财务数据和关键指标变化 - 第二季度GMV达5.34亿美元，同比增长64%；营收8730万美元，同比增长52% [14][16] - 调整后毛利率为41.8%，调整后毛利3650万美元，同比增长77% [17] - 调整后EBITDA为1110万美元，调整后EBITDA利润率为12.7% [19] - 预计第三季度GMV在6 - 6.14亿美元之间，营收在9950 - 1.025亿美元之间，调整后EBITDA在850 - 1150万美元之间 [50][51] - 预计2022年全年GMV在24.5 - 25.5亿美元之间，营收在4.06 - 4.26亿美元之间，调整后EBITDA在4100 - 4600万美元之间 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费用收入3930万美元，同比增长86%；履约服务收入4800万美元，同比增长33% [40] - 美国 outbound 收入同比增长104%，亚太和中东 outbound 收入同比增长213% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯市场占比不足2%，目前仍处于关闭状态；欧洲其他地区业务从5月起有所回升 [13] - 第二季度3 - 4月中欧、东欧及部分西欧市场消费者需求疲软，5 - 6月显著复苏 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续与全球合作伙伴深化合作，如与 Shopify 合作推进新解决方案开发和集成 [25][26] - 完成 Flow Commerce 整合，实现协同效应；目前重点整合 Borderfree，预计带来营销、物流和技术等方面协同价值 [28][30] - 行业中商家对直接面向消费者和跨境销售的需求强劲，公司作为全球领先跨境推动者，有望抓住市场机会 [20][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不确定性和波动，但公司执行能力强，将继续与合作伙伴提升服务，实现营收增长和效率提升 [54] - 长期来看，电子商务尤其是跨境电子商务增长趋势将持续，公司对未来发展持乐观态度 [64] 其他重要信息 - 第二季度与多个新品牌合作，包括时尚、化妆品、奢侈品等领域，还与迪士尼合作拓展亚太市场 [21][24] - 举办东京客户活动，加强与当地合作伙伴合作 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5月市场复苏趋势及后续展望，更新指引中宏观和外汇因素的考量 - 3 - 4月业务较弱，5 - 6月回升，部分市场恢复，商家活动增加；指引考虑了Q2结果、市场波动、宏观不确定性和外汇因素 [59][61] 问题2: 跨境旅行增加对跨境电商需求的影响 - 2022年指引已考虑疫情缓解和旅行恢复因素；长期来看，跨境电商增长趋势将持续，商家对D2C兴趣增加 [63][64] 问题3: 如何将宏观趋势纳入指引，以及对未来的考虑 - 虽然电商环境疲软，但直接面向消费者渠道受商家重视且份额增加，这是长期趋势，与普通电商市场不同 [70][71] 问题4: Borderfree 协同能力在商家群体中的适用性及收入模式 - Borderfree 在需求生成方面有独特资产，可提供给更广泛商家；与 Pitney Bowes 合作可获得物流服务；有望实现协同效应改善财务状况 [73][75] 问题5: 修订指引中现有客户净留存率的假设 - 未按季度披露具体数字，计划基于历史平均水平，目前进展符合预期 [80] 问题6: 商家上线时间和销售周期是否有变化 - 看到更多大型品牌对全球D2C表现出兴趣，本季度新预订量显著高于去年，增强了对未来的信心 [81][82] 问题7: 更新指引中地理影响假设是否变化 - 受战争和宏观影响的市场在Q2有所改善，预计全年保持类似水平；同时考虑了宏观环境的高度不确定性 [87][89] 问题8: 与迪士尼合作的情况 - 合作从亚太部分市场开始，后续有望拓展到其他地区，是一个长期讨论和推进的项目 [91] 问题9: 亚太地区需求驱动因素和潜力 - 处于亚太市场渗透初期，新预订管道不断增强，预计未来亚太地区将在销售走廊中占据重要份额 [96][97] 问题10: 本季度毛利率强劲的驱动因素及长期趋势 - 驱动因素包括服务费用和履约服务的良好组合、Flow 的成本协同效应和规模效率提升；Borderfree 短期内会影响毛利率，长期有望改善 [98][100] 问题11: 管道强度的量化指标 - 演示预订量两位数增长，新商家签约量同比增长超100%，Q2高于Q1，支持下半年指引和长期目标 [105] 问题12: Shopify 原生集成的情况 - 集成得到了很好的采用，预计明年将有数百个新老商家上线，提升在 Shopify 上的表现和用户体验 [106][107] 问题13: EBITDA 指引未完全体现Q2超预期表现的原因 - Borderfree 的调整后 EBITDA 为负，影响整体结果；同时在控制成本的基础上，为支持未来增长进行投资 [113][116] 问题14: Borderfree 带来的好处对销售周期的影响 - 预计大部分好处要到明年才能体现，需要技术集成和设置，将有助于赢得新客户和为现有客户提供更多服务 [117] 问题15: GMV 不同细分市场或产品类别的变化 - 体育用品和运动服装略有下降，数字原生品牌和新品牌增长较快 [121][122] 问题16: 将 Global - E 能力应用于 Borderfree 客户群的机会 - Global - E 规模更大，有更多数据和能力优化商家方案，预计能提高 Borderfree 客户的转化率和销售额 [124][125] 问题17: 是否有更多并购计划，以及小公司的情况 - 有更多公司因资金或前景问题寻求合作；目前专注于 Flow 和 Borderfree 整合，可能进行战术性小规模并购以补充能力 [129][131]