财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长3%，达到6.44亿美元，去年同期为6.25亿美元 [10][40] - 第二季度批发净销售额增长8%，达到5.89亿美元，去年同期为5.45亿美元 [10][40] - 第二季度非GAAP摊薄后每股净收益为0.23美元，去年同期为0.22美元 [10][44] - 零售业务净销售额为8400万美元，较去年同期的1.07亿美元下降约22% [41] - 毛利率从去年同期的37.1%降至本季度的36% [42] - 应收账款从第二季度末的4.48亿美元增至4.65亿美元，增长约4% [45] - 库存增长约24%，达到8.42亿美元 [45] - 资本支出约1800万美元 [47] - 长期债务从去年第二季度末的4.94亿美元增至本季度末的约5.54亿美元 [47] - 本季度末现金余额为4000万美元，去年同期为4200万美元 [48] - 预计2020财年净销售额约33亿美元，净收入在1.54 - 1.59亿美元之间，摊薄后每股收益在3.10 - 3.20美元之间 [49] - 预计2020财年调整后EBITDA在2.95 - 3亿美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 批发业务是公司业绩的关键驱动力，Calvin Klein业务增长稳健，新的女性CK牛仔裤系列订单表现良好，预计未来几年年销售额将达2.5亿美元 [19][20] - Tommy Hilfiger业务第二季度销售额同比增长超30%，增长广泛，Tommy Jeans业务有望成为重要增长领域 [24][26] - Karl Lagerfeld业务表现良好，在北美市场逐步发展 [28] - DKNY品牌第二季度销售额同比增长超20%，预计本财年批发净销售额增长约25% [30][36] - Vilebrequin品牌销售实现中个位数增长，本季度新开4家门店和2家快闪店 [37] 零售业务 - 到今年年底，公司将关闭超140家门店，门店数量从超350家降至约210家，减少约40% [11] - Wilsons门店同店销售额下降约21%，G.H. Bass门店下降16%，DKNY门店增长3% [41] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续战略利用全球知名品牌的优势，通过品牌设计和开发创造优质商业产品，提升自身作为零售合作伙伴首选供应商的地位 [55] - 公司计划将业务多元化，发展牛仔业务，通过推出CK牛仔裤、扩展Tommy牛仔裤系列和未来推出DKNY牛仔裤，成为牛仔领域重要供应商 [21] - 公司重视在线销售，将继续在在线领域投入人员和系统，以获取市场份额 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩符合底线预期，批发业务表现出色，但零售业务面临挑战 [9] - 尽管全球旅游市场面临挑战，但Vilebrequin品牌仍表现良好 [37] - 公司认为牛仔业务是巨大机遇，预计该业务分类销售额可达5 - 7.5亿美元 [63][64] - 公司对秋季假期销售季持乐观态度，订单完成率超85%，库存状况良好 [84] 其他重要信息 - 公司在全球采购方面具有优势，过去四年将中国生产占比从约80%降至今年的不足50%，未来几年有更多海外采购机会 [14][15] - 面对关税风险，公司加速库存接收，并获得供应商支持，预计本财年关税对财务结果影响最小化，未来将通过多种方式减轻关税影响 [16][17][18] - DKNY品牌将举办30周年生日派对，并推出新的营销活动，同时拓展授权业务 [32][33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关税的净影响以及零售业务的隐含损失是多少？ - 预计关税影响约1200万美元，零售业务下半年预计增加约400万美元损失，下半年同店销售额预计为高个位数负增长 [61] 问题2: 从长远来看，牛仔业务占销售额的百分比以及总机会如何，与其他批发业务的利润率有何不同？ - 牛仔业务是公司巨大机遇，CK牛仔裤未来几年年销售额可能达2.5亿美元，Tommy和DKNY牛仔业务也有2 - 2.5亿美元潜力，整个牛仔业务分类销售额可达5 - 7.5亿美元，牛仔业务利润率与公司业绩领域相近 [63][64][66] 问题3: 应对关税上升的缓解策略，包括多元化采购地区、价格上涨计划以及消费者对价格上涨的承受能力？ - 公司在全球采购能力强，目前不会贸然将所有生产移出中国，会保持一定在中国的业务，待明确问题深度和期限后再做决策；已在DKNY门店测试价格上涨，效果良好，批发业务也适度提价，早期指标显示有效 [71][78][82] 问题4: 秋季假期销售季的订单情况以及返校销售趋势？ - 目前订单完成率超85%，公司对库存状况满意，认为处于增长和繁荣的有利位置 [84] 问题5: 明年15%关税情景下的总体影响以及相关计划？ - 难以给出具体数字，公司转移产品和减少受关税影响产品的能力较强，价格上涨的影响也较大，且供应商支持力度大，预计能实现盈利增长 [92][95][96] 问题6: 零售业务的租赁到期情况以及未来两到三年的门店数量规划？ - 公司解决零售业务问题有三个方向，但目前不便讨论；过去三年已减少约40%的门店，未来门店数量将继续减少 [99][100] 问题7: 与顶级批发合作伙伴在数字领域的表现和相关举措？ - 公司在有在线业务的实体店表现成功，与亚马逊的合作正在加强 [103][104] 问题8: 关税影响是否会在G - III、制造商和批发合作伙伴之间平均分担，还是公司能抵消更多影响？ - 关税影响涉及供应商、批发合作伙伴和公司自身，目前产品销售良好，公司、供应商和批发合作伙伴都承担了部分关税增加的成本 [109][110][111] 问题9: 第二季度业绩略低于预期，但年度指引上调约2000万美元的原因是什么？ - 第二季度营收未达预期主要是零售业务同店销售额高于预期，批发业务影响不到1%；下半年业绩增长主要得益于Calvin Klein牛仔裤业务和DKNY订单情况改善，同时下调了下半年零售业务销售额 [113][114][115] 问题10: 牛仔业务在批发账户中是否获得更多空间，以及本季度零售业务的流量、旅游情况与之前季度相比如何？ - 牛仔业务不仅获得更多空间，还获得新分类的额外预算；旅游中心流量下降，但DKNY、Karl Lagerfeld和Vilebrequin品牌所在门店销售仍有正增长，而Bass和Wilsons所在门店存在产品、管理和装修等问题 [120][122][124] 问题11: 除贸易因素外的投入成本情况，以及今年自由现金流计划、股票回购和债务偿还计划？ - 未看到投入成本有显著压力，最大挑战是关税问题；公司现金流加速增长，可能再次进行股票回购，若不回购，将优先偿还高利率的定期贷款 [130][129] 问题12: 授权品牌和自有品牌的运营利润率趋势如何，以及第四季度利润率改善的关键驱动因素？ - 整体运营利润率下降约60个基点，自有品牌和授权品牌降幅相近；自有品牌今年利润率更好，在欧洲市场表现优于美国；第四季度利润率改善主要是因为去年第四季度业绩基数较高 [133][134][138] 问题13: DKNY批发业务在百货商店渠道的表现，特别是新门店与梅西百货门店的对比，以及中国关税影响的季度分布和提前发货产品的情况？ - DKNY业务增长显著，今年预计增长25%，品牌已被众多百货商店接受，在欧洲市场推出效果良好；关税对第三和第四季度都有影响，第四季度影响更大，提前接收库存有助于抵消第三季度影响 [144][147]