财务数据和关键指标变化 - 2021年1月公司宣布出售两家子公司GMOP和Hygo Energy Transition给New Fortress Energy，4月交易完成，公司获得1.3亿美元现金收益以及1860万股New Fortress Energy股票，相当于持有其8.9%的股权 [3] - 2021年公司进行企业重组，调整公司管理结构，同时精简岸上组织，预计2022年将运营管理费用（G&A）降低约500万美元 [4][5] - 2021年7月宣布自今年1月1日起，FLNG Hilli产能利用率提高120万吨，增产部分的关税与TTF天然气价格挂钩，按当前TTF价格计算，2022年Hilli收益将增加约8000万美元，且无需额外资本支出 [6] - 2021年第三季度，公司以更优条款对6.82亿美元的新债务和再融资债务进行了再融资，并延长了债务到期日 [7] - 2021年12月，公司成立Cool Company，剥离8艘LNG运输船业务，为该业务筹集2.75亿美元外部股权资金，并为船队获得5.7亿美元新银行贷款 [7] - 2021年第四季度，公司总运营收入为1.15亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为9400万美元，同比增长21% [16] - 2021年第四季度，公司净收入为700万美元，由于10月1日至12月31日期间New Fortress Energy股价下跌，公司持有的1860万股NFE股票产生了5160万美元的非现金按市值计价损失，但这一影响被油气和利率衍生品的已实现和未实现收益约5500万美元所抵消 [22] - 截至2021年底，公司现金头寸为3.6亿美元，总现金和可交易证券头寸达11亿美元，合同净债务约为5.23亿美元，若考虑FLNG Gimi的剩余资本支出，净债务加剩余资本支出略低于10亿瑞典克朗 [11][23][27] 各条业务线数据和关键指标变化 FLNG业务 - FLNG Hilli在2021年第四季度调整后EBITDA增至5700万美元，得益于布伦特相关收入增加和190万美元的超产计费，预计2022年第一季度布伦特相关收益约为1700万美元，且自今年第一季度起TTF相关生产启动后收益将继续增加 [30] - 过去12个月，公司在Hilli的按比例EBITDA份额为9900万美元，预计2022年将增长约2.6倍，布伦特油价每超过60美元1美元，公司将产生270万美元的EBITDA，预计同比收益将增加约8000万美元 [31] - Hilli的TTF相关生产启动将为公司带来额外8000万美元的收益，公司已对2022年第二季度和第三季度的TTF天然气价格进行了套期保值，第四季度仍保持敞口 [32] - FLNG Gimi建设已完成80%，预计2023年下半年开始为BP执行20年合同，每年将为公司带来1.51亿美元的EBITDA [8][35] 航运业务 - 2021年第四季度，公司航运业务调整后EBITDA为4300万美元，较上一季度增长43% [20] - 公司航运船队的日均等价期租租金（TCE）在2021年第四季度增至57300美元 [21] - 2022年1月，Cool Company成立并完成私募配售，8艘TFDE运输船的出售正在进行中，预计第一季度完成财务交割，Cool Company已获得5.7亿美元债务融资，用于为其中6艘船只再融资 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG货运市场在过去20年累计增长约7%，预计随着新液化项目投产和运输距离增加，这一趋势将持续，美国到远东的运输需求约为美国到欧洲往返的两倍 [40] - 自2023年1月1日起，新的环境法规将使大部分在航船队在国际长途运输中变得不经济，特别是2007年之前建造的蒸汽推进船，约占在航船队的30%面临退出国际运输的风险，目前订单量超过160艘，主要是为新液化项目建造，其中只有21艘未确定租约 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在FLNG增长方面具有独特优势，拥有成熟的FLNG设计、领先的运营记录和市场领先的碳足迹及单位液化资本支出，预计2022年将获得新的FLNG合同，其FLNG技术在2 - 3美元/百万英热单位的收费区间具有竞争力，可实现对搁浅和伴生天然气田的商业化开发 [12][13] - 公司开发了三种不同的FLNG设计，以满足不同规模的潜在新FLNG项目需求 [9] - 通过2021年的交易，公司持有三家上市LNG基础设施公司的大量股份，包括约9%的New Fortress Energy、约31%的Cool Company和约24%的Avenir LNG，总价值约6亿美元 [10] - 公司计划在Gimi合同启动后开始支付股息，同时利用现有现金和合同状况为新的FLNG项目提供资金 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为天然气市场基本面持续改善，新冠疫情影响了新的天然气上游基础设施项目建设，导致预计LNG供应短缺，无法满足持续强劲的需求增长，加上天气和地缘政治因素，现货和远期天然气价格上涨，改善了LNG上游项目的经济效益，也增加了对多元化天然气供应来源的需求 [36] - 公司对新FLNG项目与现有和潜在新客户的进展感到鼓舞，有信心在2022年获得新的FLNG合同 [13][53][54] - 随着LNG货运市场需求增长、供应面临挑战以及Cool Company对现货市场敞口增加，预计Cool Company收益将显著增加 [38][42] - 公司预计2024年现有资产的FLNG收益将比2021年水平增长四倍，拥有强大的资产负债表，有能力支持未来增长 [48] 其他重要信息 - 公司在2021年被Capital Finance International评为北美最佳ESG战略公司，公司在LNG市场具有创新历史，专注于资产再利用和能源效率创新，有助于提高LNG在全球能源市场的竞争力 