财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度末现金余额（含受限现金）为1020万美元，较第二季度净增加110万美元，主要得益于公司在第三季度的努力和转型活动 [20] - 2022年第三季度收入为2870万美元，较去年同期减少1260万美元（31%），较第二季度减少1130万美元；第三方消费品牌销售额减少1430万美元，Greenlane品牌减少360万美元，部分被KushCo合并后2010万美元的更高销售额抵消 [21] - 2022年第三季度毛利率增至17%（2021年同期为4%）；剔除与合并后和正在进行的产品合理化工作相关的损坏和过时库存核销后，毛利率降至21%（2021年同期为22%）；第二季度毛利率为20%（剔除库存核销后为24%） [22] - 2022年第三季度薪资、福利和工资税为700万美元，较第二季度的880万美元下降21%；一般及行政费用为850万美元，其中包括本季度出售资产的220万美元净收益；剔除该收益后，G&A费用为1080万美元，较上一季度报告的1060万美元环比增长2% [23] - 2022年第三季度记录了总计6680万美元的商誉和无形资产减值费用，反映了公司较低的市值；剔除减值费用后，包括折旧和摊销在内的运营费用为1770万美元，较上一季度的2180万美元下降19% [24] - 2022年第三季度净亏损为7920万美元，其中包括6680万美元的商誉减值费用；2021年第三季度净亏损为2870万美元，2022年第二季度为1450万美元 [25] - 2022年前九个月经营活动使用的现金流量为2250万美元（2021年同期为3200万美元）；投资活动现金流量为1250万美元（2021年为流出1430万美元，与收购相关）；融资活动提供的净现金为750万美元（2021年为2890万美元）；本季度实现正现金流110万美元，截至2022年9月30日现金余额（含受限现金）为1020万美元 [26][27] - 2022年第三季度调整后EBITDA亏损为1120万美元（2021年第三季度为690万美元）；截至2022年9月30日的九个月调整后EBITDA亏损为2460万美元（2021年同期为1580万美元） [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三方消费品牌销售减少，公司战略是向自有品牌转型，减少低利润率的第三方品牌 [21] - 计划退出包装业务，预计该业务虽占约20%的收入，但占用约55%的存储空间，退出后每年可节省超500万美元，还能大幅减少仓库占地面积，预计每年额外节省5000万美元以上 [12][34] - 产品品牌从年初的约173个精简至约25个，同时保留了95%的先前收入，SKU可能减少了60% - 70%，未来还将进行SKU合理化调整 [46] - 计划在2022年第四季度至明年年底推出约三打新产品，其中大部分为自有产品，目标是进入中端和入门级市场，同时不牺牲产品的高实用性 [47] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年计划筹集3000万美元非稀释性资本，截至目前已引入超2700万美元，包括处置非核心资产、变现先前核销的E&O库存以及获得1500万美元资产抵押贷款；近期完成公开发行，获得750万美元收益 [8][9] - 计划在2022年第四季度和2023年通过大幅减少运营业务所需的整体库存来释放大量营运资金，以运营盈利、高利润率的消费业务 [10] - 持续专注于管理流动性、降低费用和扩大利润率，不追求整体收入增长，尤其是包装业务收入预计将下降，更注重寻找符合战略计划的增值、高利润率和可持续收入 [13][14] - 关注的收入来源包括：消费者收入（自有高利润率品牌和高利润率第三方产品）、自动化收入（通过新的企业对企业门户网站、电子商务网站或消费平台网站）以及大型客户收入（大型MSO和全国性C-store连锁店） [14] - 首席执行官Nick Kovacevich计划在年底前将职位过渡给Craig Snyder，公司认为随着大麻行业的积极变化，如拜登总统的大麻赦免和民主党中期选举的出色表现，联邦改革的机会越来越近，若行业获得联邦立法进展，机构资本将重新流入该领域，公司将受益 [16][17] - 