财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司营收1.686亿美元，净收入1380万美元，调整后EBITDA为3220万美元 [16] - 2021年第三季度合同收入较2020年第三季度减少720万美元，降幅4.1%，主要因沿海保护和海外收入降低以及飓风艾达导致的延误，不过国内资本、维护及河流湖泊业务收入增加部分抵消了这一减少 [17] - 本季度毛利润为3630万美元，与2020年第三季度的3640万美元基本持平，毛利率为21.5%，高于上一年同期的20.7% [18][19] - 本季度运营收入为2140万美元，较上一年同期减少180万美元，主要因去年收到一笔170万美元的非重复性使用损失索赔信用 [21] - 2021年第三季度净利息支出为420万美元，低于2020年第三季度的670万美元，主要因今年早些时候对优先票据进行再融资，利率降低 [22] - 2021年第三季度所得税支出为320万美元，2020年同期为410万美元，净收入从2020年第三季度的1250万美元增至1380万美元，调整后EBITDA与上一年第三季度持平 [23] - 预计第四季度营收在2.25亿 - 2.35亿美元之间，G&A费用将比第三季度增加数百万美元，毛利率和利息支出与第三季度持平 [24] - 截至2021年9月30日，公司现金为1.738亿美元，循环信贷无现金支取，第三季度资本支出为2110万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，沿海保护和海外业务收入降低，国内资本、维护及河流湖泊业务收入增加 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年国内投标市场达到18亿美元，2021年有望同样强劲，预计2022年将有多个港口加深项目的投标 [27][28] - 2022年预算提案约为86亿美元，较上一年增长11%，陆军工程兵团通过港口维护信托基金将获得2.05亿美元，比2021年预算增加370万美元 [29] - 美国参议院通过1.2万亿美元基础设施法案，陆军工程兵团将额外获得116亿美元资金用于改善国家应对气候变化的能力 [30] - 9月批准的持续决议为陆军工程兵团提供50亿美元灾难救济资金，预计约10亿美元将用于沿海恢复和维护疏浚 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划建造新的中型耙吸挖泥船，预计2023年第一季度交付，同时升级现有美国船队以提高生产力 [35][36] - 公司致力于ESG工作，确保项目执行符合环保和安全标准，并与非政府组织和保护团体建立合作关系 [37][38] - 公司计划进入海上风电市场，预计2021年第四季度与建造商签订合同，2024年下半年交付首艘符合琼斯法案的美国国旗倾斜四管海底岩石安装船 [41] - 行业竞争方面，过去三年疏浚市场强劲，行业正在更新船队，公司和竞争对手都在建造新船以满足市场需求 [105][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度业绩有所改善，但公司预计无法实现2021年的原预期，不过第四季度有望因项目活动、积压订单、新合同授予、疫情缓解措施以及干船坞船只减少而取得更好的业绩 [14][15] - 公司对国内市场需求在未来几年保持强劲持乐观态度，海上风电市场的发展将为公司提供增长机会 [45] 其他重要信息 - 公司在2021年第一季度、第二季度和第三季度的直接新冠成本分别为430万美元、300万美元和210万美元，全年累计达940万美元，间接成本虽难以量化，但公司认为新冠疫情导致项目利润率下降 [11] - 飓风艾达导致公司多个项目延误，一艘船只受损，所有受影响船只在第四季度恢复工作 [13] - 第三季度公司获得3亿美元新业务，年初至今投标市场份额为37.1%，第三季度积压订单达5.98亿美元，季度末还有5.34亿美元的低投标和待授予期权 [32] - 季度末后，公司获得橡树岛海滩修复项目（1710万美元）和南大西洋地区港口疏浚项目（2580万美元），并新增1.07亿美元待授予低投标 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度毛利率与第三季度持平是否保守 - 公司认为并非保守估计，这符合预期，第四季度收入预计比第三季度多，毛利率会在一定范围内波动 [50][51] 问题2: 劳动力供应和通胀对业务的影响 - 劳动力市场紧张，新冠疫情有一定影响，预计未来劳动力成本会有通胀 [52] 问题3: 如何应对燃料成本问题 - 公司在新项目中对燃料消耗进行套期保值 [53] 问题4: 明年资本支出的情况 - 岩石安装船预计约2亿美元，关键设备约2000 - 2500万美元，若今年与船厂签约，预计今年支付约2000万美元，支付计划在2023年和2024年更重，2022年具体数字还在谈判中 [54][55] 问题5: 明年投标市场规模和第一季度业务情况 - 预计明年投标市场强劲，与2021年相当或更好，第四季度和明年第一季度积压订单充足，未来六个月业务活动良好 [60][61] 问题6: 新船只和设备的投资机会及融资选择 - 公司正在评估是否行使在康拉德船厂建造另一艘耙吸挖泥船的选择权，融资方面，公司有现金、未使用的循环信贷额度，新船付款条件有利，有时间做决策 [63][66][67] 问题7: 建造第二艘耙吸挖泥船的价格优势 - 建造第二艘耙吸挖泥船在设计和制造上有优势，是个不错的项目 [69] 问题8: 船只建造合同是否有应对钢材价格变化的条款 - 合同中有条款让公司承担部分钢材价格涨跌的风险 [72] 问题9: 岩石安装船项目是否依赖美国能源部融资 - 项目会继续推进，美国能源部融资不是唯一选择 [73][75] 问题10: 岩石安装船投资的潜在回报 - 预计内部收益率与疏浚设备相当，新产能在高位数，替换产能在低两位数 [76][78] 问题11: LNG积压订单项目获得开工通知的可能性 - 预计明年会有一个项目获得最终投资决策，疏浚工作预计在明年晚些时候或后年初开始 [81] 问题12: 积压订单的老化情况和2022年的消耗情况 - 第四季度预计实现39%的积压订单收入，2022年第一季度有保障，部分会延续到第二季度，下半年有投标机会 [85] 问题13: 能否拆分低投标和期权的数量 - 公司无法提供相关数据 [86] 问题14: 2022年能否恢复到2021年原预期及全年营收和毛利率情况 - 公司仍在进行预算流程，下次电话会议会提供更多信息，2022年是干船坞高峰期，G&A费用可能会略有上升 [88][89][90] 问题15: 埃利斯岛号干船坞的时间 - 可能在年中，大概第三季度 [91] 问题16: 第三季度天气影响及新冠间接成本对利润率的影响 - 天气影响约8 - 9天的营收从第三季度推迟到第四季度，部分船只4 - 5天的营收也有季度间转移，新冠间接成本高于直接成本，但难以量化 [93][94][96] 问题17: 第三季度资本支出下降原因及第四季度资本支出情况 - 全年资本支出预计1亿美元，截至9月为6500万美元，第四季度预计有新耙吸挖泥船1500万美元付款、1100万美元维护资本支出以及800 - 900万美元其他支出，不包括岩石安装船可能的2000万美元支出 [100][101] 问题18: 第三季度现金变动中是否有其他重大营运资金项目 - 没有异常情况，如有问题可线下沟通 [103] 问题19: 疏浚市场竞争情况及对定价的影响 - 市场强劲，行业在更新船队，公司和竞争对手都在建造新船，公司在大型加深项目上有优势，小型本地承包商多承接近海简单项目 [105][107][108] 问题20: 休斯顿项目的进展和后续工作情况 - 公司是休斯顿项目第一阶段的低价中标者，正在讨论合同细节，预计很快会获得全额授予，下一阶段合同规模在2 - 3亿美元，即将招标，赢得第一阶段对后续工作有利 [109][110] 问题21: 公司在休斯顿项目中对环境足迹的考虑及舰队可能的改造 - 公司在船只上安装洗涤器，可减少85%的氮氧化物排放，改善环境足迹 [112][113] 问题22: 特拉平岛号干船坞成本及保险情况 - 干船坞总成本约100万美元，具体Q3和Q4分摊不清楚，船只损坏成本低于100万美元，目前预计自付成本低于50万美元，超支部分可能有保险覆盖 [115] 问题23: 第四季度新冠成本情况及2022年预期 - 第三季度新冠成本略超200万美元，9月低于50万美元，预计第四季度约100万美元，2022年预计不会有2021年的新冠相关非重复性成本 [116][117][119] 问题24: 年初至今和第三季度投标市场份额及不投标项目情况 - 今年市场份额约37%，去年39%，前一年26%，2018年45%，公司会选择适合自身的项目投标，不投标主要因项目利润率预期不佳 [122][123]