财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总运营收入7400万美元，较2022年第四季度增长25% [16] - 2023年第一季度FLNG关税1.1亿美元，较2022年第四季度增长15% [16] - 2023年第一季度Hilli收益近9800万美元，较2022年第四季度增长23% [17] - 2023年第一季度调整后EBITDA为8400万美元，因1.88亿美元的非现金按市值计价费用，本季度净亏损1.02亿美元 [17] - 截至2023年第一季度末，公司现金头寸略超10亿美元，总合同债务为11亿美元 [18] - 2023年第一季度，公司在TTF对冲计划中实现约1.4亿美元收益 [24] - 调整TTF对冲平仓后的应收账款后，公司净债务仅为2500万美元，已回购1.61亿美元债券，约1.39亿美元由公共债券持有人持有 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - FLNG业务：2023年第一季度贡献强劲，Hilli调整后EBITDA达8800万美元，较2022年同期增长超55% [22] - Macaw Energies业务：公司已承诺出资至多2500万美元，用于构建专有模块化小型液化装置，并与小型LNG业务合作开发LNG - to - EV充电项目 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG市场：据S&P Global预测，LNG需求将从2023年的约4亿吨增至2035年的约6.3亿吨，复合年增长率为3.5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决定出售Gandria并放弃收购LNG运输船Fuji的选择权，以优化FLNG转换候选方案，增强项目竞争力 [2] - 继续推进船厂EPC讨论和Mark II FLNG项目的债务融资，最终投资决策将与Hilli的再签约和Mark II FLNG的租约可见性挂钩 [3] - 看好综合FLNG项目的盈利潜力，认为天然气价格已回归更可持续水平，且在成本上优于污染性更强的能源 [4] - 相信未来5 - 10年大部分增量供应将来自美国，公司在气源成本、液化成本和运输成本上具有优势，处于有吸引力的竞争地位 [6] - 成立Macaw Energies，复制公司处理和液化火炬气及 stranded gas的模式，后期可能分拆该业务 [12][14] - 优先确保Hilli在2026年7月当前合同到期后再签约，之后再对Mark II FLNG进行最终投资决策 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 世界需要更多、更便宜的LNG供应，现有生产和在建LNG工厂不足以满足未来十年的需求增长 [8][9] - 公司业务模式具有吸引力的风险回报，下行风险有限，上行潜力大，当前远期曲线远高于历史LNG价格 [7] - 公司对Golar的FLNG解决方案充满信心，其液化技术成本低，具有竞争力 [11][28] - 公司资产现金流可见性强，资产负债表状况良好，能够支持FLNG业务增长、实施股票回购计划和优化债务 [30][31][32] 其他重要信息 - 公司在2023年第一季度退出了对Cool Company Limited和New Fortress Energy的投资，并重新收购了New Fortress Energy在FLNG Hilli的股权 [81] - Gimi目前技术完成度达94%，启航日期从2023年上半年推迟至第三季度，但不影响Tortue项目的首次供气 [86][90] - 公司与BP关于Gimi的预调试合同现金流存在争议，正在努力解决，但不影响20年项目的整体执行 [91] - 公司已恢复股息分配，宣布每股支付0.25美元，并批准了1.5亿美元的股票回购计划 [89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：非洲和南美地区天然气成本差异及对公司业务的影响 - 南美地区天然气储量丰富，国内市场无法消化潜在开发量，气源成本与西非地区差异不大，但航行距离较长，公司对两个地区都感兴趣 [37] 问题2：MOU到合同的流程、时间和里程碑 - 由于公司是全球唯一的FLNG服务提供商，没有标准流程，具体情况因交易对手而异。与NNPC的MOU是解锁其资源的必要条件，双方已达成一些有期限的目标，有望早日达成解决方案 [38][39][40] 问题3：Hilli再签约是否需移动及签约时间 - Hilli很可能会从现有地点转移，可能留在喀麦隆或前往其他地方。从运营和工程角度看，2024年年中应明确再签约情况，以便进行搬迁和场地准备 [43][44][45] 问题4：Hilli和Mark II签约的优先级和顺序 - 优先确保Hilli再签约，之后再对Mark II进行最终投资决策，因为不想在2026年7月Hilli合同到期时同时面临Mark II交付的风险。但如果Hilli签约情况良好，即使Mark II没有提前签约，也可能推进该项目 [46] 问题5：Mark II项目船厂可用性和锁定时间 - 船厂船坞是整个海事行业面临的挑战，公司关注新加坡和中国的船厂，已为Mark II项目采购长周期设备，一定程度上保障了时间线。FID延迟会推迟交付时间，但公司会继续推进工程和准备工作 [47][50] 问题6：为应对潜在项目，公司需维持的流动性 - 公司承诺在支付股息后保持至少1亿美元的现金头寸，目前的流动性足以支持Mark II项目开发，且项目资本支出将在一段时间内分摊，公司还可通过多种方式增加流动性 [51][52][53] 问题7：Gimi债务优化的相关情况 - Gimi目前债务为7亿美元，杠杆率较低，公司正在探索多种债务优化方案，包括扩大现有银行贷款、出售回租和发行美国私募债券等，预计在达到商业运营日期后再做决策 [56][57][60] 问题8：公司股价与市场交易价格存在差异的原因 - 公司管理层和董事会认为公司估值具有吸引力，因此实施了股票回购计划。部分投资者希望加大回购力度，但公司认为1.5亿美元的回购规模有意义，且恢复股息分配也将增加股东回报 [62][63] 问题9：Fuji转换项目的成本 - 考虑到通胀和船厂可用性等因素，公司认为Fuji转换项目成本约为每吨600美元，但新建项目存在建设风险且前期无现金流，不过综合合同机会的经济效益优于Hilli和Gimi现有合同 [64][65] 问题10：Hilli移址的物流挑战、环境问题、成本承担和海底设备处理 - Hilli移址相对简单，只需断开上游管道和软轭系泊系统，理论上无需拖船。需拆除的系泊系统底部部分的退役费用约为500万美元 [68] 问题11：Hilli再签约的内部时间规划 - 从工程和运营角度看，2024年年中确定再签约地点较为合适，这样有足够时间进行退役、升级和新场地准备等工作。虽然资本市场希望更早确定，但公司会在优化项目经济和解决不确定性之间进行权衡 [70][71][72]