公司通过合理资本化业务、转向自有品牌消费模式和降低费用，为抓住行业机遇做好了准备，有望在2023年实现盈利 [18] - 在电子商务方面，欧洲市场接受度较高，亚马逊是主要驱动力，公司还与Flipkart、MercadoLibre、eBay和沃尔玛等合作；公司已为亚马逊的透明度计划申请，对自有电商平台进行了改进，希望在第四季度末开始推动广告支出带来的收入增长 [50][52] - 与MSOs合作，为其解决采购分散、缺乏规模效益和统一客户体验等问题，公司正在筹备推出综合项目，预计将对公司财务和客户都有益 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年大麻行业艰难，公司正在进行调整，为2023年的成功做准备，相信公司平台无可比拟，行业未来光明，随着大麻消费人数逐年增加，公司有信心度过困难时期并抓住未来机遇 [65][66] 其他重要信息 - 会议提醒，今日的准备发言可能包含前瞻性陈述，管理层在回答问题时可能会做出额外的前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现，不应过度依赖，且公司不承担因新信息或未来事件更新这些陈述的义务 [3][4] - 管理层可能会讨论非GAAP财务指标，公司已在今日的新闻稿中提供了这些非GAAP指标的调节表 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本节约举措实施后，SG&A水平预计是多少？达到盈利需要达到的销售目标和对应的毛利率是多少？ - 公司认为成本降低是关键，2023年随着包装业务的出售，将实现显著的成本节约，预计每年额外节省5000万美元以上；目前无法提供具体目标，相关效果将在2023年下半年显现 [34][35] - 公司目标是通过调整毛利率、SG&A和劳动力成本，在明年年中实现盈利，正在努力规划收入、毛利率、SG&A和劳动力等方面的目标 [36] 问题2: 消费者品牌业务的利润率前景如何？自有品牌和第三方品牌的利润率有何差异？第三方品牌业务在利润率方面是否存在供应链问题或因使用子分销商而放弃部分利润？ - 公司自有产品的目标是在总体上实现接近或超过40%的利润率，目前未遇到阻碍实现该目标的因素，物流成本压力的下降也带来了一定的积极影响 [39] - 第三方品牌市场正趋于正常化，公司预计明年该业务的总体利润率将达到25% - 30%，通过结合两个业务板块并优化销售渠道来实现这一目标 [40] 问题3: 产品合理化工作进展如何？还需要处理多少旧库存才能将库存降至理想水平？ - 公司将通过多项举措将库存整合至核心消费业务，目标是将库存降至目前的约一半，预计2023年可实现这一目标，这将释放营运资金，推动业务发展并实现盈利 [42][43][45] - 品牌数量从年初的约173个精简至约25个，同时保留了95%的先前收入，SKU可能减少了60% - 70%，未来还将进行SKU合理化调整；计划在2022年第四季度至明年年底推出约三打新产品，大部分为自有产品，目标是进入不同市场细分领域 [46][47] 问题4: 电子商务方面的讨论进展如何？立法动态是否为其带来了更多战略合作伙伴？ - 欧洲市场在产品接受度方面领先，亚马逊是主要驱动力，公司还与Flipkart、MercadoLibre、eBay和沃尔玛等合作；公司已为亚马逊的透明度计划申请，对自有电商平台进行了改进，希望在第四季度末开始推动广告支出带来的收入增长 [50][52] 问题5: 与MSOs在消费者业务领域的合作计划细节如何？过去一两个季度，自有品牌的MSO客户数量或门店数量是否增加？该计划的进展情况如何？ - MSOs目前忙于并购和整合，但认识到消费者产品业务既是问题也是机遇，公司正在与他们就解决采购分散、缺乏规模效益和统一客户体验等问题进行沟通，相关计划得到了积极反馈，公司即将推出综合项目 [56][57] - 公司与大多数MSOs有不同程度的合作，但目前尚未获得他们的全部业务；随着行业压力的增加，MSOs可能会更多地依赖公司的消费者产品，以提高利润率，公司认为这是一个战略转型的好时机 [57][58] - 公司在商品陈列和布局方面与MSOs密切合作，帮助他们实现更一致的外观和感觉，提高每平方英尺的收入，公司的产品规模和范围以及商品陈列能力使其在这方面具有优势 [62][63]