发业务毛利率为35.5%，去年同期季度为33.2% [30] 零售业务 - 第三财季零售业务净销售额为5800万美元，较去年的9000万美元下降约35% [29] - 零售业务毛利率为33.9%，上年同期为49.3% [30] 数字业务 - 百货公司零售商数字销售渗透率接近40%，去年约为23% [12] - 自有数字网站可比销售额增长超过40% [12] - 中国数字业务在本季度增长超过一倍 [12] 运动休闲业务 - 运动休闲业务是公司较大业务板块，Calvin Klein是最大业务，其次是Tommy Hilfiger和DKNY [43] 牛仔业务 - 公司认为Calvin Klein、Tommy Hilfiger和DKNY的牛仔系列业务每条都有望发展成为2.5亿美元的业务 [15] 零售门店业务 - G.H. Bass和Wilsons Leather门店关闭工作接近完成，去年这部分业务运营亏损约5000万美元，预计重组将消除大部分亏损 [21] - DKNY和Karl Lagerfeld Paris门店表现好于预期，目前分别运营39家和13家门店，转化率有所提高，库存更健康，促销减少，平均销售价格（AUR）提高 [22] 国际业务 - DKNY国际业务本季度下降约15%，在中国市场表现亮眼，所有权从49%增至75%，10月份可比销售额实现30%的正增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场数字业务大幅增长，公司认为有机会拓展DKNY业务并与当地市场建立联系 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资源集中投入数字业务，加速在全球范围内对优秀人才、系统、快速响应配送网络以及创新营销的投资 [11] - 计划在今年春季于约75家梅西百货门店推出Karl Lagerfeld Paris系列 [20] - 公司精简全球批发业务人员，预计实现约2800万美元的年度成本节约 [23][31] - 公司正积极设计适合消费者需求的产品系列，调整社交礼服和连衣裙业务的款式，使其更加休闲 [46] - 公司正在招聘人才、寻找合适的房地产和建立系统，以支持向直接消费者的直运业务 [49] - 公司将谨慎且有机会地拓展零售业务，考虑在英国高街开设DKNY门店 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售商正在适应疫情，消费者根据调整后的生活方式需求进行购买，公司作为零售商的关键供应商地位得到提升，强势品牌市场份额持续增加 [6][9] - 公司认为自身灵活的运营模式、批发业务专长以及在多个服装和配饰品类的优势是成功的关键，强大的财务状况有助于进一步扩大市场份额、推动长期增长 [37] - 公司预计疫情将在第四财季继续对业绩产生负面影响，但对产品组合和与供应商及零售商的合作能力有信心，有望按预期完成全年目标 [25][34] 其他重要信息 - 零售业务重组预计产生总计约1亿美元的净成本支出，年初至今已产生约7400万美元的直接成本和费用 [28] - 第三财季净收入包含650万美元的非现金费用，与递延融资成本的冲销有关 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运动休闲业务规模及中期增长情况，以及如何应对2021年下半年可能出现的强劲服装需求 - 运动休闲业务是公司较大业务板块，Calvin Klein规模最大，其次是Tommy Hilfiger和DKNY，在百货公司运动休闲产品中占比较大；牛仔业务有望在第二年显著增长，公司认为这三条牛仔业务线每条都能达到2.5亿美元规模 [43][44][45] - 公司是灵活的组织，正在积极设计适合消费者需求的产品系列，调整连衣裙业务款式使其更休闲，有全球资源支持业务发展 [45][46] 问题2: 公司支持零售合作伙伴电商业务的基础设施情况 - 目前公司的基础设施不全面，是逐点开展直运业务；公司正在招聘人才、寻找合适的配送中心并建立系统，未来有望在这方面取得进展 [49][50][51] 问题3: 第三季度外套业务情况及订单情况 - 第三季度外套发货情况良好，但零售业务在季度末因天气原因放缓，第四季度开局一般；公司生产的外套反映了户外趋势，填充和未填充的透气面料、伸缩面料以及人造毛皮产品销售良好，皮革和羊毛业务表现不佳 [55][56][57] 问题4: 第四季度销售额预计下降30%的原因及批发业务下降情况 - 第三季度表现较强，并非第四季度比预期更弱；第三季度需求增长得益于零售商库存短缺 [60] 问题5: 明年SG&A成本节约的再投资重点 - 明年业务不会完全恢复正常，第四季度和明年会面临人员工资压力；随着业务扩展，营销支出将逐步增加；今年因破产产生的坏账费用和库存准备金在明年会有自然抵消；公司在北美、欧洲和东南亚共减少了500多名员工，未来可能会根据业务情况进行人员扩张 [62][63] 问题6: 第四季度促销环境以及对2021年Donna Karan零售业务的规划 - 目前促销情况比预期少，部分零售商注重利润而非销售额，部分零售商因库存积压需要促销；现在是扩张零售业务的好时机，公司会谨慎且有机会地拓展，考虑在英国高街开设DKNY门店，不会再签订长期租约 [68][69][70] 问题7: 与Wilsons和Bass门店关闭相关的SG&A费用、零售业务毛利率以及剩余零售SG&A费用情况 - 相关信息可在第三季度新闻稿的细分信息中查看 [75] - 公司将查看是否需要进一步披露相关信息 [77] - 差异主要是税率问题，关注税前数据可看到运营亏损随时间稳步增加，不存在加回情况 [78] - 今年预计有2000万美元的固定间接费用需要继续承担，目前趋势显示可能降至1500万美元，未来会继续改进 [80] 问题8: 批发业务SG&A成本节约的留存情况以及明年批发毛利率能否提高 - SG&A中的可变部分会随销售额变化，主要是与授权业务相关的全国性广告和第三方运输费用；明年人员工资和广告费用将增加，但会被坏账费用抵消一部分 [81] - 今年批发毛利率受益于 markdown 冲回，预计明年将回归到上一财年的水平，公司约60%的业务有授权合作伙伴，整体毛利率较高 [82] 问题9: 第四季度毛利率和SG&A的变化情况 - 毛利率方面，Wilsons和Bass门店清算末期会对毛利率造成一定压力 [88] - SG&A方面，第四季度将面临人员复岗带来的全部影响，会有一定的杠杆压力 [88] 问题10: 运动休闲产品表现、连衣裙业务渗透率以及2021年春季批发订单情况和第四季度促销环境 - 运动休闲业务表现明显好于其他品类，Calvin业务上个月与去年同期基本持平，若库存充足，销售将实现增长；第四季度预计表现类似，三个强势品牌的运动生活方式业务与公司其他业务相比，本季度差距为高个位数，而综合品类降幅为27% [92][93] - 连衣裙业务在2020年下半年下降，预计2021年恢复，市场普遍认为女性会在能够外出社交时积极购买连衣裙 [92] - 2021年春季订单量下降约20%，公司认为这是与本财年相比的改善，希望这种改善能持续 [94] - 促销环境难以预测，取决于疫情影响、消费者购物意愿和数字购物能力等因素，若客流量不足且需要资金周转，零售商可能会加大促销力度 [96] 问题11: 除增加直运能力外，如何支持百货公司数字业务 - 公司可以持有补货库存，并在营销方面投入资金，与零售商合作或独立开展营销活动，以推动数字业务发展；此外，公司在中东和中国市场的数字业务取得了一定成功，未来有望在这些地区进一步拓展 [100] 问题12: 即将到来的假期和2021年的运输、产能、附加费情况以及中国制造业情况 - 运输面临诸多挑战，如飓风、疫情导致港口关闭、集装箱空间需求高、货物延误等，公司需要支付附加费，但第三季度运输情况尚可，相信能应对第四季度问题 [106] - 公司在中国的生产占比已从几年前的85%降至目前的30%左右，公司注重在合适的国家生产合适的产品，并非刻意避开中国，会谨慎选择生产地和生产方式，在中国设有办公室确保生产符合要求 [107][108]