财务数据和关键指标变化 - 第三季度GMV达3.52亿美元，同比增长86%；预计第四季度GMV在4.65 - 4.75亿美元之间，全年在14.1 - 14.2亿美元之间，全年增长近83% [9][20][28] - 第三季度营收5910万美元，同比增长77%；预计第四季度营收在7640 - 7840万美元之间，全年在2.39 - 2.41亿美元之间，全年增长76% [9][21][28] - 第三季度服务费用收入2300万美元，增长89%；履约服务收入3620万美元，增长71% [21] - 第三季度毛利润2280万美元，同比增长127%，毛利率从去年同期的30.2%提升至38.6% [9][23] - 第三季度调整后EBITDA为770万美元，几乎同比增长两倍；预计第四季度在730 - 830万美元之间，全年在2790 - 2890万美元之间 [10][26][28] - 第三季度净亏损2850万美元，去年同期净利润130万美元；剔除Shopify认股权证摊销费用后净利润90万美元 [27] - 第三季度末现金、现金等价物、短期存款和有价证券共4.92亿美元，经营现金流550万美元，去年同期为负50万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费用收入增长快于履约服务收入，主要因多本地服务推出及新OSS和IOS规则致海关清关费用收入减少 [21] - 美国 outbound 收入同比增长91%，反映公司在美国市场的实力和声誉提升 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度开始，电商增长趋势有回归正常迹象，实体零售重新开业使消费者支出从电商市场份额的创纪录水平略有回落，但电商仍将比疫情前更快获得市场份额 [10][11] - 直接面向消费者的跨境电商市场机会巨大，且增长速度远快于整体电商市场 [11][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续在全球各地引入更多商家，拓展与现有商家和品牌集团的合作，如与LVMH集团、aloe yoga等合作 [12] - 加强直销渠道，与澳大利亚邮政集团等建立新合作伙伴关系，助力亚太地区渗透 [14] - 开发和增强多本地支持功能，如支持欧洲新OSS和IOSS增值税制度，吸引部分商家将欧洲市场业务转移至公司平台 [15] - 深化与Shopify的战略合作，完成新原生集成第一阶段，后续将推出更多阶段 [16] - 探索协同并购机会，以增强平台能力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为直接面向消费者的跨境电商仍处于早期阶段，公司正处于起步阶段，领先的端到端解决方案和执行能力将使其在未来实现快速增长和成功 [18][19] - 尽管存在不确定性，但公司业务发展良好，有信心实现更高增长，未来将继续投入资源以抓住更多机会 [20][30] 其他重要信息 - 第三季度招聘了更多优秀人才，并签署了以色列新研发中心和总部的长期租约，预计明年第二季度搬迁 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链限制对公司需求和履行能力有无不利影响，如何纳入展望和规划？ - 公司自身未受全球物流市场挑战的干扰，因大部分货物通过航空运输且与物流合作伙伴关系良好；部分商家有库存问题，但未对业务造成重大影响；原规划已考虑疫情缓解因素，当前指引已包含相关情况 [33][43] 问题2: 与Shopify商家合作的推广速度、目前合作商家数量及目标，以及如何跟踪和预期合作发展？ - 预计未来几个季度会有增长，因看到大型Shopify商家需求和预订增加；但因非Shopify大型品牌预订势头也很强，Shopify业务占比增长将是渐进的；今年预订量相比去年继续快速增长 [35] 问题3: Shopify Markets与公司业务的区别，以及对公司与Shopify关系的影响？ - Shopify Markets是针对SMB品牌的补充解决方案，而跨境贸易中大部分潜在GMV集中在1 - 2%的Shopify大型商家，这些商家需要公司提供的更全面、高接触的服务 [39] 问题4: 指引是否考虑客户受供应链问题影响及市场更开放的因素？ - 年初规划时已考虑疫情缓解因素，且贯穿第三、四季度，当前指引已包含这些因素，公司对业务有信心 [43] 问题5: 并购方面有无更新，是2021年还是2022年的事件？ - 公司继续探索潜在并购机会，有项目处于不同阶段，预计圣诞节前至少有一项公告，2022年也会继续探索 [44] 问题6: Netflix和其他商家通过Shopify集成上线的范围、部署方式和流程复杂度如何？ - 这两家商家选择全球一次性上线；Netflix因是新集成首次部署，项目上有额外步骤和检查，稍复杂，但整体与常规流程相符 [51] 问题7: 第三季度毛利润三位数增长且超过营收，软件服务方面毛利率扩张的驱动因素及可持续性如何？ - 宏观上是因利用规模和持续优化；本季度主要驱动因素是服务费用占比提高、服务费用收取率增加、支付和运输及欺诈管理组件优化和有利的业务组合；公司认为这种趋势可持续，并将继续努力支持改善 [54] 问题8: 公司拓展其他垂直领域的潜力如何，前几大客户GMV集中度及未来变化趋势怎样？ - 第三季度成功进入消费电子和体育俱乐部两个新垂直领域，预计未来会有更多大品牌加入多本地模式，同时现有主要垂直领域也将持续增长；公司客户基础相对分散，最大客户GMV占比不到10%，前十大客户约占30%，且占比呈下降趋势 [59][61] 问题9: 实体零售重新开业和服装超级周期如何相互影响，对公司业务有何影响？ - 公司认为这两种因素都存在，且业务数据与指引相符，可参考指引了解市场发展趋势 [66] 问题10: 履约服务费率下降的原因及未来应关注的因素有哪些？ - 服务费用收取率略有上升至6.5%，整体费率下降主要因欧洲OSS和IOSS制度实施（一次性影响）以及多本地服务推出（该模式通常不提供履约服务）；这两个因素也推动了本季度毛利率提高 [69] 问题11: 与去年相比，新客户在全球电商销售履行方面的压力是否相同？ - 商家对跨境电商的态度未改变，甚至部分商家更积极；电商增长是长期趋势，公司对长期趋势持乐观态度 [75] 问题12: 美国市场销售商家的策略与其他成熟市场有何不同？ - 销售流程基本相同，但美国市场客户管道中Shopify商家占比更高，因Shopify在美国市场地位更强 [78] 问题13: 新商家平均覆盖的地理区域数量与一两年前相比如何，未来合理预期是多少？ - 小型商家通常一次性覆盖所有国际市场；大型传统品牌采用分阶段推出方式；平均而言，商家在近160 - 170个活跃市场开展业务 [82] 问题14: 平台上运营超过一年的品牌和地区的同店GMV情况如何？ - 公司未披露具体数据，但表示商家的电商同店增长保持强劲，同比呈两位数增长 [85]