财务数据和关键指标变化 - 本季度总FLNG关税从去年第一季度的5500万美元增至1.08亿美元，几乎翻倍 [15] - 本季度调整后EBITDA为1.01亿美元，与2021年第二季度相比增加1.53亿美元 [15] - 本季度净收入为2.3亿美元，其中包括来自已终止业务的1.22亿美元收益、TTF相关衍生品和掉期的1.82亿美元收益、Golar Arctic的7600万美元减值以及NFE股票的4900万美元损失 [15] - 第二季度末合同债务份额为10亿美元，与去年同期的22亿美元相比大幅减少超54% [16] - 第二季度末现金总额为6.04亿美元，考虑上市股票价值后，总流动性接近15亿美元，扣除合同债务后净现金头寸为5亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 FLNG业务 - Hilli本季度保持100%正常运行时间，公司从Hilli获得的可分配调整后EBITDA增至6200万美元，同比增长近150% [11][12] - Perenco行使期权，从2023年至2026年增加0.2百万吨与TTF挂钩的产量 [12] - Gimi目前技术完成度达86%，预计2023年上半年启航，2023年下半年开始合同运营，每年将为公司带来1.51亿美元EBITDA [22][23] 航运业务 - 本季度完成TFDE船队分拆的最后步骤，4艘船只出售给Cool Company，航运和FSRU管理组织转移完成 [14] - 获得Golar Arctic的2.69亿欧元改装合同，并将FSRU Tundra以3.5亿美元出售给Snam，这些举措释放近5亿美元净现金收益 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021 - 2030年已获批或在建的新液化产能为1.3亿吨，若要满足该时期预计的需求增长，还需4200万吨液化项目 [31] - 预计1.3亿吨新液化项目中，约1200万吨将来自俄罗斯，5500万吨将来自美国出口，美国目前气源成本为每百万英热单位8.5美元，长期远期价格显示液化前气源成本为4 - 5美元 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于FLNG增长项目，目标是在2022年内宣布新的FLNG项目，预计组织和资产负债表可支持同时执行2 - 3个FLNG项目 [24][27] - 公司开发了三种不同的FLNG设计，Mark I液化能力达270万吨/年，Mark II达350万吨/年，Mark III达500万吨/年 [4][5] - 公司认为非洲天然气资源在气源成本、液化成本和运输距离方面具有优势，具有强大的竞争优势 [33] - 与ENI收购EXMAR Tango的价格相比，公司FLNG的资本支出更具吸引力 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于高布伦特和TTF价格，公司受益于强劲的顺风因素，预计Hilli的EBITDA增长趋势将持续到2023年 [11][18] - 公司预计现有FLNG投资组合的EBITDA到2024年将是2021年水平的四倍，若宣布更多FLNG增长项目，EBITDA可能进一步大幅增加 [9] - 公司认为当前市场对新液化产能的需求迫切，早期交付的FLNG项目从需求和LNG价格角度来看越来越有吸引力 [30][31] 其他重要信息 - 公司拥有三项重要的上市资产，包括约6%的New Fortress Energy（价值约7亿美元）、31%的Cool Company和约24%的Avenir LNG，这些投资总价值超过8.5亿美元 [6] - 公司本季度回购0.2百万股股票，目前流通股为1.078亿股 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Gimi是否会进一步延迟 - 公司认为这是为确保建造高质量单元并与BP的时间表保持一致，不预计会有进一步延迟，5000万美元成本增加是为保障当前时间表，对目前的交付日期感到满意 [45] 问题2: 何时需要在船厂预留Mark I和Mark II的位置 - 公司已与建造Mark I和Mark II的船厂达成协议，确保了可用的插槽空间，目标是在今年下半年宣布FLNG项目，认为尽早锁定插槽对提前交付很重要 [48] 问题3: 公司是否愿意在无合同情况下订购或改装FLNG - 公司表示愿意，类似Hilli最初的订购情况，认为当前市场时机很关键，且对项目最终走向有清晰认识，有信心推进 [53] 问题4: 天然气所有者是否愿意给予商品暴露，以及为何更关注Mark II而非Mark I - 公司认为现在进行与商品挂钩生产的谈判比以前更容易，目标气田资源所有者选择有限；Mark II液化和存储容量更高，改装时间更短，风险回报更具吸引力，但不排除基于Gandria建造Mark I [55] 问题5: 是否可以对Hilli和Gimi进行低成本再融资套现超5亿美元，以及无合同和有合同前期的FID项目所需流动性的时间和规模 - 公司认为现在对Hilli和Gimi进行再融资可获得超5亿美元，目前现金和上市证券状况良好，有足够现金和收到的条款书来进行无合同建造，船厂允许逐步投入股权 [60] 问题6: Mark II到Mark III产量提升是否需要前期确定承购方，以及欧洲签订长期SPA缓慢的原因 - 公司表示不会无合同建造Mark III，通常会期望承购方锁定部分产量；认为欧洲签订长期SPA缓慢并非仅因承购问题，还涉及开发计划、监管批准等多方面，且需要稳定的地缘政治环境，公司的FLNG技术适合此类项目 [65][67] 问题7: Hilli能否从其他方获得更多产量，以及是否继续变现NFE持股 - 公司认为目前增加产量需重新谈判TTF挂钩关税，实际操作较难，需三方协商；目前倾向持有NFE股票，有足够现金和流动性执行计划，但会密切关注其发展 [72] 问题8: 现有资金能否支持建造Mark II和Mark III，以及三者的相对成本 - 公司表示能否支持取决于项目情况，若有长期承购合同可获得有吸引力的融资，也可能有租船方参与股权，目前最可能推进Mark II，有多个设计的意向方，可同时运行2 - 3个项目 [77] 问题9: 与EXMAR Tango相比的差异 - 公司指出EXMAR Tango的资本支出约是公司指导的两倍，且其液化和存储容量较小，运营记录不如公司的FLNG技术 [82] 问题10: 毛里塔尼亚和塞内加尔项目的方向 - 公司通常不评论具体项目，建议参考Kosmos本周早些时候的季度财报电话会议，认为公司的FLNG技术在该地点具有竞争力，具体增长方案可咨询Kosmos和BP [88] 问题11: 关于支付股息的限制以及中期资本分配和股东回报的考虑 - 公司表示唯一限制支付现金股息的是3亿美元无担保债券，在Gimi交付前不能支付，但允许额外1500万美元的回购，也可将Cool Company股份的51%以现金或股票形式分配；目前重点是FLNG增长，Gimi交付后可能引入现金股息，具体取决于未来6 - 9个月的情况 [90]