财务数据和关键指标变化 - 第四季度新增投资8600万美元，包括3笔新平台投资和2600万美元对现有投资组合公司的追加投资，还款摊销为2200万美元，净新增投资为6400万美元 [8] - 第四季度利息收入增长24%，达到1560万美元，平均投资余额增加约4700万美元，即9.3%，季度加权平均贷款利率上升120个基点，达到11.2% [8][9] - 由于没有重大退出，提前还款费用和手续费收入降至40万美元，但季度总投资收入仍增长16%，达到1590万美元 [10] - 借款成本增加70万美元，即20%，净利息利润率跃升230万美元，即25%，达到创纪录的1150万美元 [10] - 行政成本基本不变，净管理费增加90万美元，达到340万美元，净投资收入增加50万美元，达到750万美元，即每股0.22美元 [11] - 该期间投资组合的已实现和未实现损失为240万美元，截至9月30日，资产净值每股下降0.04美元，至908万美元 [11] - 过去一年，累计净利息收入在净资产上产生了10.1%的回报 [12] - 第四季度折旧总计230万美元 [13] - 2022财年，新增投资增加50%，接近2.8亿美元，全年净新增投资达到1.15亿美元 [14] - 截至9月30日，总资产增至6.6亿美元，负债增至3.45亿美元，净资产较上季度末增加260万美元 [20] - 资产净值从6月30日的每股9.12美元降至9月30日的每股9.8美元，年底杠杆率随总资产增加而升至净资产的110% [21] - 10月、11月和12月，普通股股东的月度股息提高至每股0.07美元，按年率计算为每股0.84美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持投资于具有良好管理的成长型中低端市场企业的战略，许多投资由中型私募股权基金支持 [26] - 市场上竞争参与者减少，公司能够更有选择性地追求业务，在一些防御性行业获得有吸引力的利率 [33][35] - 公司会选择性地考虑单一贷款或与其他方合作，在某些情况下会追求第二留置权资产 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然仅开始体会到较高利率的好处，但公司对过去一年累计净利息收入在净资产上产生10.1%的回报感到满意 [12] - 预计随着当前利率的全面季度影响、利差扩大以及当前更严格信贷环境下更保守的杠杆指标，净利息收入将增加 [15] - 鉴于投资组合表现和净利息收入的实现，公司预计未来几个季度有能力考虑增加股东股息 [16] 其他重要信息 - 今日报告可能包含前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述中表达或暗示的未来结果存在重大差异 [5] - 公司无义务公开更新或修改这些前瞻性陈述，除非法律要求 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否讨论投资组合的收入和利润率趋势、现金利息覆盖率以及借款人在LIBOR和SOFR上升时偿还债务的能力？ - 投资组合平均杠杆率低于3.5倍，公司重点关注确保企业的杠杆状况、信贷额度和流动性良好 [29] - 利息覆盖率不稳定，目前公司最密切关注的是与消费者相关的业务以及一些受影响的商业服务领域，但大多数投资是企业对企业的，许多国内制造业优先的领域仍有良好的持续增长 [29] - 所有交易都有维护契约，要求利息覆盖率通常为1.1至1.2倍，目前没有特定的契约违约或问题，投资组合有足够的覆盖率，相关信贷额度的提款很少 [30] - 公司会密切监测利息覆盖率，预计短期内不会有重大问题，约70%的交易是有赞助的交易，有股权投资者和基金参与管理资本结构并支持基础业务 [31] 问题2: 如何看待所在债务市场的私人资本供需情况？经济减速、利率上升和选举担忧是否减缓了对公司资本的需求？在行业和证券方面，哪里的风险回报最有吸引力？ - 市场上竞争参与者减少，大型机构较少进入中低端市场，商业银行暂停业务，一些机构存在资本筹集或资产负债表限制 [33] - 赞助商倾向于投资有增长前景的企业，如资本设备领域，人们更希望完成交易而不是四处比较，公司能够更有选择性地追求业务 [34] - 公司在一些防御性行业获得有吸引力的利率，如食品产品的合同制造和某些医疗保健相关领域 [35] - 公司会选择性地考虑单一贷款或与其他方合作，在某些情况下会追求第二留置权资产，但这高度依赖于高级市场的情况 [36]