财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入达4.71亿美元，为公司有史以来最佳季度净收入，包括出售Hygo Energy Transition和Golar LNG Partners, LP给New Fortress Energy的收益 [4] - 本季度EBITDA为6700万美元 [4] - 总运营收入为1.04亿美元，比2020年第二季度约高2% [12] - 调整后EBITDA为6700万美元，与2020年同期持平 [15] - 本季度录得创纪录的净收入4.7亿美元，而第一季度为2500万美元 [17] - 出售Hygo和GMLP给NFE的总处置收益为5.74亿美元，Hilli Brent石油衍生品的未实现收益增加了7100万美元 [17] - 截至季度末，总净债务为20亿美元，现金储备为2.87亿美元，其中2.07亿美元为不受限制的现金 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 FLNG业务 - Hilli保持100%的商业正常运行时间，本季度完成了第59次货物卸载，第二季度EBITDA贡献总计4500万美元 [20][21] - Hilli运营收入从第一季度的5400万美元增至第二季度的5600万美元，本季度布伦特油联动部分额外增加了300万美元收益 [12][13] - 与Perenco达成协议，2022年将增产20万吨，2023 - 2026年有额外增产40万吨的选项 [21] - Gimi目前技术完成度为72%，预计2023年第一季度离开新加坡，第二季度开始产生调试收入，2023年第四季度开始与BP的20年完整合同，总积压订单为43亿美元 [32] 航运业务 - 本季度航运投资组合的等价期租租金（TCE）为每天46700美元，预计第三季度约为每天47000美元 [7][35] - 航运收入为4200万美元，低于第一季度的6300万美元，但与去年同期持平 [14] - 本季度将一艘船锁定了一份五年期租约，使航运收入积压订单增至2.59亿美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 上半年LNG市场，商品本身和航运运费率均出现明显回升，与2020年上半年相比，吨英里增长了15% [37] - 12个月前LNG新造船报价约为1.8亿美元，如今新订单报价已升至约2.1亿美元，二手船价值也开始受到影响 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为宏观环境支持其进一步向上游发展的战略，结合有经济吸引力的气田和低成本的FLNG解决方案，能创造有吸引力的风险回报 [33] - 公司在增加天然气敞口方面取得进展，扩充了上游LNG团队，正在探索多个已生产伴生气的气田以及 stranded gas 机会 [34] - 在FLNG业务的收费方面，继续与现有和潜在客户合作开展有吸引力的增长项目，与现有客户就使用500万吨Mark III新船设计进行了具体的商业和技术讨论 [35] - 公司认为在FLNG业务上，从液化成本、运营记录和OpEx等方面来看具有竞争力，NFE不被视为收费业务的竞争对手 [132][135] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对航运和FLNG业务的基本面持乐观态度，认为公司目前拥有健康的资本结构和约10亿美元的重大资本缓冲 [47] - 公司认为LNG运费率有持续走强的基本面支撑，未来五年供应增长和需求增长的地理不平衡将推动吨英里增长，同时新的排放法规可能导致航运市场供应紧张 [39][40] 其他重要信息 - 公司正在与主要合作银行就超过5亿美元的新贷款和再融资条款进行讨论，若达成协议，将为公司释放超过2.5亿美元的额外流动性 [9] - 公司重新启动了对航运船队进行无追索权再融资的计划，并评估分离航运业务板块的替代方案 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Mark III项目的讨论进展及自然推进到更明确阶段的时间 - 公司认为项目推进受租约决策、天然气价格、建造成本和自身技术竞争力等因素支持，预计未来6 - 12个月内会有重大进展并向市场更新 [53][56] 问题2: 五年期租约的费率情况以及Tundra是否有作为FSRU长期签约的可能性 - 五年期租约针对的是一艘运输船，签约原因是有助于再融资、费率有吸引力且能产生自由现金流；公司对Tundra作为FSRU找到工作越来越有信心，若进行航运业务分拆，可能不包括Tundra [58][60] 问题3: 运输船分拆的再融资情况、时间安排和方式 - 再融资可在无额外现金注入的情况下无追索权地进行，具体结构会影响去杠杆程度；公司现在有时间重新审视分拆事宜，认为LNG行业的企业活动带来了机会，分拆方式可以是不涉及其他合作伙伴直接向公开市场分拆 [65][71] 问题4: Hilli合同是否有延长讨论以及后续计划 - 在看到扩张之前不讨论延长，7月完成扩张后，延长的可能性增加；公司主要目标是将Hilli部署在自己控制的气田，但也愿意与合作伙伴寻找解决方案，Perenco的钻井活动可能引发更多讨论 [73][75] 问题5: 新法规对分拆的影响以及是否等待特定时间进行分拆 - 新法规2023年1月1日生效，主要影响蒸汽运输船，对公司有利；公司认为分拆不一定是出售，分拆后保持股权是可行的，目前难以获得高效定价，分拆可将航运和FLNG业务分开 [81][86] 问题6: 如何为潜在的FLNG项目融资 - 对于类似Gimi与BP的长期合同项目，希望进行新造船并获得船厂融资，公司有足够现金和有价证券支付自身份额；对于综合项目，可能需要合作伙伴；2026年Hilli现有合同到期后，重新部署的股权需求可能较低 [88][89] 问题7: 新再融资贷款的抵押物、障碍和时间，以及是否用于偿还可转债而不出售NFE股份 - 抵押物涉及Tundra、信用证、NFE持股、Gimi、Hilli增产部分和Avenir持股等；公司会考虑价格因素，认为有必要在有吸引力的条款下筹集额外流动性；目前倾向于利用替代资金来源偿还可转债，而非出售NFE股份 [94][98] 问题8: Train 3的EBITDA贡献是否会套期保值以及是否有最低预期 - 合同结构确保在TTF增量生产上不会亏损，有最低收益保障；目前没有套期保值计划，因为看好LNG市场动态，且套期保值曲线不利 [99][101] 问题9: Mark III项目对Gandria未来的影响以及Gandria转换后的产能 - Mark III是近期更有可能推进的项目，但Gandria在综合项目中仍有部署可能，其转换后产能约为Hilli和Gimi的四分之一 [106][109] 问题10: Hilli是否有计划内干船坞维护以及Train 4的讨论进展 - 现有合同期内无干船坞维护，有计划内维护窗口且以往执行顺利；Train 4在现有合同期内不太可能启用，取决于Perenco钻井活动的结果 [114][117] 问题11: COVID对Gimi建设的影响以及交付延迟的约束和惩罚 - 项目受COVID影响，但目前第五次也是最后一次干船坞已完成，项目按计划进行；未来主要风险是新加坡以外工人的供应，公司与Keppel合作制定替代方案，目前未出现重大疫情爆发 [118][120] 问题12: 对NFE持股的看法 - 公司认为出售GMLP和Hygo给NFE为其注入了大量EBITDA，NFE有嵌入式增长和重要终端项目，尽管股价表现不佳，但仍看好其潜力，因此鼓励持有；同时公司正在寻找其他方式提供流动性以满足再融资需求 [122][127] 问题13: Mark III项目的合同定价方式 - 目前讨论的合同安排为类似Gimi的固定价格收费模式，资本支出预计采用固定价格EPC合同 [131] 问题14: FLNG项目是否面临低成本或低价替代方案的竞争 - 公司认为在液化成本、运营记录和OpEx方面具有竞争力，NFE不被视为收费业务的竞争对手，公司的价格点和运营记录是吸引力所在 [132][135]