财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1.467亿美元，较上年同期减少6330万美元，主要因资本收入降低和沿海防护疏浚收入减少，部分被维护项目收入增加抵消 [3] - 2022年第四季度净亏损3120万美元，上年同期为净收入2470万美元；调整后EBITDA为负2420万美元 [23][42] - 2022年第四季度毛利润和毛利率分别为负1620万美元和负11%，上年同期分别为5300万美元和25.2% [24] - 2022年第四季度运营亏损3670万美元，上年同期运营收入3650万美元 [40] - 2022年第四季度G&A为1240万美元，较上年同期减少400万美元；净利息支出320万美元，较上年同期减少100万美元；所得税收益840万美元，上年同期为所得税支出800万美元 [41][42] - 2022年全年营收6.488亿美元，净亏损3410万美元，调整后EBITDA为1700万美元，较上年分别减少7740万美元、8350万美元和1.105亿美元 [43] - 2022年末现金650万美元，3亿美元循环信贷额度无借款；2022年资本支出1.447亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年海滩补沙项目投标市场约为2021年水平的73%，沿海修复项目为57% [8] - 2022年下半年公司赢得47%的投标量，年末疏浚积压订单为3.755亿美元，公开拍卖和待授标项目为5.947亿美元 [9] - 进入2023年公司积压订单为3.77亿美元，但高利润率资本工作仅1.48亿美元，占前四年平均水平的39% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年前4.5个月整体疏浚投标市场不到往年平均水平的50%，严重影响下半年船队利用率 [17] - 2022年陆军工程兵团资本项目投标较2021年减少，资本工作部分被维护工作取代，但维护项目利润率通常较低 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是继续成为美国选定市场领域的行业领导者，推进船队更新计划，新漏斗挖泥船Galveston Island预计2023年年中投入运营，其姊妹船Amelia Island预计2025年交付 [22][25] - 公司已暂时停用两艘挖泥船及相关支持设备以降低运营成本，若其他老旧挖泥船后续无工作，也将采取类似措施 [21][48] - 公司持续采取成本削减措施，本月G&A和间接费用员工再减少10%，目标2023年通过自然减员再减少5% [12] - 行业竞争方面，竞争对手增加了一些新的挖泥船，但公司认为自身在大型资本项目上具有竞争优势，拥有现代化高效的漏斗挖泥船队和美国最有效的两艘机械挖泥船 [126][130] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年经营环境异常困难，受通胀、供应链延迟、投标市场缓慢、天气延误等因素影响 [44] - 2023年市场有望改善，预计上半年将进行此前计划于2022年的大型港口加深项目新阶段投标，LNG项目也将在年底前有更多疏浚工作 [59][60] - 公司对2023年投标市场有信心，认为资本项目投标市场将好转，有望获得至少一个大型疏浚项目合同 [60][92] - 海上风电市场方面，公司已获得Equinor和BP的岩石安装合同，与其他开发商的项目预计2025年及以后开始，支持SRI船只运营计划 [63] 其他重要信息 - 42年船龄的漏斗挖泥船Terrapin Island因机械问题和市场延迟，于2022年第四季度提前退役，产生810万美元非现金减记 [1][23] - Ellis Island和Padre Island干船坞时间长于预期，增加成本并使收入延迟至2023年 [3][11] - 公司已向海事管理局申请Title 11融资，该机构将公司的海底岩石安装船列为国家利益船只，优先审查和资助申请 [52][53] - 2023年干船坞工作较2022年减少，目前Ohio号正在进行法定干船坞，另外两艘挖泥船分别计划于第二季度和第三季度进行 [50] - 预计2023年资本支出约1.75亿美元，第一季度资本支出最重，约7000 - 7500万美元，第二季度较轻，剩余部分在第三季度和第四季度平均分配 [51][90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前从陆军工程兵团看到的投标情况及对今年投标改善的信心 - 去年投标市场从资本工作转向维护工作，2022年延迟到2023年的项目有明确投标组合，公司对2023年执行这些资本项目持乐观态度；LNG项目的疏浚工作年底前会增加 [67][68] 问题: 公司团队是否在进行大型资本项目工作还是等待更多通知 - 公司在等待港口加深项目的投标发布，提到的港口加深项目似乎有确定投标日期，从发布投标到开始疏浚通常需六到八周 [69] 问题: 2023年第一季度毛利率是否为正 - 不提供具体数据，第一季度利用率强，但受宏观因素影响，预计毛利率高于第四季度，目前第一季度情况符合预期，除天气外无其他意外情况 [70][73] 问题: 不同场地条件的索赔是否仍在与客户讨论潜在补偿 - 三个索赔仍在不同阶段讨论，两个已提交，第三个项目本季度结束；与两个长期合作客户的索赔预计下季度左右解决，另一个政府实体的索赔解决时间较长 [74][76] 问题: 能否细分第四季度面临的逆风因素及对第一季度的预算影响 - 不进行量化，Terrapin Island的800万美元减记及约一半季度的预计利润损失影响较大；干船坞范围增加导致成本增加和收入延迟；天气导致三个主要项目40%的停机时间；通胀影响不如过去大 [80][83] 问题: 第一季度天气影响程度 - 1月天气影响严重，预计后续影响不如第四季度大，因年底已调整估计 [84] 问题: 是否有本季度积压订单清算计划及是否考虑天气因素 - 有计划且已根据12月天气问题进行调整 [85] 问题: 本季度从积压订单预计产生的收入 - 不提供具体收入数据，第一季度不假设积压订单外的额外收入 [89] 问题: 基于利润率预期，循环信贷额度的提取情况及资本支出是否有季度差异 - 不提供预期提取金额，第一季度资本支出最重，约7000 - 7500万美元，第二季度较轻，剩余部分在第三季度和第四季度平均分配 [90] 问题: 今年投标市场预测及信心水平 - 对2023年投标市场有很高信心，认为资本项目投标市场将好转，LNG项目可能获得一两个合同；2022年投标延迟影响收入，资本项目投标仅为2021年的38% [91][93] 问题: 飓风Ian影响下海滩修复项目机会情况 - 预计今年年中东南地区海滩补沙和沿海保护项目将进入投标市场，第三季度和第四季度执行 [101] 问题: 海上风电市场现状及面临的障碍 - 不评论客户项目计划，市场对公司船只的估算请求、投标和预订协议需求未减少，公司参与的项目在推进；涡轮机制造商面临低利润率和供应链问题 [104][106] 问题: 预计在信贷额度上的提取对利息费用的影响 - 不提供具体提取金额，上半年尤其是第一季度提取较多，后续逐渐减少；去年扩大了循环信贷额度，目前借款利率6%，利息负担可控 [108][109] 问题: 与贷款人的契约情况及Dot融资的利率和期限 - 2029年到期的票据无契约，循环信贷额度有一个在可用额度低于12.5%时触发的固定费用覆盖率契约；Dot融资申请的利率为10年期国债加37.5个基点，期限最长25年，低至无摊销 [28][113] 问题: 已在岩石船项目上的支出能否计入贷款 - 贷款额度可达船只全值的87.5% [115] 问题: 陆军工程兵团投标未按预期进行的原因及对今年的信心 - 2022年前4.5个月投标少且多为低利润率维护工作，原因包括持续决议、人员短缺和联邦机构部分远程办公；公司与陆军工程兵团保持良好对话，认为2023年投标市场将恢复，项目组合将回归更多资本项目 [119][122] 问题: 国际LNG项目是否有收入机会 - 国际疏浚市场竞争激烈，公司目前投资集中在美国海上风电领域，认为那里机会更好 [124] 问题: 投标竞争力是否有变化 - 竞争对手增加了一些新挖泥船，但公司在大型资本项目上具有竞争优势，拥有现代化高效的船队 [126][130] 问题: Galveston和Ellis号挖泥船的工作安排 - Ellis号已开始工作且大部分时间有积压订单；未提及Galveston号工作安排 [35][132] 问题: 如何定义冷堆及恢复运营的时间和成本 - 冷堆后恢复运营需使船只重新运行并找到船员，大约需要几个月；启动会有一些成本，会包含在投标中 [127][138] 问题: 是否看到定价压力 - 投标市场变化可能存在定价压力，但公司目标市场为大型资本项目，自身竞争力强 [129][130] 问题: 海上风电市场下一个重大项目的发布时间 - 希望今年能获得一个额外合同，目前情况看年中有望达成；投标已提交，等待授标 [133][135] 问题: G&A运行率是否会继续下降 - 不考虑激励因素，与第三季度和第四季度趋势相当 [136]