财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.056亿美元，同比增长79%，GMV达6.21亿美元，同比增长77%，均超预测范围，分别比范围中点高2.3%和4.5% [15] - 第三季度调整后毛利润4380万美元，同比增长92%，调整后毛利率41.5%，高于2021年第三季度的38.6% [16] - 第三季度调整后EBITDA为1250万美元，高于去年同期的770万美元，调整后EBITDA利润率为11.9% [17] - 2022年GMV预计在24.19 - 24.59亿美元之间，中点较2021年增长68%；营收预计在4.047 - 4.107亿美元之间，中点较2021年增长66%；调整后EBITDA预计在4350 - 4650万美元之间，中点上调近3.5% [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度服务费用收入4780万美元，同比增长108%；履约服务收入5780万美元，同比增长60%，服务费用收入增长快于履约服务收入 [36] - 第三季度美国 outbound 收入同比增长184%；亚太和中东 outbound 收入占总收入3%，同比增长496% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲客户支出受宏观经济影响较大，亚太地区（主要是澳大利亚和新西兰）在第三季度后期消费者支出出现放缓，美国市场相对强劲 [61][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续在各业务线和部门投资业务增长，同时严格控制可自由支配支出，以实现盈利性增长 [17] - 继续推进业务发展计划，如市场连接服务和需求生成服务，预计未来扩展到更多商家和地区 [22] - 拓展全球合作伙伴生态系统，与谷歌签署推荐合作协议，与 Shopify 的战略合作进展顺利 [23] - 完成 Flow 并购后整合，重点将 Borderfree 整合到组织中，实现成本协同效应，迁移商家到平台 [26] - 行业中商家将直接面向消费者和跨境销售作为增长战略核心，跨境直接面向消费者渠道份额不断增加 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在宏观经济挑战和不确定性，但公司业务模式基本面强劲，有明确的盈利增长路径 [34] - 对全球电子商务市场长期增长潜力持乐观态度，随着更多商家将跨境、直接面向消费者渠道作为战略重点，公司未来机会巨大 [29][32] - 由于外汇波动和大型商家上线推迟，略微下调2022年GMV和营收预测，但上调全年调整后EBITDA指引 [29][31] 其他重要信息 - 本次财报是首次将 Borderfree 纳入财务报表 [16][35] - 非GAAP财务指标用于财务和运营决策，有助于评估业绩和前景，具体信息见11月16日新闻稿 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度增长超预期的原因、FX影响及大型商家推迟上线原因和对2023年的影响 - 第三季度部分商家提前上线带来增长顺风，消费者需求与预期相符；大型商家因第三方未完成集成而推迟上线，无其他商家有推迟计划，预计对2023年无影响；报告以美元计价，超50%收入来自其他货币，美元升值影响收入，已在第四季度指引中考虑 [51][53][56] 问题2: 消费者支出趋势及对剩余季度业绩的信心来源，以及FX汇率假设 - 不同地区消费者支出趋势不同，欧洲受宏观经济影响大，亚太部分地区在第三季度后期放缓，美国相对强劲；长期增长主要受商家对服务需求影响，目前未出现疲软；FX假设为稳定，采用过去几天平均值纳入第四季度指引 [61][62][65][67] 问题3: 管道建设指标变化及商家扩张趋势 - 新预订和管道建设乐观，签约量同比显著增长，亚太地区开始有贡献；与商家讨论利用数据模型和优化方案在现有或新地区以最小额外投资实现业务增长 [71][72][74] 问题4: FX对第三季度结果的额外拖累及利润率相关问题 - FX对第三季度结果的额外拖累约为3%，且在第四季度加深；长期来看，利润率呈改善趋势，服务费用和履约服务的利润率均有提高，目前难以确定明年利润率扩张速度，但预计能维持上季度水平并逐步改善 [78][79][81] 问题5: 终端市场对跨境业务重要性的看法，Borderfree的收入贡献、对美国 outbound 的贡献及第三季度GMV情况 - 终端市场将直接面向消费者和跨境销售作为战略重点的趋势持续；Borderfree预计今年GMV贡献1.25 - 1.35亿美元，对美国 outbound 有显著贡献，即使不考虑Borderfree，Global - e平台的美国 outbound 业务也增长迅速；Borderfree第三季度GMV略高于指引范围 [86][87][89][90][92] 问题6: 跨境电商市场情况及增长算法，Shopify合作对收入的影响 - 第三季度和第四季度初增长速度略低于之前，但商家仍在增长，美国市场因美元强势对公司有利；预计Shopify合作从2023年第三季度开始产生积极影响，对公司整体增长率的主要影响将在2024年之后 [98][99][101] 问题7: 对明年增长的合理预期及FX影响估算 - 公司专注的跨境和直接面向消费者领域增长迅速，预计明年继续快速增长；FX影响估算大致合理 [106][107] 问题8: Shopify白标合作进展及新客户签约情况 - Shopify白标合作进展顺利；新客户签约势头良好，澳大利亚和日本的管道扩张带来惊喜，预计2023年有显著贡献，部分签约协议可能在今年第四季度产生影响 [113][114] 问题9: 新商家选择Global - e的主要驱动因素及Borderfree的新产品或交叉销售机会 - 商家选择Global - e既为实现增长，也为降低成本，Global - e能提供成本效益和规模效率；对利用Borderfree的需求生成资产在全球集团商家中实现交叉销售机会持乐观态度，预计明年下半年实现 [119][120][122]