财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心FFO同比增长9.6%至4830万美元，合每股0.47美元 AFFO为4130万美元，合每股0.40美元 [8] - 按固定汇率计算，第三季度收入将增加120万美元至9380万美元 同比将增加490万美元至9750万美元 [8] - 第三季度收入为9260万美元，归属于普通股股东的净利润为970万美元 [18] - 截至第三季度末，净债务为22亿美元，加权平均利率为3.5% 现金及等价物为1.28亿美元 [20] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为8倍 [20] - 加权平均债务期限为4.2年，债务包括5亿美元高级票据、6.051亿美元多币种循环信贷额度和13亿美元未偿还抵押贷款 [21] - 利息覆盖率为3.3倍 [21] - 截至2022年9月30日，流动性约为2.069亿美元 [22] - 第三季度向普通股股东分配股息4170万美元，合每股0.40美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自2020年初以来，82%的收购为工业和配送资产，使该类资产占投资组合的56% [7] - 第三季度完成了两项租约续签和一项租户扩建项目，总面积近85万平方英尺 年初至今的活动面积为360万平方英尺 [10] - 年初至今的续租和扩建租赁增加了1.17亿美元的净新增直线租金，新的加权平均剩余租期为9.3年 [11] - 截至第三季度末，44亿美元、310处物业的投资组合的加权平均剩余租期为8.1年 [12] - 投资组合中56%为工业和配送资产，41%为办公资产，3%为零售资产 [14] - 年初至今完成了3330万美元的收购 [15] - 第三季度出售了一处美国物业，并同意出售另外两处物业，总处置金额超过1.1亿美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理分布上，236处物业位于美国和加拿大，74处位于英国和西欧，分别占年化直线租金收入的66%和34% [12] - 投资组合中有141个租户，涉及51个行业，没有单一行业占投资组合的12%以上，也没有单一租户占投资组合的5%以上 [13] - 超过94%的租约包含年租金增长条款 [13] - 64%的租约采用固定利率增长，25.6%基于消费者价格指数增长，4.7%基于其他指标增长 [13] - 61%的年直线租金来自投资级或隐含投资级租户 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增加工业和配送资产的组合，成功延长和扩大租约，保持99%的入住率，并建立有吸引力的收购渠道 [6] - 公司继续推进其差异化的国际和国内战略 [6] - 公司专注于租户信用、工业收购和非核心零售处置 [14] - 公司继续通过收购北美和欧洲高度可靠的单一租户工业和配送物业来扩大投资组合 [16] - 公司的主要固定利率债务和全面的对冲策略有助于减少近期利率和外汇波动的影响 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其最佳投资组合具有良好的资本增值潜力，并为股东提供极具吸引力的当前股息收益率 [7] - 公司认为其独特的全球能力、强大的资产负债表和最佳房地产资产继续支持其积极表现 [9] - 公司对2022年的重点领域之一是资产管理，并继续建立租赁势头 [9] - 公司认为其投资组合具有长期租约、投资级和其他高质量租户、平衡的资产类别以及强大的地理和行业多样性 [24] - 公司认为其处于有利地位，能够在2022年剩余时间和明年继续增强投资组合并为股东增加收益 [24] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标来评估财务表现，这些指标不应孤立考虑或替代根据GAAP编制的财务结果 [4] - 公司提醒投资者注意前瞻性陈述的风险和不确定性 [3] - 公司建议投资者参考其SEC文件以了解可能导致差异的风险因素的更详细讨论 [3] 问答环节所有的提问和回答 问题: 外汇对AFFO每股收益的影响以及增加对冲的考虑 - 外汇对AFFO的影响为260万至270万美元的减少 本季度实现了240万美元的对冲收益 [28] - 公司专注于对冲净现金流，以最小化风险 目前没有计划超出现金流进行对冲 [29] - 对冲成本非常低，不需要在第一天支付现金 [30] 问题: 处置非核心资产的目标 - 公司将继续处置非核心资产，主要是零售资产 其他资产表现良好，只有在租户搬出等特殊情况下才会出售 [31] - 公司的目标是净债务与EBITDA的比率降至6倍左右 目前由于经济环境谨慎部署资本 [33] 问题: 租约续签和新租约的进展 - 新租约的租金增长率为2%至4% 续租时也采用类似策略 由于投资组合质量高，租户没有提出异议 [36] 问题: 欧洲租户信用健康状况和未来收购 - 大多数欧洲租户为投资级，信用状况良好 公司对欧洲收购持谨慎态度，寻求更高的资本化率 [38][39] 问题: 资产出售的详细信息 - 第三季度出售了一处约300万美元的小型物业 预计第四季度将出售一处约4800万美元的法国办公物业 明年将出售一处超过6000万美元的空置物业 [42][43] 问题: 明年到期债务的计划 - 公司正在评估选择，可能使用信贷额度为英国债务再融资 [50] - 公司将在接近到期日时做出决定，以找到最佳定价 [51] 问题: 多币种信贷额度的利率变化 - 由于对冲，利率保持相对稳定 [53] - 约25%的债务为纯浮动利率，无对冲 [56] 问题: 外汇对净利润的影响 - 外汇是净利润的逆风，因为欧元和英镑走弱导致转换为美元的收入减少 [57]