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司对2022年获得新FLNG合同的信心来源、相关项目的时间和障碍，以及Hilli扩建的可能性和Perenco的行动情况 - 公司表示大多数FLNG项目是大型基础设施项目，需要天然气资源、FLNG设施以及政府和环境审批等多个漫长流程，虽然公司和潜在承租人已准备好合作，但仍需跨越一些时间线不受自身控制的障碍，不过公司对2021年特别是本季度与现有和潜在新客户的进展非常有信心，部分客户有目标时间线，有望在今年内获得新合同 [52][53][54] - 在当前天然气价格下，Hilli增加产量在经济上非常有吸引力，唯一的阻碍可能是Perenco的钻探活动结果，选择权可在7月底前行使，预计将在选择权窗口接近结束时做出决定 [54][55] 问题2：Golar Arctic和Golar Tundra的资产状况 - Golar Arctic是公司最后一艘蒸汽运输船，由于2023年1月1日起实施的新法规，该船将处于不利地位，公司正在考虑将其直接出售、出租或转换为浮式储存再气化装置（FSRU），预计今年内将确定其中一种方案 [56] - Golar Tundra是市场上最现代化的FSRU之一，近期地缘政治事件凸显了天然气供应多元化的优势，该船对巴西等特定项目以及其他项目的吸引力有所增加 [57] 问题3：公司三种FLNG设计的进展和差异化，以及Cool Company出售对FLNG转换机会的影响 - Mark I是基于现有船舶改造的设计，液化能力约为250万吨；Mark II是更灵活的解决方案，液化能力在200 - 300万吨之间，主要基于改造，建设时间较短，可在提供有吸引力融资的船厂建造；Mark III是新建造设计，通常在韩国船厂建造，液化能力可达500万吨，适用于大型项目，且具有更大的储存容量 [59][60] - 所有进入Cool Company的船舶均为薄膜型，不适合FLNG转换，因此Cool Company的出售对FLNG业务的转换候选船只没有影响 [61] 问题4：乌克兰局势对欧洲天然气需求的影响以及对公司潜在机会和谈判的意义 - 最直接的影响是Hilli与TTF挂钩的产量可能增加，这对Perenco和公司都有利，更高的天然气价格使其更具吸引力；从长期来看，欧洲对LNG供应来源多元化的需求增加，有利于新的FLNG项目 [62] 问题5：考虑再融资后，公司2023年的直接利息费用展望 - 2023年公司的利息费用与之前基本持平，再融资和Cool Company成立的主要影响是在Cool Company收购8艘船只完成交割时，将8.33亿美元债务进行脱表处理 [63][64] 问题6：Golar Arctic转换为FSRU的可能性及相关模式 - 公司表示可以像对Golar Viking那样将其转换为FSRU供客户使用，然后出售并进行后续管理，目前有适合这种模式的项目 [67][69] 问题7：LNG Croatia管理费用的归属 - 绝大部分管理费用仍归公司所有 [70] 问题8：Hilli扩展的目标产量 - 公司表示在Perenco宣布至少增加40万吨产量之前不会讨论扩展问题，并且任何扩展都需要按单位的全部产能进行付费，由于天然气流量限制，该单位在当前位置不太可能达到240万吨的产量，去年产量为120万吨，今年为140万吨，明年若选择权行使则可能达到160万吨，在此之后，公司需要看到160万吨的产量才会与Perenco讨论进一步的合同，并且Hilli作为全球最快可用的FLNG，无建设风险且运营记录良好，随着合同接近尾声，其吸引力将增加 [71][72][73] 问题9：假设是Mark III型FLNG项目，在当前通胀环境下的成本经济情况、潜在交付时间，以及与现有项目的比较 - 资本支出方面，大致遵循每吨液化能力约5亿美元的经验法则，例如500万吨的项目约为25亿美元，虽然存在通胀压力，但也有规模经济效应，该法则仍然适用 [76] - 对于500万吨的Mark III项目，交付时间约为从开始起正负四年；对于Mark II项目，交付时间可显著缩短至2.5 - 3年 [78][80] 问题10：公司对三项重大股权投资的长期规划 - 公司认为这些投资的业务具有吸引力，风险回报良好，持有这些股权是为了简化公司业务，成为纯FLNG所有者和运营商，实现资产潜在价值并加强资产负债表以承接新的FLNG项目，目前公司将继续持有这些股权，直到股票价格更好地反映公司潜在价值或需要将资金用于FLNG增长 [82][83] 问题11：2.5亿美元延迟提取贷款的特定用途以及债务融资方面的其他计划 - 该贷款是一项价格有吸引力的公司融资工具，具有七年期子弹式还款结构，可使公司在不依赖公开上市股票的情况下实现FLNG增长，公司可在未来六个月内灵活提取，希望与新的FLNG项目相结合，公司在2025年前无其他债务到期，近期也没有进一步优化债务的计划，但认为在Gimi交付前后有优化其债务融资的潜力，但目前暂无需求或意愿 [85][86][87] 问题12：预计2022年获得的FLNG合同类型 - 总体而言，更倾向于类似Gimi的长期基于收费的合同，但公司也在寻求获得一定的商品敞口，并努力在2022年预期的合同中实现这一目标 [90] 问题13：Gimi启动后公司的股息计划 - 公司仍有2500万美元的股票回购额度，由于去年发行的债券限制，在Gimi交付前无法支付股息，计划在Gimi交付后开始定期季度股息支付，利用公司的流动性在支付股息的同时为FLNG增长项目提供资金 [91][92] 问题14：Gimi项目在当前LNG价格和远期曲线下的进展以及对公司业务的影响 - Gimi项目所在的气田是一个非常大的天然气发现，公开计划最终产量至少达到1000万吨，Gimi项目将使其接近现金流启动，当前天然气价格高于合作伙伴在做出最终投资决策（FID）时的预期，基础设施就位且经济状况改善，有望支持项目增长 [93][94] 问题15：Hilli布伦特相关收益的合同上限 - 公司在2015年披露过，上限略高于100美元 [96]